L'Average True Range (ATR), ou Plage Réelle Moyenne, est un indicateur technique clé développé par J. Welles Wilder Jr. dans son ouvrage New Concepts in Technical Trading Systems. Il mesure la volatilité d'un actif en analysant l'amplitude réelle des prix sur une période donnée.
La True Range (TR) correspond au plus grand des trois valeurs suivantes : le haut du jour moins le bas du jour ; la valeur absolue du haut moins la clôture précédente ; ou la valeur absolue du bas moins la clôture précédente. L'ATR est ensuite une moyenne mobile simple (généralement sur 14 jours) de ces TR.
Pour calculer l'ATR :
1. Calculez la TR pour chaque période :
TR = Max[(H - L), |H - Cpréc|, |L - Cpréc|]
où H = haut, L = bas, Cpréc = clôture précédente.
2. ATR = (1/n) × Σ TRi (de i=1 à n), avec n = période (souvent 14).
Les traders adaptent la période : courtes (ex. 5 jours) pour plus de signaux, longues pour plus de fiabilité.
Exemple sur 5 jours : Calculez les TR des 5 derniers jours, puis faites la moyenne pour l'ATR initial. Les valeurs suivantes utilisent une formule lissée : ATRt = [(ATRt-1 × (n-1)) + TRt] / n.
Développé pour les commodities mais applicable aux actions et indices, un ATR élevé signale une forte volatilité, un ATR faible une stabilité. Il ne prédit pas la direction des prix, mais aide à définir des stops, tailles de positions et sorties (ex. "chandelier trailing stop" : stop à 3×ATR sous le plus haut). Il est simple, basé sur des données historiques.
L'ATR guide aussi la gestion du risque en dérivés, en ajustant les positions à la volatilité.
ATR initial sur 5 jours = 1,41. Jour 6 : TR = 1,09. Nouvel ATR = [1,41 × 4 + 1,09] / 5 = 1,35. Ajoutez l'ATR à la clôture pour des signaux de breakout : achetez si prix > clôture + ATR.
1. Subjectivité : Pas de seuil universel ; comparez aux valeurs historiques.
2. Pas de direction : Ignore la tendance, risque de faux signaux en pivots de marché.
