Depuis le début du XXe siècle jusqu'au coronavirus, voici 10 krachs boursiers qui ont secoué les investisseurs, les économies et parfois le monde. Pour mieux les comprendre, Diversyfund a compilé une liste de 10 krachs boursiers à travers l'histoire, analysé leurs causes et leurs effets, en utilisant des informations provenant de rapports d'actualités économiques et de recherches.
Le plus connu reste peut-être le krach boursier de 1929, qui a précédé la Grande Dépression des années 1930. Le Dow Jones Industrial Average ne s'est pas complètement rétabli pendant 25 ans.
Ce qui conduit exactement à un accident est parfois contesté. Après l'éclatement de la bulle immobilière aux États-Unis en 2008, par exemple, le chroniqueur du New York Times Paul Krugman et l'ancien président de la Réserve fédérale Ben Bernanke n'étaient pas d'accord sur les raisons pour lesquelles la Grande Récession était devenue si grave. Ensuite, le président Barack Obama et le sénateur de l'Arizona John McCain ont donné des versions concurrentes de ses causes, le président soulignant la déréglementation du système financier et son adversaire présidentiel républicain citant les prêts de Fannie Mae et Freddie Mac.
Les crashs peuvent entraîner des changements réglementaires, qui se sont produits lorsque la panique de 1907 a conduit à la création du système de réserve fédérale des États-Unis, ou démontrer les pleins effets de quelque chose comme la mondialisation, comme l'a fait le Black Monday Crash de 1987.
Pour en savoir plus, lisez la suite sur ces 10 krachs boursiers et les histoires derrière chacun d'eux.
1 / 10 La première crise financière du XXe siècle à s'étendre à travers le monde, la panique de 1907, a entraîné la création du système de réserve fédérale des États-Unis. La crise a commencé dans les sociétés de fiducie de New York, qui étaient en concurrence avec les banques, mais échappaient au contrôle de la Chambre de compensation de New York. Deux spéculateurs, F. Augustus Heinze et Charles W. Morse, n'ont pas réussi à accaparer les actions de United Copper, une société minière de cuivre, et ont déclenché la panique. Une ruée sur les banques associées aux hommes a été apaisée par la chambre de compensation, mais pas sur les sociétés de fiducie. Finalement, le légendaire banquier J.P. Morgan et d'autres ont sauvé les banques et le marché boursier.
2 / 10 Au cours des cinq années qui ont précédé ce qui est probablement le krach le plus connu, la valeur du Dow Jones Industrial Average a été multipliée par six, passant de 63 à 381. Puis, le lundi noir du 28 octobre 1929, il a chuté de près de 13 % et n'a cessé de chuter. - en baisse de 12% le lendemain, mardi noir, et jusqu'à l'été 1932. Il n'a retrouvé sa valeur avant le krach qu'en novembre 1954. Le boom avait été stimulé par des gens ordinaires achetant des actions avec de l'argent emprunté, et les actions servant de garantie pour les prêts. Le crash a été suivi de la Grande Dépression des années 1930.
3 / 10 Un autre lundi noir a eu lieu le lundi 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones Industrial Average a chuté de 22,6 %. La chute est survenue après que le gouvernement fédéral a annoncé un déficit commercial plus important que prévu. La plus importante depuis la Grande Dépression, la baisse avait été précédée d'une hausse de 44% de la valeur du Dow Jones au premier semestre. La chute soudaine a fait chuter les bourses du monde entier, montrant à quel point les économies modernes étaient devenues connectées grâce à la mondialisation. Par la suite, les régulateurs ont souligné l'augmentation du nombre d'investisseurs internationaux et l'utilisation d'options et de produits dérivés parmi les raisons du krach.
4 / 10 L'escroquerie indienne sur les valeurs mobilières de 1,3 milliard de dollars a laissé la State Bank of India et d'autres banques à court de millions de dollars et, dans certains cas, insolvables après avoir accordé des prêts non garantis à des spéculateurs investissant dans des actions et des obligations. Les petits investisseurs ont été dévastés. Harshad Mehta, l'un des courtiers les plus connus du pays qui a manipulé les prix pour alimenter un boom du marché, a été arrêté et accusé de fraude, accusations qu'il a niées. Le marché boursier avait plus que doublé l'année précédente, mais il a chuté lorsqu'il a été révélé que les banques détenaient des billets à ordre sans valeur. Le crash est survenu alors que le pays se dirigeait vers une économie de marché libre et a forcé la démission du ministre du Commerce.
5 / 10 La crise financière qui a balayé l'Asie a commencé en Thaïlande le 2 juillet 1997 : Après avoir épuisé ses réserves de devises étrangères, la Thaïlande a dévalué sa monnaie par rapport au dollar américain. Les problèmes financiers se sont propagés aux actions et à l'immobilier. Les devises de Malaisie, des Philippines et d'Indonésie se sont également affaiblies ; La Corée du Sud a failli faire défaut; et certains pays se sont retrouvés en récession. Les économistes de la Federal Reserve Bank de New York ont fait valoir que bien que les pays aient affiché une forte croissance avant la crise, leurs institutions financières avaient accordé des prêts médiocres et leurs économies nationales et leurs marchés immobiliers étaient en surchauffe. D'autres ont souligné les problèmes du capitalisme de copinage. Les gouvernements et les institutions telles que le Fonds monétaire international, la Banque mondiale et la Banque asiatique de développement ont fourni un soutien financier, mais ils ont également exigé des réformes.
6 / 10 La soi-disant bulle « dot-com » a éclaté le 10 mars 2000, quand une période d'investissement enthousiaste dans les valeurs technologiques a pris fin. Avec le décollage d'Internet à l'époque, les investisseurs ont été attirés par le marketing et la croissance rapide des startups, mais ils disposaient d'un délai irréaliste pour que les entreprises en ligne réussissent. Certaines des entreprises n'avaient aucun plan d'affaires ni aucun bénéfice. Le composite Nasdaq a augmenté de plus de 500 % entre 1995 et mars 2000, puis il est tombé à un creux en octobre 2002. Amazon a survécu à l'éclatement de la bulle et deux décennies plus tard, au premier trimestre 2021, a déclaré un bénéfice de 8,1 milliards de dollars, en hausse de 220 %. de l'année précédente. La pandémie de coronavirus a été le moteur des ventes.
7 / 10 Au cœur de la Grande Récession, un krach immobilier a frappé les États-Unis, stimulé par des pratiques de prêt laxistes à ceux qui ont peu de capacité de remboursement. Même ceux qui n'avaient pas d'argent pour un acompte, de faibles cotes de crédit ou des revenus peu fiables ont pu emprunter de l'argent, souvent avec peu de documentation. L'expansion du marché hypothécaire a attiré 1 000 milliards de dollars de nouveaux fonds, ce qui a fait baisser les coûts d'emprunt. Il y a dix ans, les acheteurs de maisons pouvaient facilement obtenir des prêts à intérêt seulement et d'autres prêts hypothécaires à risque poussés par les banques. La plupart des acheteurs de maisons en 2021 sont confrontés à un marché hypothécaire resserré, doivent fournir des documents, verser des acomptes et avoir des cotes de crédit élevées.
8 / 10 Le Dow Jones Industrial Average a perdu 9 % de sa valeur, soit près de 1 000 points, le 6 mai 2010. Il était déjà en baisse de 4 % dans l'après-midi lorsqu'il a encore chuté de 5 à 6 % en quelques minutes, puis a rebondi aussi rapidement. C'était la chute la plus rapide jamais vue, mais à la fin de la journée, elle n'avait baissé que de 3 %. Les régulateurs américains ont blâmé le commerce informatisé et un ordre de vente de 4,1 milliards de dollars de la société d'investissement Waddell &Reed. Une leçon apprise, de la Securities and Exchange Commission :"Dans des conditions de marché tendues, l'exécution automatisée d'un ordre de vente important peut déclencher des mouvements de prix extrêmes." Plus tard, un négociant en contrats à terme, accusé d'avoir aidé à déclencher l'accident depuis la maison de ses parents à Londres en manipulant les prix, a été épargné d'une peine de prison en raison de son autisme.
9 / 10 Les actions chinoises ont chuté au cours de l'été 2015, effrayant les investisseurs qui avaient emprunté pour acheter des actions alors que leurs prix montaient en flèche et que le gouvernement chinois faisait la promotion de nouvelles entreprises. La volatilité a entraîné PetroChina, le producteur de pétrole public, et les sociétés d'investissement soutenues par le gouvernement avant de se stabiliser. Puis, en janvier 2016, les actions ont de nouveau chuté, les bourses de Shanghai et de Shenzhen s'effondrant le 4 janvier, le premier jour de négociation, et le 7 janvier. À l'époque, un nouveau disjoncteur s'est déclenché, conçu pour arrêter chutes. La Commission d'examen de l'économie et de la sécurité entre les États-Unis et la Chine, créée par le Congrès, a noté que les marchés boursiers restaient une petite partie de l'économie mais a critiqué le gouvernement chinois pour son intervention immédiate.
10 / 10 Alors que la pandémie de coronavirus a commencé à fermer les États-Unis en mars 2020, les marchés se sont effondrés. Le 16 mars 2020, le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le composite Nasdaq ont chuté entre 12% et 13%. Le S&P 500 a finalement chuté de 34 % entre le 19 février et le 23 mars. Mais les marchés se sont rapidement redressés et, en août, le S&P 500 était revenu à ses plus hauts. Les effets de la pandémie sur d'autres aspects de l'économie américaine ont duré plus longtemps :à mesure que les entreprises fermaient, les travailleurs ont perdu leur emploi et d'autres ont commencé à travailler à domicile.
Cette histoire a été produite et distribuée en partenariat avec Stacker Studio.
