Les salaires élevés des gestionnaires de fonds communs de placement font plus souvent l'objet de spéculations que de rapports. Le manque de transparence sur ces questions faisait partie des motivations des protestations contre le secteur financier et Wall Street aux États-Unis en 2011. "Les choses sont devenues incontrôlables dans le haut de l'échelle salariale", fondateur et directeur des investissements de Bridgeway Capital Management John Montgomery a déclaré à Bloomberg en 2017. Montgomery est l'un des rares gestionnaires de fonds communs de placement à avoir divulgué son salaire - il était de 626 639 $ en 2011. Il ne l'a pas rendu public récemment, bien qu'il ait déclaré publiquement qu'il ne rapporte à la maison que sept fois le revenu de l'employé le moins bien payé de l'entreprise.
L'écrémage, le prospectus d'un fonds commun de placement appuie davantage le manque de transparence perçu. Dans ces longs documents, il n'y a pas de langage simple utilisé pour énoncer directement les montants versés aux gestionnaires de fonds pour leurs services de conseil. La déclaration d'informations supplémentaires offre aux investisseurs et au public le plus de détails, même si ce n'est pas encore beaucoup. Il n'est pas rendu public pour protéger les gestionnaires de fonds, mais cela ne tient pas compte du langage clairsemé utilisé dans la déclaration globale des salaires.
La structure du revenu d'un gestionnaire de fonds communs de placement est généralement un salaire plus une prime de performance. Une étude de février 2018 portant sur 4 500 fonds communs de placement publiée dans le Journal of Finance ont montré que 75 % des conseillers en fonds communs de placement reçoivent explicitement une rémunération en fonction du rendement du fonds, et cette structure de rémunération est plus répandue avec les grands fonds. Les meilleurs gestionnaires de fonds de l'industrie sont connus pour apporter 10 à 25 millions de dollars par an en échange de l'emploi de compétences envieuses en matière de sélection de titres. Les gestionnaires de fonds reçoivent un revenu supplémentaire basé sur le total des actifs sous gestion.
En octobre 2018, Salary.com indiquait que le salaire de base annuel du gestionnaire de portefeuille variait de 65 589 $ (pour une personne ayant moins de deux ans d'expérience) à 135 153 $ (pour une personne au niveau supérieur). Plus probablement qu'improbable, cependant, la majorité des revenus d'un gestionnaire de fonds provient de bonus plutôt que de son salaire de base.
Le revenu annuel moyen des gestionnaires de fonds varie également selon le type d'institution financière. Une enquête menée par Russell Reynolds Associates a révélé que les gestionnaires de fonds dans les banques gagnent en moyenne 140 000 $, tandis que les gestionnaires de fonds communs de placement dans les compagnies d'assurance gagnent 175 000 $. Les gestionnaires de fonds des sociétés de courtage gagnent 222 000 $, et les gestionnaires de fonds communs de placement des sociétés de fonds communs de placement gagnent en moyenne 436 500 $.
Will Danoff gère Fidelity Contrafund (FCNTX), le plus grand fonds commun de placement d'actions géré activement aux États-Unis avec un portefeuille d'une valeur de 135 milliards de dollars en septembre 2018. La performance de Fidelity Contrafund est unique par rapport à celle des autres fonds en ce qu'elle a surperformé la norme &Poor's 500 index à plusieurs reprises. Être le gestionnaire d'un fonds de base nécessite des efforts de diligence raisonnable anormalement rigoureux de la part de Danoff, qui communique avec plus de 1 000 entreprises par an pour effectuer les sélections de portefeuille qui soutiennent le succès du fonds. Une grande partie de son temps est consacrée à la recherche des portefeuilles de fonds actuels. Il est gérant du fonds depuis septembre 1990.
Le prospectus actuel énumère les frais de gestion à 0,60 %. Cela signifie que lorsqu'un investisseur achète 10 000 $ d'actions du fonds, 60 $ sont versés à la rémunération de Danoff et des autres conseillers en placement. La déclaration d'informations supplémentaires dans le prospectus du fonds indique que la rémunération de Danoff comprend un salaire de base annuel, une prime et une rémunération en actions. Les spécificités de la structure de rémunération peuvent varier considérablement d'un fonds à l'autre afin de limiter davantage la transparence des données sur les revenus. Les gestionnaires de fonds communs de placement font souvent 1% du total des actifs sous gestion. Cela signifie que la rémunération annuelle de Danoff est bien supérieure à la moyenne de 436 500 $, et elle est bien supérieure à 10 millions de dollars, mais Fidelity ne bénéficie pas du fait que les investisseurs, le gouvernement américain ou d'autres gestionnaires de fonds Fidelity connaissent le chiffre précis.
Alors que les gestionnaires de fonds communs de placement gagnent moins chaque année que les gestionnaires de fonds spéculatifs (les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs ont déclaré gagner des milliards par an grâce à des primes de gestion et de performance importantes), la gestion de fonds communs de placement est généralement une carrière plus stable. La probabilité d'être licencié en raison de changements structurels dans l'entreprise ou d'une mauvaise performance du fonds est globalement plus faible dans le rôle de gestion de fonds communs de placement. Cependant, cela ne signifie pas qu'être gestionnaire d'un grand fonds commun de placement aux États-Unis est une tâche facile ; le travail implique une forte pression et est très exigeant, et les gestionnaires de fonds quittent rapidement le secteur en raison des mauvaises performances passées des fonds gérés.
Les investissements dans les fonds communs de placement américains ont regagné de façon exponentielle depuis la crise financière de 2008, peut-être plus qu'on ne le penserait autrement compte tenu des implications désastreuses des investissements que les fonds communs de placement ont eu sur l'économie américaine et les portefeuilles de retraite individuels. Les investissements des institutions et des particuliers dans les instruments financiers rendent plus viable le potentiel futur des nouveaux fonds communs de placement exploités par les banques, les compagnies d'assurance, les sociétés de fonds communs de placement et les sociétés de courtage. Toutes ces entreprises cherchent à embaucher des personnes compétentes pour sélectionner des actions capables de surperformer les indices avec succès - un défi croissant, étant donné la concurrence à laquelle les gestionnaires humains sont confrontés de la part des robots-conseillers et des fonds gérés passivement qui reflètent ces indices, pour des frais bien inférieurs.
Alors que les sociétés de fonds communs de placement peuvent être les plus sélectives dans le choix des candidats pour les futurs gestionnaires de portefeuille, les compagnies d'assurance, les banques et les sociétés de courtage offrent plus de latitude en termes d'antécédents professionnels et de choix d'établissement d'enseignement. Le secteur des services financiers utilise un modèle à relativement court terme pour sélectionner les talents pour ces postes, les nouveaux gestionnaires ayant un à trois ans pour développer la performance des fonds avant de se voir offrir une chance de devenir gestionnaire. Les goûts de Will Danoff et d'autres gestionnaires de fonds de longue date ont conservé leurs positions en réalisant de bonnes performances à plusieurs reprises.
