Série 63, 65 ou 66 : quel examen choisir pour votre carrière en investissement ?

Série 63, série 65 et série 66 : un aperçu complet

Pour intégrer le monde professionnel des investissements, il est essentiel de réussir des examens de qualification réglementés. Souvent, plusieurs épreuves sont nécessaires avant d'exercer pleinement. Après le premier examen de base (généralement la série 6 ou 7 de la FINRA), la série 63, 65 ou 66 reste un obstacle clé. Lequel choisir ? Cet article vous guide pour décider par vous-même.

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Points clés à retenir

• Les professionnels des investissements doivent réussir des examens réglementés par la FINRA.
• Pour devenir Investment Adviser Representative (IAR), passez la série 66 + série 7.
• La série 66 combine série 63 et 65.
• Pas de prérequis pour la série 63 ; série 7 requise avant la 66.
• Ces examens valident la maîtrise des lois et pratiques éthiques du secteur financier.

Les différences entre séries 63, 65 et 66

Série 63

Dans la plupart des États américains, un représentant enregistré doit réussir la série 63 pour respecter les exigences étatiques. Cet examen (Uniform Securities Agent State Law Examination) compte 60 questions notées (sur 65 au total, dont 5 pré-test), en 75 minutes. Il porte sur l'enregistrement des personnes et titres aux États-Unis, et l'éthique des valeurs mobilières.

Score minimum : 72 % (43/60). Créé en 1979, coût : 147 $. La NASAA fournit un guide d'étude officiel. Récemment, les candidats peuvent utiliser leur PC avec webcam ; détails sur le site NASAA.

Série 65

Premier examen NASAA pour les conseillers en investissement rémunérés, initialement focalisé sur la loi uniforme sur les valeurs mobilières, ses amendements et l'éthique. Reformé en 2000 : 130 questions (120 notées + 10 pré-test), 180 minutes, couvrant économie, véhicules d'investissement, stratégies, analyse et éthique.

Score minimum : 72 % (94/130). Idéal pour professionnels sans série 7 (comptables, etc.) ou futurs IAR.

Série 66

Créé récemment par la NASAA à la demande des courtiers, combine 63 + 65, mais adapté post-série 7 (sans doublons sur produits/stratégies). 100 questions notées (+10 pré-test), 150 minutes, score minimum 73 %.

Qualifie comme IAR et satisfait les exigences étatiques. Série 7 et 66 (ou 65+63) dans n'importe quel ordre, mais les deux obligatoires.

Considérations spéciales

Créés par la NASAA, administrés par la FINRA (ex-NASD). La NASAA (1919) harmonise les lois étatiques pour protéger le public contre la fraude (lois "ciel bleu").

IAR et fournisseurs d'investissement

Les IAR (représentants de conseillers en placement) recommandent des investissements. Pour firmes SEC, États régulent les IAR locaux (NSMIA 1996). Exigences : série 63+65 ou 66 + série 7.

FAQ : Série 63, 65 et 66

Combien d'heures d'étude ?

30-50 h pour série 63 ; 80-100 h pour 65/66 (selon profil).

Série 65 ou 66 plus difficile ?

Souvent, 66 perçu plus dur (longueur), malgré moins de questions (100 vs 130).

Série 65 vs série 7 ?

65 : conseils/analyses ; 7 : vente/achat de titres.

En résumé

Série 63 obligatoire pour enregistrement étatique. Pour IAR : 66+7 (équiv. 63+65). Sans 7, optez pour 65.