L'hyperinflation est un terme qui décrit des augmentations générales de prix rapides, excessives et incontrôlables dans une économie. Alors que l'inflation est une mesure du rythme de la hausse des prix des biens et des services, l'hyperinflation est une hausse rapide de l'inflation, mesurant généralement plus de 50 % par mois.
Bien que l'hyperinflation soit un événement rare pour les économies développées, elle s'est produite à plusieurs reprises au cours de l'histoire dans des pays comme la Chine, l'Allemagne, la Russie, la Hongrie et l'Argentine.
L'hyperinflation se produit lorsque les prix ont augmenté de plus de 50 % par mois sur une période donnée. À des fins de comparaison, le taux d'inflation aux États-Unis, tel que mesuré par l'indice des prix à la consommation (IPC), est en moyenne d'environ 2 % par an depuis 2011, selon le Bureau of Labor Statistics. L'IPC est simplement un indice des prix d'un panier sélectionné de biens et de services. L'hyperinflation oblige les consommateurs et les entreprises à avoir besoin de plus d'argent pour acheter des produits en raison de la hausse des prix.
Alors que l'inflation normale est mesurée en termes d'augmentations de prix mensuelles, l'hyperinflation est mesurée en termes d'augmentations quotidiennes exponentielles qui peuvent approcher 5% à 10% par jour. L'hyperinflation se produit lorsque le taux d'inflation dépasse 50 % pendant une période d'un mois.
Imaginez que le coût des courses alimentaires passe de 500 $ par semaine à 750 $ par semaine le mois suivant, à 1 125 $ par semaine le mois suivant, et ainsi de suite. Si les salaires ne suivent pas le rythme de l'inflation dans une économie, le niveau de vie des gens baisse parce qu'ils ne peuvent pas se permettre de payer leurs besoins de base et leurs frais de subsistance.
L'hyperinflation peut entraîner un certain nombre de conséquences pour une économie. Les gens peuvent accumuler des biens, y compris des denrées périssables telles que la nourriture, en raison de la hausse des prix, ce qui, à son tour, peut créer des pénuries alimentaires. Lorsque les prix augmentent excessivement, l'argent liquide ou l'épargne déposée dans les banques diminue de valeur ou devient sans valeur puisque l'argent a beaucoup moins de pouvoir d'achat. La situation financière des consommateurs se détériore et peut conduire à la faillite.
De plus, les gens pourraient ne pas déposer leur argent dans des institutions financières, ce qui amènerait les banques et les prêteurs à fermer leurs portes. Les recettes fiscales peuvent également chuter si les consommateurs et les entreprises ne peuvent pas payer, ce qui pourrait empêcher les gouvernements de fournir les services de base.
Bien que l'hyperinflation puisse être déclenchée par un certain nombre de raisons, voici quelques-unes des causes les plus courantes d'hyperinflation.
L'hyperinflation s'est produite en période de graves turbulences économiques et de dépression. Une dépression est une période prolongée d'une économie en contraction, ce qui signifie que le taux de croissance est négatif. Une récession est généralement une période de croissance négative qui dure plus de deux trimestres ou six mois. Une dépression, en revanche, peut durer des années, mais présente également un chômage extrêmement élevé, des faillites d'entreprises et de particuliers, une production productive plus faible et moins de prêts ou de crédit disponible. La réponse à une dépression est généralement une augmentation de la masse monétaire par la banque centrale. L'argent supplémentaire est conçu pour encourager les banques à prêter aux consommateurs et aux entreprises pour créer des dépenses et des investissements.
Cependant, si l'augmentation de la masse monétaire n'est pas soutenue par la croissance économique telle que mesurée par le produit intérieur brut (PIB), le résultat peut conduire à une hyperinflation. Si le PIB, qui est une mesure de la production de biens et de services dans une économie, n'augmente pas, les entreprises augmentent leurs prix pour augmenter leurs profits et rester à flot. Puisque les consommateurs ont plus d'argent, ils paient des prix plus élevés, ce qui conduit à l'inflation. À mesure que l'économie se détériore, les entreprises facturent plus, les consommateurs paient plus et la banque centrale imprime plus d'argent, ce qui entraîne un cercle vicieux d'hyperinflation.
En temps de guerre, l'hyperinflation se produit souvent lorsqu'il y a une perte de confiance dans la monnaie d'un pays et la capacité de la banque centrale à maintenir la valeur de sa monnaie dans la foulée. Les entreprises qui vendent des biens à l'intérieur et à l'extérieur du pays exigent une prime de risque pour accepter leur monnaie en augmentant leurs prix. Le résultat peut entraîner des augmentations de prix exponentielles ou une hyperinflation.
Si un gouvernement n'est pas géré correctement, les citoyens peuvent également perdre confiance dans la valeur de la monnaie de leur pays. Lorsque la monnaie est perçue comme ayant peu ou pas de valeur, les gens commencent à accumuler des marchandises et des biens qui ont de la valeur. Lorsque les prix commencent à augmenter, les biens de base, tels que la nourriture et le carburant, se raréfient, entraînant les prix dans une spirale ascendante. En réponse, le gouvernement est obligé d'imprimer encore plus d'argent pour essayer de stabiliser les prix et de fournir des liquidités, ce qui ne fait qu'exacerber le problème.
Souvent, le manque de confiance se traduit par des sorties d'investissements quittant le pays en période de troubles économiques et de guerre. Lorsque ces sorties se produisent, la valeur de la monnaie du pays se déprécie parce que les investisseurs vendent les investissements de leur pays en échange des investissements d'un autre pays. La banque centrale imposera souvent des contrôles de capitaux, c'est-à-dire des interdictions de sortir de l'argent du pays.
L'un des épisodes d'hyperinflation les plus dévastateurs et prolongés s'est produit dans l'ex-Yougoslavie dans les années 1990. Au bord de la dissolution nationale, le pays connaissait déjà une inflation à des taux supérieurs à 76 % par an. En 1991, on a découvert que le chef de la province serbe de l'époque, Slobodan Milosevic, avait pillé le Trésor national en demandant à la banque centrale serbe d'émettre 1,4 milliard de dollars de prêts à ses copains.
Le vol a forcé la banque centrale du gouvernement à imprimer des quantités excessives d'argent afin de pouvoir s'acquitter de ses obligations financières. L'hyperinflation a rapidement enveloppé l'économie, effaçant ce qui restait de la richesse du pays, forçant sa population à troquer des biens. Le taux d'inflation a presque doublé chaque jour jusqu'à atteindre un taux insondable de 313 millions de pour cent par mois. La banque centrale a été forcée d'imprimer plus d'argent juste pour faire fonctionner le gouvernement alors que l'économie s'effondrait.
Le gouvernement a rapidement pris le contrôle de la production et des salaires, ce qui a entraîné des pénuries alimentaires. Les revenus ont chuté de plus de 50 % et la production s'est arrêtée. Finalement, le gouvernement a remplacé sa monnaie par le mark allemand, ce qui a contribué à stabiliser l'économie.
