Bernard Lawrence "Bernie" Madoff était un financier américain qui a exécuté le plus grand stratagème de Ponzi de l'histoire, fraudant des milliers d'investisseurs sur des dizaines de milliards de dollars sur au moins 17 ans, voire plus. Il a également été un pionnier du commerce électronique et président du Nasdaq au début des années 1990. Il est mort en prison le 14 avril 2021 alors qu'il purgeait une peine de 150 ans pour blanchiment d'argent, fraude en valeurs mobilières et plusieurs autres crimes.
1:44 Bien qu'il prétende générer des rendements importants et réguliers grâce à une stratégie d'investissement appelée conversion par fractionnement, qui est une véritable stratégie de trading, Madoff a simplement déposé les fonds des clients sur un seul compte bancaire qu'il a utilisé pour payer les clients existants qui souhaitaient encaisser. Il a financé les rachats en attirant de nouveaux investisseurs et leur capital, mais n'a pas été en mesure de maintenir la fraude lorsque le marché a fortement baissé fin 2008. Il a avoué à ses fils, qui travaillaient dans son entreprise mais, selon lui, n'étaient pas au courant du stratagème. — le 10 décembre 2008. Ils l'ont dénoncé aux autorités le lendemain. Les derniers relevés du fonds indiquaient qu'il disposait de 64,8 milliards de dollars d'actifs clients.
En 2009, à l'âge de 71 ans, Madoff a plaidé coupable à 11 chefs d'accusation fédéraux, dont la fraude en valeurs mobilières, la fraude électronique, la fraude postale, le parjure et le blanchiment d'argent. Le stratagème de Ponzi est devenu un puissant symbole de la culture de la cupidité et de la malhonnêteté qui, pour les critiques, a imprégné Wall Street à la veille de la crise financière. Madoff a été condamné à 150 ans de prison et à la confiscation de 170 milliards de dollars d'actifs, mais aucune autre personnalité de Wall Street n'a été confrontée à des ramifications juridiques à la suite de la crise.
Madoff a fait l'objet de nombreux articles, livres, films et d'une mini-série biographique ABC.
Bernie Madoff est né dans le Queens, New York, le 29 avril 1938, et a commencé à sortir avec sa future épouse, Ruth (née Alpern), alors qu'ils étaient tous les deux au début de leur adolescence. S'exprimant par téléphone depuis la prison, Madoff a déclaré au journaliste Steve Fishman que son père, qui dirigeait un magasin d'articles de sport, avait fait faillite en raison d'une pénurie d'acier pendant la guerre de Corée :"Vous regardez cela se produire et vous voyez votre père, que vous idolâtrez , créer une grande entreprise et ensuite tout perdre." Fishman dit que Madoff était déterminé à atteindre le "succès durable" que son père n'avait pas, "quoi qu'il en coûte", mais la carrière de Madoff a connu des hauts et des bas.
Il a créé sa société, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, en 1960, à l'âge de 22 ans. Au début, il a échangé des penny stocks avec 5 000 $ (d'une valeur d'environ 41 000 $ en 2017), ce qu'il avait gagné en installant des gicleurs et en travaillant comme sauveteur. Il a rapidement persuadé des amis de la famille et d'autres personnes d'investir avec lui. Lorsque le "Kennedy Slide" a perdu 20 % du marché en 1962, les paris de Madoff se sont détériorés et son beau-père a dû le renflouer.
Madoff avait une puce sur son épaule et se sentait constamment rappelé qu'il ne faisait pas partie de la foule de Wall Street. "Nous étions une petite entreprise, nous n'étions pas membres de la Bourse de New York", a-t-il déclaré à Fishman. "C'était très évident." Selon Madoff, il a commencé à se faire un nom en tant que teneur de marché décousu. "J'étais parfaitement heureux de prendre les miettes", a-t-il déclaré à Fishman, donnant l'exemple d'un client qui voulait vendre huit obligations; une plus grande entreprise dédaignerait ce genre de commande, mais celle de Madoff l'exécuterait.
Le succès est finalement venu lorsque lui et son frère Peter ont commencé à développer des capacités de trading électronique - "l'intelligence artificielle" selon les mots de Madoff - qui ont attiré un flux d'ordres massif et stimulé l'entreprise en fournissant des informations sur l'activité du marché. "J'ai fait venir toutes ces grandes banques, ce qui m'a diverti", a déclaré Madoff à Fishman. "C'était un voyage de tête."
Lui et quatre autres piliers de Wall Street traitaient la moitié du flux d'ordres de la Bourse de New York - de manière controversée, il en payait une grande partie - et à la fin des années 1980, Madoff gagnait environ 100 millions de dollars par an. Il deviendrait président du Nasdaq en 1990, et a également servi en 1991 et 1993.
On ne sait pas exactement quand le stratagème de Ponzi de Madoff a commencé. Il a témoigné devant le tribunal que cela avait commencé en 1991, mais son directeur de compte, Frank DiPascali, qui travaillait pour l'entreprise depuis 1975, a déclaré que la fraude avait eu lieu "d'aussi loin que je m'en souvienne".
La raison pour laquelle Madoff a exécuté le plan est encore moins claire. "J'avais plus qu'assez d'argent pour soutenir mon style de vie et celui de ma famille. Je n'avais pas besoin de faire ça pour ça", a-t-il déclaré à Fishman, ajoutant :"Je ne sais pas pourquoi." Les ailes légitimes de l'entreprise étaient extrêmement lucratives, et Madoff aurait pu gagner le respect des élites de Wall Street uniquement en tant que teneur de marché et pionnier du commerce électronique.
Madoff a suggéré à plusieurs reprises à Fishman qu'il n'était pas entièrement responsable de la fraude. "Je me suis juste permis d'être persuadé de quelque chose et c'est de ma faute", a-t-il dit, sans préciser qui l'a persuadé. "Je pensais pouvoir m'en sortir après un certain temps. Je pensais que ce serait très court, mais je ne pouvais tout simplement pas."
Les soi-disant Big Four - Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais et Norm Levy - ont attiré l'attention pour leur longue et fructueuse implication avec Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Les relations de Madoff avec ces hommes remontent aux années 1960 et 1970, et son stratagème leur a rapporté des centaines de millions de dollars chacun.
"Tout le monde était gourmand, tout le monde voulait continuer et je l'ai juste accepté", a déclaré Madoff à Fishman. Il a indiqué que les Big Four et d'autres - un certain nombre de fonds nourriciers lui ont injecté des fonds de clients, certains externalisant pratiquement la gestion des actifs de leurs clients - devaient soupçonner les rendements qu'il produisait ou du moins auraient dû avoir. "Comment pouvez-vous gagner 15 ou 18 % alors que tout le monde gagne moins d'argent ?" dit Madoff.
Les rendements apparemment ultra-élevés de Madoff ont persuadé les clients de détourner le regard. En fait, il a simplement déposé leurs fonds sur un compte à la Chase Manhattan Bank - qui a fusionné pour devenir JPMorgan Chase &Co. en 2000 - et les a laissés s'asseoir. La banque, selon une estimation, aurait pu tirer jusqu'à 483 millions de dollars de ces dépôts, elle n'était donc pas non plus encline à se renseigner.
Lorsque les clients ont souhaité racheter leurs investissements, Madoff a financé les paiements avec de nouveaux capitaux, qu'il a attirés grâce à sa réputation de rendements incroyables et à la préparation de ses victimes en gagnant leur confiance. Madoff a également cultivé une image d'exclusivité, refusant souvent des clients au départ. Ce modèle a permis à environ la moitié des investisseurs de Madoff de retirer de l'argent avec un profit. Ces investisseurs ont été tenus de cotiser à un fonds d'aide aux victimes pour indemniser les investisseurs fraudés qui ont perdu de l'argent.
Madoff a créé un front de respectabilité et de générosité, courtisant les investisseurs grâce à son travail caritatif. Il a également fraudé un certain nombre d'organisations à but non lucratif, et certaines ont vu leurs fonds presque anéantis, notamment la Fondation Elie Wiesel pour la paix et l'organisation caritative mondiale pour femmes Hadassah. Il a utilisé son amitié avec J. Ezra Merkin, un officier de la synagogue de la Cinquième Avenue de Manhattan, pour approcher les fidèles. Selon divers témoignages, Madoff a escroqué entre 1 milliard et 2 milliards de dollars à ses membres.
La plausibilité de Madoff pour les investisseurs reposait sur plusieurs facteurs :
La SEC enquêtait sur Madoff et sa société de valeurs mobilières de manière intermittente depuis 1999 - un fait qui a frustré de nombreuses personnes après qu'il ait finalement été poursuivi, car on estimait que les plus gros dégâts auraient pu être évités si les enquêtes initiales avaient été suffisamment rigoureuses.
L'analyste financier Harry Markopolos a été l'un des premiers lanceurs d'alerte. En 1999, il a calculé en l'espace d'un après-midi que Madoff devait mentir. Il a déposé sa première plainte auprès de la SEC contre Madoff en 2000, mais le régulateur l'a ignoré.
Dans une lettre cinglante de 2005 à la Securities and Exchange Commission (SEC), Markopolos a écrit :« Madoff Securities est le plus grand système de Ponzi au monde. Dans ce cas, il n'y a pas de paiement de récompense SEC en raison du lanceur d'alerte, donc fondamentalement, je me tourne ce cas parce que c'est la bonne chose à faire."
Beaucoup ont estimé que les pires dommages de Madoff auraient pu être évités si la SEC avait été plus rigoureuse dans ses enquêtes initiales.
En utilisant ce qu'il a appelé une «méthode mosaïque», Markopolos a noté un certain nombre d'irrégularités. La société de Madoff prétendait gagner de l'argent même lorsque le S&P baissait, ce qui n'avait aucun sens mathématique, d'après ce dans quoi Madoff affirmait qu'il investissait. Le plus grand drapeau rouge de tous, selon les mots de Markopolos, était que Madoff Securities gagnait "des commissions non divulguées". " au lieu des frais de fonds spéculatifs standard (1 % du total plus 20 % des bénéfices).
L'essentiel, conclu par Markopolos, était que "les investisseurs qui poney l'argent ne savent pas que BM [Bernie Madoff] gère leur argent." Markopolos a également appris que Madoff sollicitait d'énormes prêts auprès de banques européennes (ce qui semble inutile si les rendements de Madoff étaient aussi élevés qu'il l'a dit).
Ce n'est qu'en 2005 - peu de temps après que Madoff a failli faire faillite en raison d'une vague de rachats - que le régulateur a demandé à Madoff des documents sur ses comptes de trading. Il a dressé une liste de six pages, la SEC a rédigé des lettres à deux des entreprises répertoriées mais ne les a pas envoyées, et c'est tout. "Le mensonge était tout simplement trop volumineux pour tenir dans l'imagination limitée de l'agence", écrit Diana Henriques, auteur du livre "The Wizard of Lies :Bernie Madoff and the Death of Trust," qui documente l'épisode.
La SEC a été excoriée en 2008 suite à la révélation de la fraude de Madoff et de sa lenteur à réagir.
En novembre 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC a annoncé des rendements depuis le début de l'année de 5,6 % ; le S&P 500 avait chuté de 39 % au cours de la même période. Au fur et à mesure que la vente se poursuivait, Madoff est devenu incapable de suivre une cascade de demandes de rachat de clients et, le 10 décembre, selon le récit qu'il a donné à Fishman, Madoff a avoué à ses fils Mark et Andy, qui travaillaient dans l'entreprise de leur père. "L'après-midi où je leur ai tout dit, ils sont immédiatement partis, ils sont allés voir un avocat, l'avocat a dit:" Vous devez dénoncer votre père ", ils sont allés, ont fait ça, et puis je ne les ai plus jamais revus." Bernie Madoff a été arrêté le 11 décembre 2008.
Madoff a insisté sur le fait qu'il avait agi seul, bien que plusieurs de ses collègues aient été envoyés en prison. Son fils aîné Mark Madoff s'est suicidé exactement deux ans après que la fraude de son père a été révélée. Plusieurs des investisseurs de Madoff se sont également suicidés. Andy Madoff est décédé d'un cancer en 2014.
Madoff a été condamné à 150 ans de prison et contraint de renoncer à 170 milliards de dollars en 2009. Ses trois maisons et son yacht ont été vendus aux enchères par les maréchaux américains. Il résidait à l'établissement correctionnel fédéral de Butner en Caroline du Nord, où il était le prisonnier n° 61727-054.
Le 5 février 2020, les avocats de Madoff ont demandé que Madoff soit libéré plus tôt de prison, affirmant qu'il souffrait d'une maladie rénale terminale qui pourrait le tuer dans les 18 mois. Madoff en est à dix ans de sa peine de 150 ans.
La trace écrite des réclamations des victimes montre la complexité et l'ampleur de la trahison des investisseurs par Madoff. Selon des documents, l'escroquerie de Madoff a duré plus de cinq décennies, à partir des années 1960. Ses relevés de compte finaux, qui comprennent des millions de pages de fausses transactions et de comptabilité louche, montrent que l'entreprise a réalisé un "bénéfice" de 47 milliards de dollars
Alors que Madoff a plaidé coupable en 2009 et passera le reste de sa vie en prison, des milliers d'investisseurs ont perdu leurs économies, et de nombreux récits détaillent le sentiment déchirant de la perte endurée par les victimes.
Les investisseurs victimes de Madoff ont été aidés par Irving Picard, un avocat new-yorkais supervisant la liquidation de l'entreprise de Madoff devant le tribunal des faillites. Picard a poursuivi ceux qui ont profité du stratagème de Ponzi; en décembre 2018, il avait récupéré 13,3 milliards de dollars.
En outre, un Madoff Victim Fund (MVF) a été créé en 2013 pour aider à indemniser les personnes fraudées par Madoff, mais le ministère de la Justice n'a commencé à verser aucun des quelque 4 milliards de dollars du fonds avant la fin de 2017. Richard Breeden, un ancien Le président de la SEC, qui supervise le fonds, a noté que des milliers de réclamations provenaient d'"investisseurs indirects", c'est-à-dire de personnes qui ont investi dans des fonds dans lesquels Madoff avait investi au cours de son stratagème.
Comme ils n'étaient pas des victimes directes, Breeden et son équipe ont dû passer au crible des milliers et des milliers de réclamations, pour en rejeter bon nombre. Breeden a déclaré qu'il fondait la plupart de ses décisions sur une règle simple :la personne en question a-t-elle mis plus d'argent dans les fonds de Madoff qu'elle n'en a retiré ? Breeden a estimé que le nombre d'investisseurs "nourriciers" était au nord de 11 000 individus.
Dans une mise à jour de novembre 2018 pour le Madoff Victim Fund, Breeden a écrit:"Nous avons maintenant payé à plus de 27 300 victimes un recouvrement global de 56,65% de leurs pertes, et des milliers d'autres devraient récupérer le même montant à l'avenir." Avec l'achèvement d'une troisième distribution de fonds en décembre 2018, plus de 2,7 milliards de dollars ont été distribués à 37 011 victimes de Madoff aux États-Unis et dans le monde. Breeden a noté que le fonds prévoyait de faire "au moins une distribution plus importante en 2019" et espérait résoudre toutes les réclamations en cours.
