La divergence de convergence moyenne mobile (MACD) est un indicateur de momentum qui suit la tendance et qui montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d'un titre. Le MACD est calculé en soustrayant la moyenne mobile exponentielle à 26 périodes (EMA) de l'EMA à 12 périodes.
Le résultat de ce calcul est la ligne MACD. Une EMA de neuf jours du MACD appelée "ligne de signal", est ensuite tracée au-dessus de la ligne MACD, qui peut fonctionner comme un déclencheur pour les signaux d'achat et de vente. Les traders peuvent acheter le titre lorsque le MACD passe au-dessus de sa ligne de signal et vendre - ou vendre à découvert - le titre lorsque le MACD passe en dessous de la ligne de signal. Les indicateurs de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) peuvent être interprétés de plusieurs façons, mais les méthodes les plus courantes sont les croisements, les divergences et les hausses/baisses rapides.
MACD =MME 12 périodes − MME 26 périodes
Le MACD est calculé en soustrayant l'EMA à long terme (26 périodes) de l'EMA à court terme (12 périodes). Une moyenne mobile exponentielle (EMA) est un type de moyenne mobile (MA) qui accorde un poids et une signification plus importants aux points de données les plus récents.
La moyenne mobile exponentielle est également appelée moyenne mobile pondérée exponentiellement. Une moyenne mobile pondérée de manière exponentielle réagit plus significativement aux récentes variations de prix qu'une moyenne mobile simple (SMA), qui applique un poids égal à toutes les observations de la période.
Le MACD a une valeur positive (indiquée par la ligne bleue dans le graphique inférieur) chaque fois que l'EMA à 12 périodes (indiquée par la ligne rouge sur le graphique des prix) est supérieure à l'EMA à 26 périodes (la ligne bleue dans le graphique des prix) et une valeur négative lorsque l'EMA de 12 périodes est inférieure à l'EMA de 26 périodes. Plus le MACD est éloigné au-dessus ou au-dessous de sa ligne de base indique que la distance entre les deux EMA augmente.
Dans le graphique suivant, vous pouvez voir comment les deux EMA appliquées au graphique des prix correspondent au passage MACD (bleu) au-dessus ou en dessous de sa ligne de base (en pointillés) dans l'indicateur sous le graphique des prix.
Le MACD est souvent affiché avec un histogramme (voir le tableau ci-dessous) qui représente graphiquement la distance entre le MACD et sa ligne de signal. Si le MACD est au-dessus de la ligne de signal, l'histogramme sera au-dessus de la ligne de base du MACD. Si le MACD est en dessous de sa ligne de signal, l'histogramme sera en dessous de la ligne de base du MACD. Les traders utilisent l'histogramme du MACD pour identifier quand la dynamique haussière ou baissière est élevée.
L'indicateur de force relative (RSI) vise à signaler si un marché est considéré comme suracheté ou survendu par rapport aux niveaux de prix récents. Le RSI est un oscillateur qui calcule les gains et les pertes de prix moyens sur une période de temps donnée. La période de temps par défaut est de 14 périodes avec des valeurs comprises entre 0 et 100.
Le MACD mesure la relation entre deux EMA, tandis que le RSI mesure le changement de prix par rapport aux récents hauts et bas des prix. Ces deux indicateurs sont souvent utilisés ensemble pour fournir aux analystes une image technique plus complète d'un marché.
Ces indicateurs mesurent tous deux la dynamique d'un marché, mais, parce qu'ils mesurent des facteurs différents, ils donnent parfois des indications contraires. Par exemple, le RSI peut afficher une lecture supérieure à 70 pendant une période prolongée, indiquant qu'un marché est surétendu du côté acheteur par rapport aux prix récents, tandis que le MACD indique que le marché continue d'augmenter sa dynamique d'achat. L'un ou l'autre indicateur peut signaler un changement de tendance à venir en montrant une divergence par rapport au prix (le prix continue à augmenter tandis que l'indicateur baisse, ou vice versa).
L'un des principaux problèmes avec la divergence est qu'elle peut souvent signaler une inversion possible, mais qu'aucune inversion réelle ne se produit réellement - elle produit un faux positif. L'autre problème est que la divergence ne prévoit pas tous les retournements. En d'autres termes, il prédit trop d'inversions qui ne se produisent pas et pas assez d'inversions de prix réels.
Une divergence "faux positif" se produit souvent lorsque le prix d'un actif évolue latéralement, comme dans une fourchette ou un triangle suivant une tendance. Un ralentissement de l'élan - mouvement latéral ou mouvement de tendance lent - du prix entraînera le MACD à s'éloigner de ses extrêmes antérieurs et à graviter vers les lignes zéro même en l'absence d'un véritable renversement.
Comme le montre le graphique suivant, lorsque le MACD tombe en dessous de la ligne de signal, il s'agit d'un signal baissier qui indique qu'il est peut-être temps de vendre. À l'inverse, lorsque le MACD dépasse la ligne de signal, l'indicateur donne un signal haussier, ce qui suggère que le prix de l'actif est susceptible de connaître une dynamique haussière. Certains traders attendent un croisement confirmé au-dessus de la ligne de signal avant d'entrer dans une position afin de réduire les risques d'être "truqués" et d'entrer dans une position trop tôt.
Les croisements sont plus fiables lorsqu'ils se conforment à la tendance dominante. Si le MACD passe au-dessus de sa ligne de signal après une brève correction dans une tendance haussière à plus long terme, il est qualifié de confirmation haussière.
Si le MACD passe en dessous de sa ligne de signal après un bref mouvement vers le haut dans une tendance baissière à plus long terme, les traders considéreraient cela comme une confirmation baissière.
Lorsque le MACD forme des hauts ou des bas qui divergent des hauts et des bas correspondants sur le prix, on parle de divergence. Une divergence haussière apparaît lorsque le MACD forme deux plus bas en hausse qui correspondent à deux plus bas en baisse sur le prix. Il s'agit d'un signal haussier valide lorsque la tendance à long terme est toujours positive.
Certains traders rechercheront des divergences haussières même lorsque la tendance à long terme est négative car ils peuvent signaler un changement de tendance, bien que cette technique soit moins fiable.
Lorsque le MACD forme une série de deux sommets en baisse qui correspondent à deux sommets en hausse sur le prix, une divergence baissière s'est formée. Une divergence baissière qui apparaît au cours d'une tendance baissière à long terme est considérée comme une confirmation que la tendance est susceptible de se poursuivre.
Certains traders surveilleront les divergences baissières pendant les tendances haussières à long terme, car ils peuvent signaler une faiblesse de la tendance. Cependant, ce n'est pas aussi fiable qu'une divergence baissière lors d'une tendance baissière.
Lorsque le MACD augmente ou diminue rapidement (la moyenne mobile à court terme s'éloigne de la moyenne mobile à long terme), c'est un signal que le titre est suracheté ou survendu et reviendra bientôt à des niveaux normaux. Les traders combinent souvent cette analyse avec l'indice de force relative (RSI) ou d'autres indicateurs techniques pour vérifier les conditions de surachat ou de survente.
Il n'est pas rare que les investisseurs utilisent l'histogramme du MACD de la même manière qu'ils peuvent utiliser le MACD lui-même. Les croisements positifs ou négatifs, les divergences et les montées ou descentes rapides peuvent également être identifiés sur l'histogramme. Une certaine expérience est nécessaire avant de décider lequel est le meilleur dans une situation donnée, car il existe des différences de synchronisation entre les signaux sur le MACD et son histogramme.
Les traders utilisent MACD pour identifier les changements dans la direction ou la gravité de la tendance des prix d'une action. La MACD peut sembler compliquée à première vue, car elle repose sur des concepts statistiques supplémentaires tels que la moyenne mobile exponentielle (EMA). Mais fondamentalement, MACD aide les traders à détecter quand l'élan récent du prix d'une action peut signaler un changement dans sa tendance sous-jacente. Cela peut aider les traders à décider quand entrer, ajouter ou quitter une position.
Le MACD est un indicateur retardé. Après tout, toutes les données utilisées dans MACD sont basées sur l'évolution historique des cours de l'action. Puisqu'il est basé sur des données historiques, il doit nécessairement "décaler" le prix. Cependant, certains commerçants utilisent les histogrammes MACD pour prédire quand un changement de tendance se produira. Pour ces traders, cet aspect du MACD pourrait être considéré comme un indicateur avancé des futurs changements de tendance.
Une divergence positive MACD est une situation dans laquelle le MACD n'atteint pas un nouveau plus bas, malgré le fait que le prix de l'action ait atteint un nouveau plus bas. Ceci est considéré comme un signal de trading haussier, d'où le terme "divergence positive". Si le scénario inverse se produit - le cours de l'action atteignant un nouveau sommet, mais le MACD ne le faisant pas - cela serait considéré comme un indicateur baissier et appelé divergence négative.
