Les fusions et acquisitions (M&A) sont des opérations juridiques et financières entre deux entreprises visant à unir leurs forces et ressources pour des objectifs stratégiques communs.
Selon une étude de Gartner Inc., les fusions-acquisitions devraient atteindre un niveau record en 2021, propulsées par l'incertitude économique liée à la pandémie de COVID-19. Ce contexte pousse les entreprises, particulièrement dans le secteur technologique, à prendre des « décisions difficiles ».
« Les conditions du marché pour conclure des accords continueront de s'améliorer à mesure que la volatilité due à la COVID-19 s'atténuera », déclare Max Azaham, directeur de recherche senior chez Gartner. « Les PDG du secteur tech qui visent des acquisitions doivent anticiper une concurrence accrue et se positionner pour séduire les vendeurs. »
Bien que souvent confondus, fusion et acquisition diffèrent fondamentalement.
Fusion : Elle consiste à combiner deux sociétés sous une nouvelle entité unique.
Acquisition : Une entreprise prend le contrôle total d'une autre.
Les M&A se divisent en plusieurs types principaux :
Les transactions M&A se classent en quatre catégories :
1. Horizontale - Entre entreprises du même secteur vendant des produits similaires. Elle étend la chaîne d'approvisionnement et renforce la domination sur le marché.
2. Verticale - Entre entreprises d'un même secteur mais à des stades différents de la chaîne de valeur. Elle optimise les ressources et favorise l'intégration verticale.
3. Conglomérat - Entre entreprises de secteurs totalement distincts. Elle diversifie la clientèle et réduit les risques.
4. Concentrée - Entre entreprises partageant une clientèle similaire mais opérant dans des secteurs différents. Elle enrichit l'offre et booste la compétitivité.
Pour choisir la stratégie M&A adaptée, collaborez avec des experts en conseil stratégique et M&A afin de garantir rentabilité et croissance durable.
Les M&A offrent de multiples avantages :
Elles permettent une expansion inorganique rapide, générant des revenus supérieurs à une croissance organique sur de nouveaux marchés.
La nouvelle entité vaut plus que la somme des parties, réduisant les coûts, la concurrence et boostant les revenus.
Elles améliorent la chaîne d'approvisionnement, élargissent la gamme produits/services et captent plus de clients.
Elles augmentent la part de marché, consolidant l'influence sur les prix et la concurrence.
Les M&A suivent généralement quatre phases clés :
Identifier et analyser l'entreprise cible via une due diligence initiale pour profiler et négocier.
Élaborer la stratégie, négocier le prix avec une analyse SWOT approfondie et aligner les conditions.
Vérifier exhaustivement les données de la cible, obtenir les approbations réglementaires et finaliser le contrat.
Restructurer, gérer les RH, la finance et assurer une transition fluide des opérations.
Les fusions-acquisitions sont des opérations complexes, amplifiées par des marchés dynamiques et concurrentiels. Bien exécutées avec expertise, elles propulsent la rentabilité à long terme.
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