Obligations d'épargne américaines

Que sont les obligations d'épargne américaines ?

Une obligation d'épargne américaine est une obligation d'État offerte à ses citoyens pour aider à financer les dépenses fédérales et qui offre aux épargnants un rendement garanti, bien que modeste. Ces obligations sont émises avec un coupon zéro assorti d'une décote avec un taux d'intérêt fixe implicite sur une période de temps déterminée.

Par exemple, les obligations d'épargne de série EE sont vendues à 50 % de leur valeur nominale et arrivent à échéance à leur pleine valeur après 20 ans.

Principaux plats à emporter

• États-Unis les obligations d'épargne sont une forme de dette publique émise aux citoyens américains pour aider à financer les dépenses fédérales.
• Les obligations d'épargne sont vendues avec une décote et arrivent à échéance jusqu'à leur pleine valeur nominale, et ne versent pas d'intérêts de coupon réguliers.
• Les obligations de série EE sont vendues à la moitié de leur valeur nominale et arrivent à échéance dans 20 ans. Les obligations de série I sont ajustées en fonction de l'inflation.

Comprendre les obligations d'épargne américaines

Une obligation d'épargne américaine est un type courant d'obligation d'État, qui est une obligation émise par un organisme gouvernemental pour lever des fonds auprès du public afin de financer ses projets d'immobilisations et d'autres opérations nécessaires à la gestion de l'économie. Lorsque le gouvernement vend des obligations, il contracte en fait un emprunt auprès du public, qu'il promet de rembourser à une date future prédéterminée. En guise de compensation pour lui avoir fourni du capital, le gouvernement verse des intérêts à ses détenteurs d'obligations.

De nombreuses personnes trouvent ces obligations intéressantes car elles ne sont pas soumises à l'impôt national ou local sur le revenu. Ces obligations ne sont pas facilement transférables et ne sont pas négociables.

Histoire des obligations d'épargne américaines

En 1935, pendant la Grande Dépression, le président Franklin D. Roosevelt a signé une loi autorisant le département américain du Trésor à émettre des obligations d'épargne garanties par le gouvernement fédéral, série A. En 1941, l'obligation de série E a été émise pour la première fois pour aider à financer la Seconde Guerre mondiale et étaient appelées obligations défensives. Après l'attaque de Pearl Harbor, ils s'appelaient War Savings Bonds, et l'argent investi dans ces bons allait directement à l'effort de guerre.

Après la fin de la guerre, les Américains ont été encouragés à acheter des obligations d'épargne, ce qui a permis aux individus et aux familles de gagner des retours sur leurs investissements tout en bénéficiant de la garantie absolue du gouvernement des États-Unis.

Caractéristiques des obligations d'épargne américaines

• Non commercialisable :L'obligation d'épargne américaine a été conçue pour être non négociable, ce qui signifie qu'un investisseur ne peut acheter l'obligation que directement auprès du gouvernement américain et ne peut la vendre à aucun autre investisseur. L'obligation, en effet, ne peut pas être transférée, car elle représente un contrat entre l'investisseur et le gouvernement américain. Cette relation directe garantit que la valeur des obligations d'épargne américaines ne fluctue pas. Par conséquent, un investisseur recevrait son investissement initial s'il remboursait l'obligation. De plus, tout certificat d'obligation d'épargne perdu ou endommagé peut être réémis ou remplacé, puisque l'obligation est enregistrée auprès du gouvernement.
• Achat :Un investisseur peut acheter les obligations par tranches d'un centime avec une valeur d'investissement minimale de 25 $ et une valeur maximale de 10 000 $. Un investisseur obligataire ne peut pas acheter plus de 10 000 $ de valeur nominale d'obligations d'épargne américaines au cours d'une année civile. Les obligations d'épargne américaines ne peuvent être achetées et échangées que par voie électronique via le site Web TreasuryDirect administré par le gouvernement. L'investisseur doit ouvrir un compte TreasuryDirect et fournir un numéro de sécurité sociale (SSN), un compte courant ou d'épargne et une adresse e-mail.
• Paiement des intérêts :Les obligations d'épargne américaines sont des obligations à coupon zéro qui ne rapportent pas d'intérêts jusqu'à leur remboursement ou jusqu'à leur date d'échéance. Les intérêts sont composés semestriellement et s'accumulent chaque année pendant 30 ans. Une fois qu'une obligation a été détenue pendant 30 ans, elle ne génère plus de paiements d'intérêts à l'investisseur. Un investisseur qui achète l'obligation à la fin du mois recevra toujours les intérêts courus pour le mois entier. Tout intérêt payé à la date de remboursement ou d'échéance est émis par voie électronique sur le compte bancaire désigné du détenteur de l'obligation.
• Rachat anticipé :Le temps qu'il faut pour qu'une obligation arrive à maturité varie, mais il est souvent compris entre 15 et 30 ans. Un détenteur d'obligations doit attendre au moins 12 mois après l'achat initial avant de rembourser l'obligation d'épargne, moment auquel il recevra la valeur nominale plus les intérêts. De plus, les investisseurs qui rachètent les obligations dans les cinq premières années suivant l'achat perdront les intérêts des trois derniers mois à titre de pénalité. Cependant, le rachat d'une obligation après l'avoir détenue pendant cinq ans n'entraîne aucune pénalité.
• Conséquences fiscales : Les intérêts générés par les obligations d'épargne sont exonérés d'impôts sur le revenu de l'État et locaux. Cependant, les impôts fédéraux s'appliquent, mais seulement l'année où l'obligation arrive à échéance, est remboursée ou après 30 ans, lorsque l'obligation cesse de rapporter des intérêts. Si l'investisseur utilise le produit du rachat d'obligations pour payer les frais de scolarité pour l'enseignement supérieur, il peut être exonéré d'impôts plus élevés.

Types d'obligations d'épargne américaines

Il existe actuellement deux types d'obligations d'épargne américaines qui peuvent être achetées par voie électronique :les obligations de série EE et de série I.

• Obligation d'épargne américaine de série EE :l'obligation d'épargne de série EE a remplacé l'obligation de série E en 1980. Ces obligations sont vendues à leur valeur nominale et valent leur pleine valeur au moment du remboursement. Ces obligations offrent un taux d'intérêt fixe, qui est payé à l'échéance ou au remboursement.
• Obligation d'épargne américaine de série I :L'obligation d'épargne de série I a été introduite en 1998. Comme l'obligation de série EE, la série I est vendue à sa valeur nominale. Ces obligations offrent un taux d'intérêt ajusté en fonction de l'inflation, ce qui rend le taux d'intérêt quelque peu variable. Si l'inflation augmente, le taux d'intérêt du bon d'épargne sera ajusté à la hausse. Pendant les périodes de déflation, les obligations sont garanties de ne jamais descendre en dessous de 0,00 %.
• Les obligations de série HH ne sont plus disponibles à l'achat. Le gouvernement américain a supprimé ces obligations le 31 août 2004. Les obligations qui n'arrivaient pas à échéance continuaient de recevoir des paiements d'intérêts. Les obligations de série HH étaient des obligations d'épargne non négociables à 20 ans émises par le gouvernement américain.

Autres considérations

Pour acheter ou racheter une obligation d'épargne américaine, un investisseur doit être un citoyen américain, un résident américain officiel ou un employé du gouvernement américain (quel que soit son statut de citoyen).

Les obligations d'épargne américaines font partie des types d'investissement les plus sûrs, car elles sont approuvées par le gouvernement fédéral et sont donc sans risque. Bien que ces obligations ne rapportent pas beaucoup d'intérêts par rapport au marché boursier, elles offrent une source de revenus moins volatile. Ils offrent un moyen d'économiser pour les dépenses futures, car ils ne peuvent être encaissés qu'au moins 12 mois après l'achat, et plus vous attendez pour encaisser l'obligation, plus les intérêts courent.