Berkshire Hathaway est une société holding pour une multitude d'entreprises, dont GEICO et Fruit of the Loom. Il est dirigé par le président et PDG Warren Buffett. Berkshire Hathaway a son siège social à Omaha, dans le Neb., et était à l'origine une société composée d'un groupe d'usines de textile.
Buffett est devenu l'actionnaire majoritaire de la société au milieu des années 1960 et a lancé une stratégie progressive de détournement des flux de trésorerie de l'activité principale vers d'autres investissements. Au 4 mai 2021, Berkshire Hathaway avait une capitalisation boursière de plus de 600 milliards de dollars, ce qui en faisait l'une des plus grandes sociétés cotées en bourse au monde.
En raison de la longue histoire de succès opérationnels et d'investissements judicieux de Berkshire Hathaway, la société est devenue la neuvième plus grande société publique au monde en termes de capitalisation boursière (en juin 2020). Les actions de Berkshire se négocient à la Bourse de New York en deux catégories :les actions A et les actions B. Les actions de catégorie A se négocient à 421 420 $ par action au 4 mai 2021.
Le rendement global des actions de Berkshire Hathaway de 1965 à 2020 ; au cours de cette même période, le S&P 500 n'a rapporté que 23 454 %.
Les filiales d'assurance ont tendance à représenter les plus gros morceaux de Berkshire Hathaway, mais la société gère également des centaines d'entreprises diverses dans le monde entier, notamment Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets et GEICO, entre autres. En plus de posséder des sociétés privées, Berkshire possède également un important portefeuille d'investissement en actions dans de grandes sociétés publiques, telles qu'Apple (AAPL), Bank of America (BAC) et United Parcel Service (UPS). Lors de son dernier dépôt 13F, le 2 février 2021, le portefeuille d'actions du marché public de Berkshire était évalué à près de 270 milliards de dollars.
Au début de sa carrière, Buffett a eu l'idée novatrice d'utiliser le «flottant» de ses filiales d'assurance pour investir ailleurs, principalement dans des sélections d'actions ciblées qui seraient détenues à long terme. Buffett a longtemps évité un portefeuille d'actions diversifié au profit d'une poignée d'investissements de confiance qui seraient surpondérés afin de tirer parti du rendement attendu. Au fil du temps, les prouesses d'investissement de Buffett sont devenues si remarquées que les assemblées annuelles des actionnaires de Berkshire sont désormais la Mecque des partisans de l'investissement axé sur la valeur et font l'objet d'un examen minutieux des médias.
De 1965 à 2019, la performance annuelle de l'action Berkshire Hathaway a été plus du double de celle de l'indice S&P 500. L'action de Berkshire a généré un gain annualisé de 20 % sur cette période, tandis que le gain annualisé du S&P 500 était de 10,2 %.
La succession a toujours été un sujet brûlant pour Berkshire, la grande question étant :le remplaçant de Buffett peut-il poursuivre la séquence de surperformance du marché ? La question devient encore plus pressante si l'on considère que Buffett a eu 90 ans en août 2020.
En 2010, Buffett a annoncé qu'il serait remplacé à Berkshire Hathaway par une équipe composée d'un PDG et de deux à quatre gestionnaires de placements. En 2011, il a été annoncé que les gestionnaires de fonds spéculatifs Todd Combs et Ted Weschler seraient deux de ces gestionnaires. En 2018, la société a confié à Ajit Jain la responsabilité de toutes les opérations d'assurance et a fait de Greg Abel le responsable de toutes les autres opérations (hors assurance). Les deux hommes semblaient des candidats probables pour l'héritier apparent de Buffett.
Le 1er mai 2021, le vice-président de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, a annoncé officieusement que Warren Buffett serait remplacé en tant que PDG par Greg Abel lorsque Buffett démissionnera finalement. Le titre officiel d'Abel est PDG de Berkshire Hathaway Energy et vice-président en charge des opérations hors assurance.
Buffet n'a annoncé aucun plan de retraite. Pourtant, il est bon que la question de la succession ait trouvé une réponse étant donné que l'Oracle d'Omaha aura 91 ans en août 2021.
