Les états financiers sont des documents écrits qui transmettent les activités commerciales et la performance financière d'une entreprise. Les états financiers sont souvent audités par des agences gouvernementales, des comptables, des entreprises, etc. pour garantir leur exactitude et à des fins fiscales, de financement ou d'investissement. Les états financiers comprennent :
Les investisseurs et les analystes financiers s'appuient sur les données financières pour analyser les performances d'une entreprise et faire des prédictions sur l'orientation future du cours de l'action de l'entreprise. L'une des ressources les plus importantes de données financières fiables et auditées est le rapport annuel, qui contient les états financiers de l'entreprise.
Les états financiers sont utilisés par les investisseurs, les analystes de marché et les créanciers pour évaluer la santé financière et le potentiel de bénéfices d'une entreprise. Les trois principaux états financiers sont le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie.
Le bilan donne un aperçu des actifs, des passifs et des capitaux propres d'une entreprise sous forme d'instantané dans le temps. La date en haut du bilan vous indique quand l'instantané a été pris, qui correspond généralement à la fin de l'exercice.
Actif=(Passif+Capitaux propres)
Les totaux du bilan seront déjà calculés, mais voici comment les identifier.
Le bilan identifie la manière dont les actifs sont financés, soit par des passifs, tels que des dettes, soit par des capitaux propres, tels que les bénéfices non répartis et le capital d'apport supplémentaire. Les actifs sont inscrits au bilan par ordre de liquidité.
Les passifs sont répertoriés dans l'ordre dans lequel ils seront payés. Les dettes à court terme ou courantes sont censées être payées dans l'année, tandis que les dettes à long terme ou non courantes sont des dettes dont on s'attend à ce qu'elles soient payées sur plus d'un an.
Vous trouverez ci-dessous des exemples d'éléments inscrits au bilan.
Vous trouverez ci-dessous une partie du bilan d'Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018.
Contrairement au bilan, le compte de résultat couvre une plage de temps, qui est d'un an pour les états financiers annuels et d'un trimestre pour les états financiers trimestriels. Le compte de résultat donne un aperçu des revenus, des dépenses, du résultat net et du bénéfice par action. Il fournit généralement deux à trois années de données à des fins de comparaison.
Revenu net=(Revenus−Dépenses)
Un compte de résultat est l'un des trois états financiers importants utilisés pour rendre compte des performances financières d'une entreprise sur une période comptable donnée. Également connu sous le nom de compte de résultat ou état des revenus et des dépenses, le compte de résultat se concentre principalement sur les revenus et les dépenses d'une entreprise au cours d'une période donnée.
Une fois les dépenses soustraites des revenus, le relevé produit le bénéfice d'une entreprise appelé revenu net.
Les revenus d'exploitation sont les revenus générés par la vente des produits ou services d'une entreprise. Les revenus d'exploitation d'un constructeur automobile seraient réalisés grâce à la production et à la vente d'automobiles. Les revenus d'exploitation sont générés par les activités commerciales principales d'une entreprise.
Les revenus hors exploitation correspondent aux revenus générés par les activités commerciales non essentielles. Ces revenus ne relèvent pas de la fonction première de l'entreprise. Voici quelques exemples de revenus hors exploitation :
Les autres revenus sont les revenus provenant d'autres activités. Les autres revenus peuvent inclure les gains provenant de la vente d'actifs à long terme tels que des terrains, des véhicules ou une filiale.
Les dépenses primaires sont engagées au cours du processus de génération de revenus de l'activité principale de l'entreprise. Les dépenses comprennent le coût des marchandises vendues (COGS), les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), la dépréciation ou l'amortissement et la recherche et développement (R&D). Les dépenses typiques comprennent les salaires des employés, les commissions de vente et les services publics tels que l'électricité et le transport.
Les dépenses liées aux activités secondaires comprennent les intérêts payés sur les emprunts ou les dettes. Les pertes résultant de la vente d'un actif sont également comptabilisées en charges.
L'objectif principal du compte de résultat est de transmettre les détails de la rentabilité et les résultats financiers des activités commerciales. Cependant, il peut être très efficace pour montrer si les ventes ou les revenus augmentent par rapport à plusieurs périodes. Les investisseurs peuvent également voir dans quelle mesure la direction d'une entreprise contrôle les dépenses afin de déterminer si les efforts d'une entreprise pour réduire le coût des ventes peuvent augmenter les bénéfices au fil du temps.
Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat d'Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018.
Le tableau des flux de trésorerie (CFS) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des liquidités pour payer ses dettes, financer ses dépenses d'exploitation et financer ses investissements. Le tableau des flux de trésorerie complète le bilan et le compte de résultat.
Le CFS permet aux investisseurs de comprendre comment fonctionnent les opérations d'une entreprise, d'où vient son argent et comment l'argent est dépensé. Le CFS fournit également des informations sur la solidité financière d'une entreprise.
Il n'y a pas de formule en soi pour calculer un tableau des flux de trésorerie. Au lieu de cela, il contient trois sections qui rendent compte des flux de trésorerie pour les différentes activités pour lesquelles une entreprise utilise sa trésorerie. Ces trois composantes du CSA sont énumérées ci-dessous.
Les activités d'exploitation sur le CFS comprennent toutes les sources et utilisations de liquidités provenant de la gestion de l'entreprise et de la vente de ses produits ou services. La trésorerie d'exploitation comprend toutes les modifications apportées à la trésorerie, aux comptes débiteurs, à l'amortissement, aux stocks et aux comptes créditeurs. Ces transactions comprennent également les salaires, les paiements d'impôts sur le revenu, les paiements d'intérêts, les loyers et les encaissements provenant de la vente d'un produit ou d'un service.
Les activités d'investissement comprennent toutes les sources et utilisations de liquidités provenant des investissements d'une entreprise dans l'avenir à long terme de l'entreprise. L'achat ou la vente d'un actif, les prêts accordés aux vendeurs ou reçus des clients ou tout paiement lié à une fusion ou à une acquisition sont inclus dans cette catégorie.
De plus, les achats d'immobilisations telles que les propriétés, usines et équipements (PPE) sont inclus dans cette section. En bref, les changements d'équipement, d'actifs ou d'investissements concernent les liquidités provenant de l'investissement.
Les flux de trésorerie provenant des activités de financement comprennent les sources de liquidités provenant d'investisseurs ou de banques, ainsi que les utilisations des liquidités versées aux actionnaires. Les activités de financement comprennent l'émission de dettes, l'émission d'actions, les rachats d'actions, les prêts, les dividendes versés et les remboursements de dettes.
Le tableau des flux de trésorerie réconcilie le compte de résultat avec le bilan dans trois grandes activités commerciales.
Vous trouverez ci-dessous une partie de l'état des flux de trésorerie d'Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018. Nous pouvons voir les trois domaines de l'état des flux de trésorerie et leurs résultats.
Bien que les états financiers fournissent une mine d'informations sur une entreprise, ils ont des limites. Les déclarations sont sujettes à interprétation et, par conséquent, les investisseurs tirent souvent des conclusions très différentes sur les performances financières d'une entreprise.
Par exemple, certains investisseurs pourraient souhaiter des rachats d'actions tandis que d'autres investisseurs pourraient préférer voir cet argent investi dans des actifs à long terme. Le niveau d'endettement d'une entreprise peut convenir à un investisseur tandis qu'un autre peut s'inquiéter du niveau d'endettement de l'entreprise. Lors de l'analyse des états financiers, il est important de comparer plusieurs périodes pour déterminer s'il existe des tendances et de comparer les résultats de l'entreprise à ceux de ses pairs dans le même secteur.
