Un analyste financier agréé (CFA) est une désignation professionnelle reconnue mondialement donnée par le CFA Institute, (anciennement AIMR (Association for Investment Management and Research)), qui mesure et certifie la compétence et l'intégrité des analystes financiers. Les candidats doivent réussir trois niveaux d'examens couvrant des domaines tels que la comptabilité, l'économie, l'éthique, la gestion de l'argent et l'analyse de la sécurité.
De 1963 au premier semestre de 2016, 1 348 103 candidats se sont présentés à l'examen de niveau I, et 209 561 candidats ont finalement réussi l'examen de niveau III, ce qui représente un taux d'achèvement moyen pondéré de 15,5 %. Au cours des 10 dernières années, le taux d'achèvement était légèrement inférieur à 12,9 %.
Historiquement, les taux de réussite à chaque examen ont été inférieurs à 50 %, ce qui fait de cette série de tests l'un des ensembles de certifications financières les plus difficiles ; un minimum de 300 heures d'étude est recommandé pour chaque examen.
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La charte CFA est l'une des désignations les plus respectées en finance et est largement considérée comme l'étalon-or dans le domaine de l'analyse des investissements. La désignation est décernée par le CFA Institute, qui est une organisation professionnelle mondiale à but non lucratif de plus de 164 000 titulaires de charte, gestionnaires de portefeuille et autres professionnels de la finance dans plus de 151 pays. Sa mission déclarée est de promouvoir et de développer un haut niveau de normes éducatives, éthiques et professionnelles dans le secteur de l'investissement.
Avant de devenir titulaire de la charte CFA, un candidat doit satisfaire à l'une des exigences de formation suivantes. Le candidat doit avoir quatre ans d'expérience professionnelle, un baccalauréat ou être en dernière année du programme de baccalauréat, ou une combinaison d'expérience professionnelle et de formation totalisant quatre ans. Pour la qualification de premier cycle, le programme de baccalauréat doit être terminé avant de s'inscrire à l'examen de niveau II. En plus de l'exigence de formation, le candidat doit avoir un passeport international, passer l'évaluation en anglais, répondre aux critères d'admission en matière de conduite professionnelle et vivre dans un pays participant.
Après avoir satisfait aux conditions d'inscription, le candidat doit réussir les trois niveaux du programme CFA dans un ordre séquentiel. Le candidat doit alors devenir membre du CFA Institute et payer une cotisation annuelle. Enfin, ils doivent signer chaque année qu'ils respectent le code de déontologie et les normes de conduite professionnelle du CFA Institute. Le non-respect de l'éthique et des normes est un motif de révocation possible à vie de la charte CFA.
Réussir les examens du programme CFA nécessite une discipline solide et une quantité considérable d'études. Les trois examens peuvent être passés une fois par an en juin, à l'exception du niveau I, qui peut également être passé en décembre. En 2020, les examens de niveau I, II et III auront lieu le 20 octobre. Le niveau I est également offert le 5 décembre.
Bien que les examens puissent être passés autant de fois que nécessaire, chaque examen nécessite généralement que les candidats étudient plus de 300 heures. Compte tenu du temps considérable qui doit être consacré à l'étude, de nombreux candidats sont dissuadés de poursuivre le programme CFA après avoir échoué. un des niveaux. Pour recevoir une charte, chaque candidat doit réussir les trois examens et avoir quatre ans d'expérience professionnelle qualifiée dans la prise de décision d'investissement.
Les examens sont difficiles. Seulement 43 % ont réussi l'examen de niveau en juin 2018, ce qui est similaire aux années précédentes. Avoir le bon plan et la discipline pour suivre le plan sont des compétences essentielles pour réussir les trois examens. Notamment, 2018 a vu un nombre record de candidats, selon le CFA Institute. L'Institut a déclaré que plus de 79 000 personnes avaient passé son test de niveau I en juin, soit une augmentation de 25 % par rapport à 2017. L'augmentation du nombre de candidats au test provenait principalement d'Asie. L'Institut dispose désormais de centres de test dans 43 pays à travers le monde.
L'examen CFA niveau I est administré deux fois par an en juin et décembre. Il se concentre sur l'analyse à l'aide des outils des 10 domaines thématiques du corpus de connaissances du candidat. Ces domaines sont les normes éthiques et professionnelles, les méthodes quantitatives, l'économie, l'information et l'analyse financières, la finance d'entreprise, les investissements en actions, les titres à revenu fixe, les produits dérivés, les investissements alternatifs, la gestion de portefeuille et la planification patrimoniale. Le format de l'examen est de 240 questions à choix multiples à répondre dans les six heures.
Le taux de réussite moyen pondéré du CFA sur 10 ans pour le niveau I est de 40 %.
L'examen de niveau II n'est offert qu'une fois par année en juin. Il se concentre sur l'évaluation de divers actifs et met l'accent sur l'application d'outils et de concepts d'investissement dans des situations contextuelles. Les questions d'examen relatives à l'information et à l'analyse financières sont généralement basées sur les normes internationales d'information sur le financement (IFRS). Le format de l'examen est de 21 ensembles d'items (mini études de cas) avec six questions à choix multiples pour chaque ensemble (120 questions au total).
La moyenne pondérée sur 10 ans du taux de réussite du niveau II du CFA est de 40 %.
L'examen de niveau 3 n'est proposé qu'une fois par an en juin. Il met l'accent sur une planification patrimoniale et une gestion de portefeuille efficaces en exigeant que le candidat synthétise tous les concepts et méthodes d'analyse de l'ensemble du programme. Le format de l'examen comprend huit à douze questions à développement structuré en plusieurs parties et dix questions à choix multiples à répondre en six heures. Les réponses manuscrites sont notées à la main. Le taux de réussite à l'examen de niveau III de juin 2018 était de 56 %.
Le taux de réussite moyen pondéré sur 10 ans pour le niveau III est le plus élevé, à 51 %.
Les candidats retenus mettent en moyenne quatre ans pour obtenir le titre.
La charte CFA est largement respectée, reconnue mondialement et une entreprise difficile à accomplir. Cependant, ce n'est pas un chemin garanti vers la richesse et la gloire. Avant de franchir le pas, examinez attentivement plusieurs inconvénients à en gagner un. Le CFA n'est pas une solution miracle pour une carrière en difficulté. Si vous vous inscrivez au programme pour relancer une carrière au point mort, vous voudrez peut-être d'abord examiner d'autres raisons pour lesquelles votre carrière n'avance pas. Peut-être qu'avant d'investir un temps démesuré et une somme d'argent substantielle dans la construction de votre pedigree, vous pourriez choisir d'améliorer vos compétences non techniques, telles que l'éthique de travail et la suavité politique.
Devenir titulaire de la charte CFA est un énorme investissement en temps - un minimum recommandé de 300 heures par an sur trois ans - ou plus si vous échouez et décidez de repasser un examen. Vous sacrifierez probablement du temps avec votre famille et vos amis et le la poursuite de passe-temps que vous aimez. Et après avoir consacré tout ce temps, il n'y a aucune garantie que vous gagnerez la charte.
Bien que le facteur coût ne soit pas une considération majeure, il vaut la peine d'y réfléchir. Un candidat de niveau I paiera des frais d'inscription uniques au programme ainsi que des frais d'inscription à l'examen. Les candidats aux niveaux II et III paieront également des frais d'inscription. Il y a aussi le coût des livres et des programmes d'études que vous devrez acheter. Au total, vous devez vous attendre à dépenser plusieurs milliers de dollars chaque fois que vous tentez les examens.
