Si vous envisagez de commercialiser des investissements, que ce soit en tant que représentant enregistré (RR) ou conseiller en placement, la première étape consiste à obtenir la licence en valeurs mobilières adaptée. Ce choix dépend du type de produits à vendre, de votre mode de rémunération et des services proposés. Cet article, rédigé par des experts du secteur, détaille les principales licences et vous guide pour sélectionner celle qui correspond à vos objectifs professionnels.
L'Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA) supervise les procédures d'octroi des licences en valeurs mobilières, administre les examens et assure la conformité disciplinaire et les enregistrements.
La FINRA délivre plusieurs licences pour représentants et superviseurs, adaptées à des produits spécifiques. Les trois plus courantes sont :
La licence Series 6 (titres à investissement limités) autorise la vente de produits packagés comme les fonds communs de placement, rentes variables et UIT. L'examen de 135 minutes porte sur les investissements groupés, la réglementation et l'éthique. Elle est requise pour les agents d'assurance vendant des produits variables. Les superviseurs doivent ajouter la Series 26.
La licence Series 7 (représentant général en valeurs mobilières, GS) permet de vendre la plupart des titres individuels : actions ordinaires/privilégiées, options, obligations, produits à revenu fixe et packagés (sauf ceux nécessitant une licence assurance-vie). Exclus : contrats à terme sur commodities, immobilier et assurance-vie. L'examen de 225 minutes est le plus exigeant, couvrant cotations, options, marge, éthique et réglementations. Les détenteurs sont des "représentants enregistrés" (agents de change). Les principaux nécessitent la Series 24.
La Series 3 autorise la vente de contrats à terme sur commodities, investissements à haut risque. L'examen de 150 minutes traite des transactions, options, couverture et marge. La Series 31 étend aux contrats à terme gérés.
La North American Securities Administrators Association (NASAA) gère trois licences clés :
L'uniforme Securities Agent State Law Examination (75 minutes) est requise dans chaque État pour les transactions locales. Obligatoire avec Series 6/7. Teste la loi uniforme sur les valeurs mobilières, avec questions pièges et expérimentales.
Pour conseillers en placement facturés à l'heure ou gérant des comptes (sans commission). Examen de 180 minutes sur réglementation des conseillers, investissements, économie, éthique et analyse.
Combine Series 63 et 65 (150 minutes), sans contenu investissement (prérequis Series 7).
La plupart des examens exigent 70 % (Series 7, 63, 65 : 72 % ; Series 66 : 73 %). Tous informatisés dans des centres agréés.
Après réussite, enregistrez-vous chez un courtier FINRA agréé pour supervision. Les RIA (conseillers en placement enregistrés) s'inscrivent auprès des États (<100 M$ AUM) ou SEC, sans courtier obligatoire.
Elles sont requises pour vendre des investissements. Le type dépend des produits, rémunération et services.
Réussissez d'abord le SIE (FINRA), obtenez un parrainage d'une firme membre (parfois avec formation payée), puis l'examen spécifique.
Autorise la vente de la plupart des titres individuels (actions, options, obligations), sauf commodities, immobilier, assurance-vie.
SIE : 60 $ ; Series 6 : 40 $ ; 7 : 245 $ ; 63 : 135 $ ; 65 : 175 $ ; 66 : 165 $. Ajoutez frais de formation.
Représentant enregistré ou conseiller en placement, selon la licence.
Les firmes financières forment souvent leurs recrues aux licences requises. Pour indépendants, respectez les exigences de votre activité professionnelle.
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