Qu'est-ce que le communiqué SEC IA-1092 ?
Le communiqué IA-1092 de la Securities and Exchange Commission (SEC) fournit des interprétations uniformes sur l'application des lois fédérales et étatiques relatives aux conseillers en investissement qui offrent des services financiers.
Ce document s'appuie sur l'Investment Advisers Act de 1940, promulgué par le Congrès pour protéger les investisseurs dépendant des conseils sur l'achat et la vente de titres.
Points clés à retenir
- Le communiqué IA-1092 clarifie l'application des lois fédérales et étatiques sur les valeurs mobilières aux conseillers en investissement et planificateurs financiers.
- Publié en 1987, il développe la loi de 1940 sur les conseillers en placement.
- Il définit précisément les rôles et obligations des conseillers en investissement et consultants en retraite.
Comprendre le communiqué SEC IA-1092
Le communiqué SEC IA-1092 résulte d'une collaboration en 1987 entre la SEC (niveau fédéral) et la North American Securities Administrators Association (NASAA, niveau étatique).
Il répond à la prolifération des professionnels de la planification financière et du conseil en investissement dans les années 1980. Il réaffirme la définition d'un conseiller en investissement (IA) issue du communiqué SEC IA-770, avec des précisions :
- Les consultants en retraite, ainsi que les conseillers d'athlètes et d'artistes, sont inclus comme fournisseurs de conseils en investissement.
- Les entreprises recommandant des conseillers doivent parfois s'enregistrer elles-mêmes.
- Fournir des conseils avec une certaine régularité, même non principal, nécessite souvent un enregistrement.
- Un représentant d'un courtier-négociant créant une entité distincte pour des conseils payants ne bénéficie pas de l'exemption du courtier (statut de conseiller en placement).
- La rémunération inclut non seulement l'argent, mais aussi biens, services ou remises.
Les agents sportifs ou de divertissement négociant des contrats sans conseils en investissement sont exclus de cette définition.
Communiqué SEC IA-1092 et l'Investment Advisers Act de 1940
L'Investment Advisers Act de 1940 définit un conseiller en placement comme toute personne s'engageant, directement ou indirectement, à conseiller sur la valeur ou rentabilité des titres contre rémunération.
Ses directives figurent au titre 15, section 80b-1 du Code des États-Unis, considérant les conseillers comme d'intérêt national en raison de :
- Leurs avis, analyses et rapports liés au commerce interétatique.
- Leur lien avec l'achat/vente de titres sur bourses nationales et marchés OTC.
- Leur rapport avec des titres de sociétés en commerce interétatique.
- L'impact significatif sur le commerce interétatique, les marchés, le système bancaire et l'économie.
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