La démonétisation est l'acte de dépouiller une unité monétaire de son statut de cours légal. Il se produit chaque fois qu'il y a un changement dans la monnaie nationale. La ou les formes actuelles de monnaie sont retirées de la circulation et retirées, souvent pour être remplacées par de nouveaux billets ou pièces. Parfois, un pays remplace complètement l'ancienne devise par une nouvelle devise.
La suppression du cours légal d'une unité monétaire est une intervention drastique dans une économie car elle affecte directement le moyen d'échange utilisé dans toutes les transactions économiques. Cela peut aider à stabiliser les problèmes existants ou provoquer le chaos dans une économie, surtout s'il est entrepris soudainement ou sans avertissement. Cela dit, la démonétisation est entreprise par les nations pour un certain nombre de raisons.
La démonétisation a été utilisée pour stabiliser la valeur d'une monnaie ou lutter contre l'inflation. Le Coinage Act de 1873 a démonétisé l'argent comme cours légal des États-Unis, en faveur de l'adoption complète de l'étalon-or, afin d'éviter une inflation perturbatrice alors que d'importants nouveaux gisements d'argent étaient découverts dans l'Ouest américain. Plusieurs pièces de monnaie, y compris une pièce de deux cents, une pièce de trois cents et un demi-dime ont été abandonnées. Le retrait de l'argent de l'économie a entraîné une contraction de la masse monétaire, ce qui a contribué à une récession dans tout le pays. En réponse à la récession et à la pression politique des agriculteurs et des mineurs et raffineurs d'argent, la loi Bland-Allison a remonétisé l'argent comme monnaie légale en 1878.
Dans un exemple plus moderne, le gouvernement zimbabwéen a démonétisé son dollar en 2015 afin de lutter contre l'hyperinflation du pays, qui a été enregistrée à des taux annualisés allant jusqu'à 231 000 000 %. Le processus de trois mois consistait à retirer le dollar zimbabwéen du système financier du pays et à consolider le dollar américain, le pula du Botswana et le rand sud-africain en tant que cours légal du pays dans le but de stabiliser l'économie.
Certains pays ont démonétisé les monnaies afin de faciliter les échanges ou de former des unions monétaires. Un exemple de démonétisation à des fins commerciales s'est produit lorsque les pays de l'Union européenne ont officiellement commencé à utiliser l'euro comme monnaie de tous les jours en 2002. Lorsque les billets et les pièces physiques en euros ont été introduits, les anciennes monnaies nationales, telles que le mark allemand, le Le franc français et la lire italienne ont été démonétisés. Cependant, ces devises variées sont restées convertibles en euros à des taux de change fixes pendant un certain temps pour assurer une transition en douceur.
Le contraire de la démonétisation est la remonétisation, dans laquelle un mode de paiement est rétabli comme monnaie légale.
Enfin, la démonétisation a été expérimentée comme outil de modernisation d'une économie en développement dépendante du cash et de lutte contre la corruption et la criminalité (contrefaçon, évasion fiscale). En 2016, le gouvernement indien a décidé de démonétiser les billets de 500 et 1000 roupies, les deux plus grosses coupures de son système monétaire; ces billets représentaient 86% de la trésorerie en circulation du pays. Avec peu d'avertissement, le Premier ministre indien Narendra Modi a annoncé aux citoyens le 8 novembre 2016 que ces billets étaient sans valeur, à effet immédiat - et qu'ils avaient jusqu'à la fin de l'année pour les déposer ou les échanger contre 2 000 roupies et 500 roupies nouvellement introduites. billets en roupies.
Roupie indienne :valeur en dollarsLe chaos s'est ensuivi dans l'économie dépendante des espèces (environ 78% de toutes les transactions des clients indiens se font en espèces), alors que des lignes sinueuses se sont formées à l'extérieur des distributeurs automatiques de billets et des banques, qui ont dû fermer pendant une journée. Les nouveaux billets en roupies ont des spécifications différentes, y compris la taille et l'épaisseur, nécessitant un recalibrage des guichets automatiques :seuls 60 % des 200 000 guichets automatiques du pays étaient opérationnels. Même ceux qui distribuaient des billets de moindre valeur étaient confrontés à des pénuries. La restriction du gouvernement sur les montants de retrait quotidiens a ajouté à la misère, bien qu'une renonciation aux frais de transaction ait un peu aidé. De graves pénuries de liquidités se sont répétées jusqu'en 2018.
Les petites entreprises et les ménages ont eu du mal à trouver de l'argent et des informations faisant état de travailleurs rémunérés à la journée ne recevant pas leurs cotisations ont fait surface. La roupie s'est fortement dépréciée face au dollar.
L'objectif du gouvernement (et la justification de cette annonce abrupte) était de lutter contre l'économie souterraine florissante de l'Inde sur plusieurs fronts :éradiquer la fausse monnaie, lutter contre l'évasion fiscale (seulement 1 % de la population paie des impôts), éliminer l'argent noir provenant du blanchiment d'argent et les activités de financement et de promouvoir une économie sans numéraire. Les particuliers et les entités disposant d'énormes sommes d'argent noir provenant de systèmes de trésorerie parallèles ont été contraints d'apporter leurs billets de grande valeur à une banque, qui était légalement tenue d'obtenir des informations fiscales à leur sujet. Si le propriétaire ne pouvait pas fournir la preuve qu'il avait effectué des paiements de taxes sur l'argent, une pénalité de 200 % du montant dû était imposée.
La démonétisation a été utilisée pour stabiliser la valeur d'une monnaie ou lutter contre l'inflation. Certains pays ont démonétisé les monnaies afin de faciliter les échanges ou de former des unions monétaires. Enfin, la démonétisation a été expérimentée comme outil de modernisation d'une économie en développement dépendante du cash et de lutte contre la corruption et la criminalité (contrefaçon, évasion fiscale).
Le principal avantage de la démonétisation est de réduire les activités criminelles car leur offre de monnaie n'a plus cours légal. Cela affecte également les contrefacteurs car ils ne peuvent pas échanger leur "marchandise" par peur d'être découverts. Cela peut empêcher l'évasion fiscale, car ceux qui évadaient les impôts doivent se présenter pour échanger leur monnaie existante, moment auquel les autorités peuvent les taxer rétroactivement. Enfin, il peut inaugurer l'ère de la monnaie numérique en ralentissant la circulation de la monnaie physique.
Le principal inconvénient est le coût de l'impression et de la frappe de la nouvelle monnaie. De plus, la démonétisation peut ne pas avoir l'effet escompté de réduire l'activité criminelle, car ces entités pourraient être suffisamment avisées pour détenir des actifs sous d'autres formes que la monnaie physique. Enfin, ce processus est risqué car il peut plonger la nation dans un chaos total s'il n'est pas géré avec la plus grande compétence.
