La gestion d'actifs consiste à accroître la richesse totale au fil du temps en acquérant, conservant et négociant des investissements à fort potentiel de croissance.
Les professionnels de la gestion d'actifs prestent ce service pour des tiers. Ils sont souvent appelés gestionnaires de portefeuille ou conseillers financiers. Certains exercent indépendamment, d'autres au sein de banques d'investissement ou d'institutions financières.
La gestion d'actifs vise un double objectif : accroître la valeur des actifs tout en minimisant les risques. La tolérance au risque du client est primordiale. Un retraité dépendant de ses revenus de portefeuille ou un administrateur de fonds de pension privilégiera la prudence, tandis qu'un jeune investisseur ou une personne audacieuse optera pour des placements à haut risque.
La plupart des clients se situent entre ces extrêmes, et les gestionnaires identifient précisément ce profil.
Le rôle du gestionnaire est de sélectionner les investissements adaptés aux objectifs financiers du client, dans le respect de sa tolérance au risque. Cela inclut actions, obligations, immobilier, matières premières, investissements alternatifs et fonds communs de placement.
Les gestionnaires mènent des analyses approfondies via des outils macro et micro-économiques : tendances de marché, états financiers des entreprises, et tout élément pertinent pour optimiser l'appréciation des actifs.
Les sociétés de gestion d'actifs rivalisent pour servir les besoins des particuliers et institutions fortunés.
Les comptes gérés par ces institutions offrent souvent chèques, cartes de crédit/débit, prêts sur marge et services de courtage.
Les dépôts sont placés dans des fonds monétaires rapportant plus qu'un compte d'épargne standard, avec options FDIC ou non assurées.
Les clients bénéficient d'une solution intégrée pour banque et investissements.
Cela est possible depuis la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999, qui a abrogé la loi Glass-Steagall de 1933 séparant banque et investissements. Désormais, une "muraille de Chine" sépare les divisions.
Merrill Lynch propose un Compte de Gestion de Trésorerie (CMA) pour allier banque et investissements.
Accès à un conseiller personnel offrant conseils, options d'investissement (IPO incluses), et transactions en devises étrangères.
Les taux d'intérêt sur cash sont échelonnés ; les comptes liés agrègent les fonds pour optimiser les rendements. Les titres sont protégés par SIPC contre la faillite du courtier, non contre les risques de marché.
Services : chèques, GAB mondiaux sans frais (Bank of America), paiements de factures, virements. L'app MyMerrill permet la gestion mobile.
Comptes > 250 000 USD évitent les frais annuels de 125 USD et 25 USD par sous-compte.
Les sociétés de gestion sont fiduciaires : pouvoir discrétionnaire, obligation légale d'agir dans l'intérêt du client.
Les courtiers nécessitent l'approbation client par transaction (ou auto-gestion en ligne).
Les gestionnaires ciblent les riches avec seuils minimums élevés, frais vs commissions.
Les courtiers accueillent tous ; les gestionnaires ont un devoir de meilleure exécution aligné sur les objectifs clients.
Il évalue d'abord les objectifs à long terme et la tolérance au risque du client, puis propose un portefeuille adapté.
Il gère quotidiennement, ajuste et communique régulièrement.
En 2021, leaders par AUM mondiaux : BlackRock (7,3 billions USD), Vanguard (6,1 billions), UBS (3,5 billions), Fidelity (3,3 billions), State Street (3 billions).
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