Les états financiers sont des documents officiels qui résument les activités commerciales et la performance financière d'une entreprise. Souvent audités par des experts comptables, des organismes gouvernementaux ou des investisseurs, ils garantissent la transparence pour des besoins fiscaux, de financement ou d'investissement. Ils comprennent principalement :
Investisseurs et analystes s'appuient sur ces données pour évaluer la performance d'une entreprise et anticiper l'évolution de son cours boursier. Le rapport annuel, incluant les états financiers audités, est une source fiable essentielle.
Ces documents aident à juger de la santé financière et du potentiel de rentabilité, via le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie.
Le bilan donne un aperçu instantané des actifs, passifs et capitaux propres à une date précise, généralement la fin de l'exercice.
Actifs = Passifs + Capitaux propres
Les totaux sont pré-calculés, mais voici comment les vérifier :
Il montre le financement des actifs par dettes ou capitaux propres. Actifs classés par liquidité, passifs par échéance (courants < 1 an, non courants > 1 an).
Couvrant une période (annuelle ou trimestrielle), il détaille revenus, dépenses, résultat net et bénéfice par action, avec 2-3 ans de comparaison.
Résultat net = Revenus - Dépenses
Il mesure la rentabilité sur une période via revenus et dépenses.
Revenus d'exploitation : issus de l'activité principale.
Revenus hors exploitation : intérêts, loyers, royalties, publicité.
Autres : gains sur cessions d'actifs.
Primaires : coût des ventes (COGS), SG&A, amortissements, R&D.
Secondaires : intérêts, pertes sur actifs.
Il révèle la maîtrise des coûts et la croissance des ventes.
Il mesure la liquidité générée pour dettes, opérations et investissements, complétant bilan et compte de résultat.
Il décortique origines et usages des liquidités en trois sections :
Flux de la gestion courante (ventes, salaires, impôts, etc.).
Achats/ventes d'actifs, fusions, immobilisations (PPE).
Emprunts, émissions d'actions, dividendes, rachats.
Ils sont subjectifs à interprétation. Comparez sur plusieurs périodes et avec les pairs sectoriels pour détecter tendances et risques (endettement, etc.).
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