Il existe de nombreuses mesures que les investisseurs ou les dirigeants peuvent utiliser pour déterminer la rentabilité des entreprises, la qualité d'un investissement d'une organisation donnée et la réussite future d'une entreprise. Mais l'une des mesures les plus cruciales à comprendre est le ROA ou le retour sur actifs, qui vous indique essentiellement la rentabilité d'une organisation par rapport au total des actifs qu'elle possède.
Dans de nombreux cas, l'analyse du rendement des actifs peut indiquer à un investisseur ou à un analyste si la direction d'une entreprise sait ce qu'elle fait ou si elle utilise ses actifs de manière appropriée pour générer des bénéfices. Vous ne savez pas comment calculer ou mesurer le ROA ? Vous devrez savoir comment procéder si vous souhaitez un jour vendre votre actif à sa valeur maximale.
Aujourd'hui, nous allons vous expliquer comment calculer le retour sur actifs et fournissez des exemples spécifiques afin que vous compreniez toute la valeur de cette statistique.
En tant que formule de retour sur investissement ou de retour sur investissement, vous pouvez calculer le rendement des actifs d'une entreprise à l'aide d'une équation très simple :
Avec cette formule, vous calculez le revenu net d'une entreprise et le divisez par le coût moyen de ses actifs. Pour calculer l'actif moyen, vous devez prendre l'actif final d'une entreprise qu'elle possède à la fin d'un exercice et ajouter la valeur de son actif initial, puis diviser la somme obtenue par deux.
Vous pouvez également calculer le ROA d'une entreprise à l'aide de cette formule ajustée :
Au lieu de cela, cette formule ajustée vous permet de trouver le revenu net d'une entreprise en utilisant les actifs dont elle dispose à la fin d'une période donnée, comme un trimestre d'activité ou un exercice. Dans les deux cas, le revenu net est le revenu net ou le revenu gagné au cours d'une période annuelle ou d'un exercice donné. Décomposons la formule ROA avec un exemple afin que vous compreniez parfaitement comment l'utiliser :
Imaginez que vous avez une entreprise avec un revenu net de 10 millions de dollars pour ses opérations courantes. L'entreprise possède 50 millions de dollars, selon son bilan. Pour déterminer le rendement des actifs, prenez 10 millions de dollars et divisez-le par 50 millions de dollars. Cela vous donne 0,2 ou un ROA de 20 %.
En termes plus simples, pour chaque dollar d'actifs dans lequel l'entreprise investit, elle n'obtient que 0,20 $ de bénéfice net par an. Un ROA plus élevé serait préférable et indiquerait que l'exemple de société est une meilleure opportunité d'investissement.
Le rendement des actifs est toujours affiché en pourcentage. Plus le ROA d'une entreprise est élevé, mieux elle est perçue par l'investisseur ou l'analyste effectuant la mesure.
Pour toute entreprise, il s'agit d'augmenter son efficacité et de tirer le meilleur parti de ses ressources disponibles. Le rendement des actifs compare la valeur des actifs totaux d'une entreprise aux bénéfices qu'elle réalise (théoriquement) en utilisant ces actifs (puisqu'elle suppose que chaque actif de l'entreprise contribue d'une manière ou d'une autre au potentiel de profit de l'entreprise).
De cette façon, le rendement des actifs est très crucial pour les propriétaires d'entreprise et les investisseurs potentiels. Il les aide à comprendre dans quelle mesure l'entreprise utilise ses ressources financières et de productivité en vous montrant combien d'argent vous gagnez par dollar dépensé en actifs. Dans l'exemple décrit ci-dessus, l'entreprise ne réalisait que 0,20 USD de bénéfices par an pour chaque dollar dépensé en actifs tels que les matériaux de production, les employés, l'immobilier commercial, etc. Si vous pouvez augmenter le ROA, cela fera plus de bénéfices. par an pour chaque dollar dépensé en actifs et être une entreprise globalement plus rentable (pas seulement en termes de revenus bruts).
Bien qu'un ROA plus élevé soit toujours meilleur qu'un ROA inférieur, la plupart des entreprises n'atteignent pas des ROA particulièrement élevés pendant un certain temps (voire jamais). Pour cette raison, de nombreux investisseurs considèrent qu'un rendement des actifs de 5 % est assez décent. Si le rendement des actifs de l'entreprise est supérieur à 20 %, c'est un excellent investissement ou très performant.
Cela dit, un investisseur ou un analyste doit toujours comparer le ROA d'une entreprise à celui d'autres entreprises ou organisations du même secteur ou secteur. Par exemple, il ne serait pas judicieux de comparer le ROA d'un éditeur de logiciels au ROA d'une entreprise de restauration, car les deux entreprises sont entièrement différentes et ont des marges bénéficiaires, des coûts de ressources, etc. différents.
Revenons à la formule de rendement des actifs et décomposons-la un peu plus en détail.
Comme mentionné, la version de base de la formule de rendement des actifs utilise les actifs moyens comme facteur de division dans l'équation. Les «actifs moyens» peuvent être compris comme la valeur moyenne des actifs d'une entreprise sur l'ensemble d'un exercice. Pourquoi s'embêter à calculer cela ? Parce que de nombreuses entreprises ont des niveaux ou des valeurs d'actifs différents tout au long de l'année.
Certaines entreprises ont plus d'actifs au début de l'exercice, comme les entreprises saisonnières qui vendent la plupart de leurs produits ou réalisent la plupart de leurs bénéfices au cours des premiers mois de l'été ou de l'hiver. Pour cette raison, il est généralement préférable de calculer la valeur moyenne de l'actif d'une entreprise plutôt que de se fier entièrement à la valeur de l'actif dont elle dispose à la fin ou au début de l'exercice.
Vous pouvez déterminer les actifs moyens d'une entreprise ou d'une propriété en prenant les actifs de fin de période, en ajoutant les actifs de début de période, puis en divisant le total par deux.
Imaginez qu'il y ait une entreprise avec 16 millions de dollars d'actifs à la fin de l'exercice et 14 millions de dollars d'actifs au début de l'exercice. Ils ont acquis 2 millions de dollars supplémentaires d'actifs pour renforcer l'entreprise au cours de l'exercice. Pour déterminer l'actif moyen, prenez 16 millions de dollars et ajoutez 14 millions de dollars. Cela équivaut à 30 millions de dollars d'actifs. Divisez les 30 millions de dollars par deux et vous obtenez un actif moyen de l'entreprise d'une valeur de 15 millions de dollars.
Imaginez maintenant que l'exemple de la société ait un chiffre d'affaires net de 7 millions de dollars par an. Vous pouvez insérer les nombres dans la formule et obtenir :
ROA =7 millions de dollars / 15 millions de dollars =0,4666 %
Cette entreprise s'en sort plutôt bien en termes de retour sur investissement !
Alors que la plupart des investisseurs ou des analystes examineront une entreprise en utilisant des actifs moyens, vous pouvez également utiliser la formule ROA avec des actifs totaux à la place. La formule ressemble beaucoup, juste comme ceci :
ROA =Revenu net / Actif total
L'actif total est essentiellement le même que l'actif de « fin de période » décrit précédemment. Cette version de la formule est mieux utilisée avec les entreprises dont la valeur des actifs ne fluctue pas, telles que les entreprises qui réalisent à peu près les mêmes bénéfices tout au long de l'année. Pour déterminer le total des actifs, examinez le bilan d'une entreprise et trouvez le total des actifs restants à la fin d'une période financière. Vous pouvez calculer le ROA d'une entreprise sur une base trimestrielle, mensuelle ou annuelle, selon vos besoins.
Il existe une autre version de la formule de rendement des actifs que vous devriez comprendre :le rendement des actifs d'exploitation. Les «actifs d'exploitation» sont simplement les actifs qu'une entreprise utilise pour générer un profit. De nombreuses entreprises peuvent avoir divers actifs sous leur nom qu'elles n'utilisent pas soit parce qu'elles changent d'orientation commerciale, soit parce qu'elles ne les utilisent que pendant une infime partie de l'année, soit parce qu'elles sont dépréciées et que l'entreprise doit se débarrasser. /P>
Pour cette raison, vous souhaiterez peut-être utiliser la formule de rendement des actifs d'exploitation si vous analysez une entreprise dont la valeur réelle ou l'efficacité peut ne pas être déterminée par son revenu net divisé par son actif total. Vous pouvez déterminer le rendement des actifs d'exploitation à l'aide de l'équation suivante :
Dans cette équation, vous trouvez les actifs d'exploitation en prenant la valeur totale des actifs de l'entreprise et en soustrayant la valeur de tous les actifs non utilisés actuellement. Ensuite, vous pouvez intégrer ce nombre dans l'équation de base du rendement des actifs et obtenir votre pourcentage. Voici un exemple pour voir cette équation en action :
Disons que vous avez la même entreprise avec 16 millions de dollars d'actifs qu'avant. Cependant, la société possède 5 millions de dollars d'actifs qui ne sont pas utilisés et ne contribuent pas activement aux bénéfices réalisés par la société. 16 millions de dollars – 5 millions de dollars équivaut à 11 millions de dollars. La société a le même revenu net de 7 millions de dollars. La formule résultante pour le rendement des actifs d'exploitation correspond à ceci :
ROOA =7 millions de dollars / 11 millions de dollars =0,63 %
Comme vous pouvez le voir dans les exemples d'équations ci-dessus, le rendement des actifs peut aider les investisseurs ou les analystes à bien comprendre combien d'argent une entreprise gagne réellement lorsque vous considérez le coût de ses actifs. Cela peut également aider les investisseurs à déterminer dans quelle mesure l'équipe de direction d'une entreprise utilise ses ressources disponibles pour maximiser le potentiel de profit. Comprendre le ROA présente d'autres avantages, notamment :
Meilleure capacité à évaluer les bénéfices. Il ne suffit pas toujours de regarder le bénéfice net d'une entreprise pour déterminer si une entreprise réalise autant de bénéfices que possible. Le ROA vous aide à savoir si une entreprise ou un autre véhicule d'investissement réalise de bons bénéfices pour les investissements qu'elle réalise régulièrement dans ses actifs
Meilleure capacité à dépenser de l'argent judicieusement. Si vous êtes un investisseur débutant, vous devez investir uniquement dans les meilleures propriétés, entreprises ou autres véhicules. En utilisant le ROA, vous pouvez déterminer si une entreprise est vraiment un bon choix d'investissement ou non.
Amélioration de la capacité à analyser les performances de gestion. Plus que tout, le ROA vous donne un aperçu des performances de l'équipe de direction d'une entreprise. Si vous décidez d'investir, vous souhaiterez peut-être remplacer l'équipe de direction par des personnes plus efficaces ou proactives ou conserver la même équipe de direction si elle se porte bien jusqu'à présent.
Enfin, savoir calculer le rendement des actifs Il est important de s'assurer que vous faites un investissement éclairé, que vous souhaitiez investir dans une entreprise, une propriété ou autre chose entièrement. Tout investisseur qui cherche à vendre un jour un actif doit savoir comment calculer le ROA, afin de connaître la véritable valeur de l'actif et, par conséquent, combien il peut facturer à tout acheteur potentiel. Mais ROA n'est que le début. Il existe une mine de connaissances dont vous avez besoin pour devenir le meilleur investisseur possible.
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