La formation continue après l'université est essentielle pour progresser dans le secteur des investissements. Pour une carrière en finance, le choix entre un MBA (Maîtrise en administration des affaires) et le CFA (Chartered Financial Analyst) du CFA Institute suscite un vif débat. Chacun offre des atouts uniques, mais leur coût et leur exigence rendent la décision complexe.
Pour attirer les étudiants, de nombreuses écoles de commerce intègrent une grande partie du curriculum CFA dans leurs programmes MBA. Certaines proposent même une filière dédiée CFA, permettant d'obtenir les deux qualifications simultanément. C'est l'approche la plus efficace pour combiner les avantages des deux.
Un MBA offre une vue d'ensemble sur la finance et les affaires, alors que le CFA approfondit les aspects techniques des investissements, comme la gestion de portefeuille.
Avant l'avènement du CFA, les firmes d'investissement finançaient souvent des MBAs pour leurs talents. Ces diplômés revenaient avec des compétences générales en management, mais acquéraient l'expertise en gestion d'actifs par l'expérience. Le CFA a été créé pour combler ce vide, en formant à l'analyse financière, la construction de portefeuilles et l'allocation d'actifs. En résumé : le MBA est large mais peu profond ; le CFA est spécialisé et intensif.
L'atout majeur du MBA est sa polyvalence, applicable au-delà de la finance (marketing, gestion). Son principal inconvénient : le coût élevé, incluant frais de scolarité et perte de revenus pendant 2 ans. Le CFA offre une expertise pointue à moindre coût, mais exige 4 ans et environ 1 000 heures d'étude en auto-formation. Peu obtiennent les deux en raison de cet engagement.
Les candidats ambitieux commencent souvent le CFA après leur licence, mais les programmes MBA adaptés offrent un avantage. Historiquement, les cours de finance n'étaient pas alignés sur le CFA. Cela change : depuis avril 2006, le CFA Institute a lancé un programme de partenariat avec des universités mondiales (678 partenaires en juin 2021). Ces institutions intègrent au moins 70 % du curriculum CFA dans leurs MBA, audité par le CFA Institute.
Ces filières vont de modules facilitant les examens CFA à des parcours complets préparant au niveau I dès la sortie. L'Université de Boston a été pionnière avec son MS en gestion d'investissements (jusqu'en 2013). La Johnson School de Cornell excelle, fournissant matériel CFA, bourses et événements networking.
De nombreuses écoles intègrent le CFA dans leurs cours pour boucler l'essentiel pendant le MBA.
Grâce aux partenariats CFA Institute-écoles de commerce, obtenir un MBA et un CFA est désormais plus accessible. Au lieu de 2 ans d'études + 4 ans d'auto-formation, les filières partenaires couvrent la majorité du CFA via les cours. Cela exige toujours discipline, mais offre une expertise complète en gestion d'investissements.
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