Seuls certains professionnels agréés sont autorisés à effectuer des opérations sur titres pour des clients ou à proposer des conseils en investissement rémunérés en vertu de la législation américaine sur les valeurs mobilières. Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers sont deux de ces professionnels, bien qu'ils aient tendance à servir différents types de clients et à se concentrer sur des résultats variés.
Il n'est pas impossible pour un professionnel d'être à la fois courtier en valeurs mobilières et conseiller financier, ou pour un professionnel d'osciller d'un titre à l'autre. La marque de fabrique des courtiers en valeurs mobilières et des conseillers est la licence de série 7, qui permet à un professionnel de l'investissement d'offrir une gamme complète de titres généraux à ses clients. Tout le reste dépend des types de relations établies avec leurs clients.
Un courtier en valeurs mobilières est un professionnel de la finance qui exécute des transactions pour le compte de clients, qu'ils soient particuliers ou institutionnels. Un courtier en valeurs mobilières doit travailler dans le meilleur intérêt du client pour obtenir la meilleure exécution. Les courtiers sont agréés et doivent satisfaire aux qualifications éthiques et liées au sujet.
Les courtiers en ligne sont des plateformes Internet qui permettent aux clients d'acheter et de vendre des titres par eux-mêmes. Les courtiers en valeurs mobilières ne fournissent pas de conseils en gestion de placement ou de gestion de portefeuille dans le cadre de leur description de base. Les courtiers gagnent souvent une commission par transaction, qui peut être plafonnée à un taux fixe.
Les conseillers financiers ont pour mission de donner des conseils financiers et de gérer des fonds au nom de clients. Cela peut se faire par la gestion de portefeuille ou la sélection de fonds communs de placement ou de FNB que d'autres géreront. Les conseillers financiers utilisaient généralement une structure basée sur des honoraires, par exemple en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), facturés sur une base annuelle. Les dernières incarnations des conseillers financiers sont connues sous le nom de robots-conseillers et construisent des portefeuilles d'investissement pour le compte de clients à l'aide d'algorithmes.
Une différence juridique critique entre un courtier en valeurs mobilières et un conseiller entièrement enregistré repose sur le mot « fiduciaire ». Un fiduciaire est un professionnel qui gère de l'argent pour un autre, appelé le "bénéficiaire". La loi américaine impose à tout fiduciaire une obligation positive de faire passer l'intérêt de son bénéficiaire en premier.
En vertu de l'Investment Advisers Act de 1940, tous les conseillers en placement inscrits (ce que sont de nombreux conseillers financiers) ont une obligation fiduciaire envers leurs clients. Ce n'est pas le cas avec les courtiers en valeurs mobilières. Au lieu de cela, l'agent de change non fiduciaire doit uniquement suivre la norme de « convenance », qui n'exige pas que les intérêts du client soient placés en premier; les agents de change n'ont qu'à donner des conseils adaptés compte tenu des ressources du client.
Il y a une exception à noter :les agents de change ont des devoirs fiduciaires envers leurs courtiers. Les conseillers en placement inscrits n'ont pas de courtier. Il est important de noter que certains conseillers financiers ne sont pas des conseillers en placement inscrits. ce sont des représentants inscrits qui travaillent pour un courtier. Ces conseillers financiers sont liés par la même norme d'aptitude que les courtiers en valeurs mobilières, et la seule différence entre les deux pourrait être les licences de valeurs mobilières qu'ils détiennent.
L'autre différence majeure est le type de service fourni aux clients. Les conseillers financiers se présentent normalement comme des experts financiers à service complet, ce qui signifie qu'ils offrent des conseils fiscaux, une aide hypothécaire, établissent des budgets et même vendent des assurances. Ils peuvent gagner leur argent grâce à des frais, des commissions ou les deux. A l'inverse, les courtiers en bourse sont beaucoup plus transactionnels. Ils ont toujours des clients et peuvent établir des relations à long terme, mais l'accent est mis sur les produits de valeurs mobilières et non sur d'autres aspects de la vie financière.
Presque tout le monde peut devenir courtier en valeurs mobilières ou conseiller financier. Il est utile d'avoir un diplôme de premier cycle, de préférence en finance, en économie ou dans un domaine connexe. Avoir une expérience préalable dans le domaine des investissements ou de la vente peut également être un atout majeur, bien que ce ne soit pas une condition préalable.
La seule véritable exigence pour l'une ou l'autre carrière est de réussir les examens de licence en valeurs mobilières administrés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il y a un hic; La FINRA exige que vous ayez une entité de parrainage avant de pouvoir passer la plupart de ses examens. Cela signifie qu'un conseiller ou un courtier en herbe doit trouver une entreprise pour le parrainer.
Les licences de valeurs mobilières courantes incluent les éléments suivants :
Les examens FINRA ne sont pas gratuits. La plupart coûtent entre 100 $ et 305 $ par tentative, mais ils ne sont pas trop difficiles à passer. La FINRA crée ses propres supports d'étude, et la plupart des individus n'ont qu'à étudier pendant quelques mois pour réussir la série 7, que beaucoup considèrent comme le test le plus difficile.
Il est également impératif que les conseillers et les courtiers développent des compétences efficaces en communication et en relations interpersonnelles. Le succès et l'échec dépendent de la capacité à commercialiser, à trouver des clients, puis à expliquer des sujets financiers complexes de manière digeste.
Dans l'abstrait, les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers ont des horaires très flexibles et bénéficient d'un équilibre travail-vie exceptionnel. Un grand nombre d'entre eux travaillent de manière indépendante et font leurs propres horaires. Même ceux qui travaillent pour des entreprises et ont des heures de bureau peuvent se frayer un chemin vers une relative autodétermination.
Cependant, faites attention à la mentalité "l'herbe est toujours plus verte". Les premières années en tant que courtier ou conseiller sont souvent remplies de bas salaires et de longues heures jusqu'à ce qu'un volume d'affaires soit établi. Beaucoup sur le terrain ne survivent pas à cette période d'introduction, et ceux qui le font arrivent souvent le week-end ou travaillent tard le soir pour s'adapter aux horaires des clients.
Même si l'on s'attend à ce que le secteur financier se développe au cours de la prochaine décennie, la nature des carrières dans le conseil en placement évolue. Le marché tend à s'éloigner des services de conseil classiques et payants pour se tourner vers des alternatives à distance, voire automatisées et moins chères. Les robots-conseillers et les courtiers en ligne facilitent plus que jamais l'obtention de conseils en investissement. Plus d'options sont bonnes pour les consommateurs, mais elles imposent une pression sur les courtiers et les conseillers.
Les agents de change et les conseillers financiers qui réussissent au XXIe siècle doivent avoir des plans pour faire face à l'évolution de la dynamique des services, que ce soit en adoptant de nouvelles plates-formes ou en créant une différenciation claire des services à valeur ajoutée.
Il y a beaucoup de croisements entre ces deux métiers. Un bon courtier en valeurs mobilières pourrait probablement être un bon conseiller financier et vice versa, même si la clientèle cible est un peu différente.
Ceux qui apprécient les stratégies globales et globales préfèrent probablement élaborer des plans financiers à service complet plutôt que de simplement vendre des titres. À l'inverse, le courtage convient mieux à ceux qui préfèrent se concentrer étroitement sur les produits du marché.
Les deux emplois sont exigeants et nécessitent beaucoup de marketing personnel, d'initiative et de solides compétences en communication. La meilleure décision est probablement prise sur la base du confort, avec un employeur plutôt que le titre spécifique attaché au travail.
