Les Bandes de Bollinger® sont un outil d'analyse technique puissant, composé de lignes de tendance tracées à deux écarts-types (supérieur et inférieur) autour d'une moyenne mobile simple (SMA) des prix d'un actif. Cet indicateur peut être ajusté selon les préférences de l'utilisateur.
Développées et protégées par copyright par le trader technique renommé John Bollinger, ces bandes aident les investisseurs à identifier avec une plus grande probabilité les situations de surachat ou de survente d'un actif.
Le calcul commence par la moyenne mobile simple (SMA) de l'actif, typiquement sur 20 jours. Par exemple, la première valeur moyenne les cours de clôture des 20 premiers jours. Les valeurs suivantes excluent le prix le plus ancien et intègrent le nouveau.
L'étape suivante consiste à calculer l'écart-type des prix, une mesure statistique de la volatilité moyenne, largement utilisée en finance.
L'écart-type mesure l'écart des données par rapport à la moyenne. Il s'obtient par la racine carrée de la variance (moyenne des écarts au carré). On multiplie ensuite cet écart-type par 2 et on l'ajoute/soustrait à la SMA pour obtenir les bandes supérieure et inférieure.
Formule des Bandes de Bollinger® :
BOLU = MA(TP, n) + m × σ[TP, n]
BOLD = MA(TP, n) - m × σ[TP, n]
Où :
BOLU = Bande supérieure
BOLD = Bande inférieure
MA = Moyenne mobile
TP (Prix typique) = (Haut + Bas + Clôture) / 3
n = Nombre de jours (généralement 20)
m = Nombre d'écarts-types (généralement 2)
σ[TP, n] = Écart-type sur les n dernières périodes de TP
Très populaires, les Bandes de Bollinger® indiquent un marché suracheté lorsque les prix s'approchent de la bande supérieure, et survendu près de la bande inférieure. John Bollinger a défini 22 règles précises pour leur utilisation en trading.
Sur le graphique ci-dessous, les bandes encadrent la SMA sur 20 jours, avec les mouvements de prix. L'écart-type mesurant la volatilité, les bandes s'élargissent en période volatile et se resserrent sinon.
Concept clé : quand les bandes se resserrent autour de la SMA, cela signale une faible volatilité, souvent prélude à une forte expansion et des opportunités de trading. Inversement, un élargissement suggère une volatilité décroissante. Ces phénomènes ne sont pas des signaux d'achat/vente directs.
Environ 90 % des prix évoluent entre les bandes. Une cassure au-dessus ou en-dessous est un événement majeur, mais pas un signal de trading. Elle n'indique ni direction ni ampleur du mouvement futur.
Non autonomes, elles mesurent la volatilité et doivent s'associer à d'autres indicateurs non corrélés comme le MACD, le volume ou le RSI, comme recommandé par John Bollinger.
Basées sur une SMA, elles traitent les données anciennes et récentes également, diluant parfois les nouveautés. Les paramètres par défaut (20 jours, 2 écarts-types) sont arbitraires : ajustez-les et surveillez-les selon vos besoins.
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