Trading Avant Commercialisation : Guide Complet sur la Négociation Pré-Marché

Qu'est-ce que le trading avant commercialisation ?

Le trading pré-marché désigne la période d'activité boursière qui précède la session régulière. Il se déroule généralement de 8 h à 9 h 30 HNE les jours de bourse. De nombreux investisseurs surveillent cette phase pour anticiper la direction du marché lors de l'ouverture officielle.

Ce trading ne s'effectue qu'avec des ordres limités via des marchés électroniques comme les systèmes de trading alternatifs (ATS) ou les réseaux de communication électroniques (ECN). Les teneurs de marché ne peuvent exécuter d'ordres avant l'ouverture à 9 h 30 HNE.

Comprendre le trading avant commercialisation

L'activité pré-marché présente un volume et une liquidité limités, entraînant souvent de larges écarts acheteur-vendeur. La plupart des courtiers en ligne proposent cet accès, mais restreignent parfois les types d'ordres. Certains courtiers en accès direct autorisent les transactions dès 4 h HNE, du lundi au vendredi.

La plupart des actions affichent peu d'activité tôt le matin, sauf en cas de nouvelles. La liquidité reste faible, avec des cotations souvent statiques. Les ETF comme le SPDR S&P 500 ETF (SPY) bougent grâce aux contrats à terme S&P 500. Les grandes capitalisations comme Apple Inc. (AAPL) se négocient dès 4 h 15 HNE.

Le trading après clôture a précédé celui pré-marché. La Bourse de New York (NYSE) l'a introduit en 1991 pour contrer la concurrence internationale, étendant progressivement les horaires jusqu'à 4 h-9 h 30 HNE.

Points clés à retenir

• Les transactions pré-marché ont lieu de 4 h à 9 h 30 HNE.
• Elles se caractérisent par une faible liquidité, de faibles volumes et de larges écarts acheteur-vendeur.

Avantages du trading avant commercialisation

Le trading pré-marché et post-clôture (heures étendues) offrent des opportunités similaires :

• Réagir rapidement aux nouvelles overnight : Répondez aux résultats d'entreprises, annonces majeures ou événements géopolitiques avant l'ouverture. Attention : les mouvements initiaux peuvent s'inverser à l'ouverture.
• Flexibilité horaire : Idéal pour les investisseurs aux emplois du temps chargés, permettant de trader tôt le matin.
• Avantage concurrentiel : Achetez ou vendez à meilleur prix si la réaction pré-marché est confirmée lors de la session régulière.

Risques du trading avant commercialisation

Les principaux risques incluent :

• Liquidité limitée et écarts élevés : Moins de participants génèrent volatilité et spreads larges.
• Incertitude des prix : Les cours pré-marché peuvent diverger des prix réguliers, reflétant souvent peu de transactions.
• Non-exécution des ordres limités : Seuls les ordres limités sont acceptés ; ils ne s'exécutent pas si le marché s'éloigne du prix fixé.
• Concurrence institutionnelle : Les professionnels disposent de capitaux et d'informations supérieurs.

Seuls les traders expérimentés devraient s'y aventurer, en évaluant précisément les réactions du marché.

Horaires du trading pré-marché

Il commence dès 4 h HNE, avec une activité accrue à partir de 8 h, jusqu'à 9 h 30 HNE.

Quels actifs sont négociables en pré-marché ?

Principalement les actions cotées à forte liquidité. Les petites capitalisations ou options sont exclues.

Les courtiers en ligne proposent-ils le pré-marché ?

Oui, avec des horaires variables (données au 21 décembre 2021, susceptibles d'évoluer) :

• TD Ameritrade : 7 h-9 h 28 HNE.
• Charles Schwab : Exécution 7 h-9 h 25 HNE.
• E*TRADE : 7 h-9 h 30 HNE.
• Interactive Brokers : 4 h-9 h 30 HNE (Pro), 7 h-9 h 30 (Lite).
• Robinhood : 9 h-9 h 30 HNE.
• Webull : 4 h-9 h 30 HNE.

Les ordres limités pré-marché sont-ils reportés ?

Généralement non, sauf exceptions comme Interactive Brokers avec l'option "Outside RTH".

Pourquoi les heures étendues ?

Pour réagir aux nouvelles hors session et accommoder les investisseurs indisponibles en journée.

Qu'est-ce que l'indicateur pré-marché Nasdaq-100 ?

Calculé sur les dernières ventes Nasdaq-100 de 8 h 15 à 9 h 30 HNE, il reflète le sentiment pré-marché.

Le trading 24/24 pour actions est-il imminent ?

Possible bientôt, avec des initiatives comme 24 Exchange visant un échange continu dès 2022.