L'indice S&P 500, ou indice Standard &Poor's 500, est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 principales sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Il ne s'agit pas d'une liste exacte des 500 principales sociétés américaines par capitalisation boursière, car il existe d'autres critères qui l'indice comprend. Pourtant, l'indice S&P 500 est considéré comme l'un des meilleurs indicateurs de la performance des principales actions américaines et, par extension, de celle du marché boursier dans son ensemble.
Le S&P 500 utilise un indice pondéré en fonction de la capitalisation, qui accorde un pourcentage plus élevé d'allocation aux sociétés ayant les plus grandes capitalisations boursières.
Pondération de l'entreprise en S &P=Total de toutes les capitalisations boursièresCapacité boursière de l'entreprise
La détermination de la pondération de chaque composant du S&P 500 commence par l'addition de la capitalisation boursière totale de l'indice en additionnant la capitalisation boursière de chaque société de l'indice.
Pour résumer, la capitalisation boursière d'une entreprise est calculée en prenant le cours actuel de l'action et en le multipliant par les actions en circulation de l'entreprise. Heureusement, la capitalisation boursière totale du S&P 500 ainsi que les capitalisations boursières des entreprises individuelles sont fréquemment publiées sur les sites Web financiers, ce qui évite aux investisseurs d'avoir à les calculer.
La pondération de chaque société dans l'indice est calculée en prenant la capitalisation boursière de la société et en la divisant par la capitalisation boursière totale de l'indice.
Le S&P 500 fait partie de la famille d'indices S&P Global 1200. Parmi les autres indices populaires, citons le S&P MidCap 400, qui représente la gamme des sociétés à moyenne capitalisation, et le S&P SmallCap 600, qui représente les sociétés à petite capitalisation. Le S&P 500, le S&P MidCap 400 et le S&P SmallCap 600 se combinent pour couvrir 90 % de toutes les capitalisations américaines dans un indice connu sous le nom de S&P Composite 1500.
Le S&P n'utilise que des actions flottantes lors du calcul de la capitalisation boursière, c'est-à-dire les actions que le public peut négocier. Le S&P ajuste la capitalisation boursière de chaque entreprise pour compenser les nouvelles émissions d'actions ou les fusions d'entreprises. La valeur de l'indice est calculée en additionnant les capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur. Le diviseur est une information exclusive du S&P et n'est pas rendu public.
Cependant, nous pouvons calculer la pondération d'une entreprise dans l'indice, ce qui peut fournir aux investisseurs des informations précieuses. Si une action monte ou baisse, nous pouvons avoir une idée de son impact sur l'indice global. Par exemple, une entreprise avec une pondération de 10 % aura un impact plus important sur la valeur de l'indice qu'une entreprise avec une pondération de 2 %.
Le S&P 500 est l'un des indices américains les plus cotés, car il représente les plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Le S&P 500 se concentre sur le secteur des grandes capitalisations du marché américain et est également un indice pondéré en fonction du flottant (un type de pondération en fonction de la capitalisation). , ce qui signifie que les capitalisations boursières des entreprises sont ajustées en fonction du nombre d'actions disponibles à la négociation publique.
Le rééquilibrage le plus récent du S&P 500 a été annoncé le 3 décembre 2021 et est entré en vigueur avant l'ouverture des marchés le 20 décembre 2021. Les constituants du S&P MidCap 400 Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) et FactSet Research Systems Inc. (FDS) ont tous été propulsés au S&P 500, remplaçant les constituants Leggett &Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Inc. (HBI) et The Western Union Co. (WU) - qui sont tous passés au S&P MidCap 400.
Une autre référence courante du marché boursier américain est le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le S&P 500 est souvent l'indice préféré des investisseurs institutionnels compte tenu de sa profondeur et de son ampleur, tandis que le DJIA a toujours été associé à des actions importantes du point de vue des investisseurs particuliers. Les investisseurs institutionnels perçoivent le S&P 500 comme plus représentatif des marchés boursiers américains car il comprend plus d'actions dans tous les secteurs (500 contre 30 pour le Dow Jones).
De plus, le S&P 500 utilise une méthode de pondération en fonction de la capitalisation boursière, accordant une allocation en pourcentage plus élevée aux sociétés ayant les plus grandes capitalisations boursières, tandis que le DJIA est un indice pondéré en fonction des prix qui donne aux sociétés dont les cours des actions sont plus élevés une pondération indicielle plus élevée. La structure pondérée en fonction de la capitalisation boursière a tendance à être plus courante que la structure pondérée en fonction des prix dans les indices américains.
Le Nasdaq est un marché électronique mondial pour la négociation de titres. Il existe plusieurs indices boursiers qui incluent des actions négociées sur le Nasdaq. Notez qu'une action donnée incluse dans l'indice S&P 500 peut également figurer dans un ou plusieurs des différents indices Nasdaq.
Parmi les indices boursiers Nasdaq les plus surveillés figurent :l'indice Nasdaq 100, qui comprend 100 des actions ordinaires les plus importantes et les plus activement négociées cotées au Nasdaq; le Nasdaq Composite Index, que les médias appellent souvent simplement « le Nasdaq » (et qui comprend plus de 2 500 actions ordinaires qui se négocient au Nasdaq); le Nasdaq Global Equity Index (NQGI), qui comprend des actions internationales; et le PHLX Semiconductor Sector Index (SOX), qui est le principal baromètre des actions liées à l'industrie des semi-conducteurs ; l'indice OMX Stockholm 30 (OMXS30), qui comprend 30 actions activement négociées à la Bourse de Stockholm.
Le S&P 500 fait partie d'un ensemble d'indices créés par Standard &Poor's. L'ensemble d'indices Standard &Poor's ressemble à la famille d'indices Russell en ce sens que les deux sont des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, sauf indication contraire (comme dans le cas des indices équipondérés, par exemple).
Cependant, il existe deux grandes différences entre la construction des familles d'indices S&P et Russell. Tout d'abord, Standard &Poor's choisit les sociétés constituantes via un comité, tandis que les indices Russell utilisent une formule pour choisir les actions à inclure. Deuxièmement, il n'y a pas de chevauchement de noms dans les indices de style S&P (croissance contre valeur), tandis que les indices Russell incluront la même société dans les indices de style "valeur" et "croissance".
Le Vanguard 500 Index Fund cherche à répliquer la performance des prix et des rendements de l'indice S&P 500 en investissant son actif net total dans les actions composant l'indice et en détenant chaque composant avec approximativement la même pondération que l'indice S&P. De cette manière, le fonds s'écarte à peine du S&P, qu'il est censé imiter.
Le S&P 500 est un indice, il ne peut donc pas être négocié directement. Ceux qui souhaitent investir dans les sociétés qui composent le S&P doivent investir dans un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit l'indice, tel que le Vanguard 500 ETF (VOO).
L'une des limites du S&P et des autres indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière survient lorsque les actions de l'indice deviennent surévaluées, ce qui signifie qu'elles augmentent plus que ne le justifient leurs fondamentaux. Si une action a une forte pondération dans l'indice tout en étant surévaluée, l'action gonfle généralement la valeur ou le prix global de l'indice.
L'augmentation de la capitalisation boursière d'une entreprise n'est pas nécessairement indicative des fondamentaux d'une entreprise, car elle reflète l'augmentation de la valeur de l'action par rapport aux actions en circulation. En conséquence, les indices équipondérés sont devenus de plus en plus populaires, les mouvements du cours des actions de chaque société ayant un impact égal sur l'indice.
Afin de comprendre comment les actions sous-jacentes affectent l'indice S&P, les pondérations de marché individuelles doivent être calculées en divisant la capitalisation boursière de chaque société par la capitalisation boursière totale de l'indice. Voici un exemple de la pondération d'Apple dans l'indice :
Dans l'ensemble, plus la pondération d'une entreprise sur le marché est importante, plus chaque variation de 1 % du cours d'une action aura un impact important sur l'indice. Notez que S&P ne fournit pas actuellement la liste totale des 500 entreprises sur son site Web, en dehors du top 10.
