La plupart des professionnels de l'investissement consacrent d'innombrables heures à la formation commerciale et technique, mais peu de temps est consacré au développement de leurs connaissances des normes fiduciaires de diligence pour les conseillers en investissement. Deux titres offerts par le Centre d'études fiduciaires, une division de Fi360, donnent aux conseillers financiers l'occasion d'approfondir leurs connaissances fiduciaires et de démontrer qu'ils prennent au sérieux leurs responsabilités fiduciaires. Le Centre d'études fiduciaires offre les titres de fiduciaire d'investissement accrédité (AIF) et d'analyste fiduciaire d'investissement accrédité (AIFA).
Il y a beaucoup de fiduciaires. Compte tenu de la multitude de personnes impliquées dans le processus de gestion des investissements et des billions de dollars en jeu, on pourrait s'attendre à ce que la profession exige que les fiduciaires d'investissement soient informés et respectent les mêmes normes de pratique que les professionnels d'autres domaines, tels que médecine, droit et comptabilité.
Bien que l'application de ces normes à la profession d'investisseur n'ait pas été la norme dans le passé, des cas relativement récents de négligence fiduciaire et la législation qui en a résulté ont mis l'accent sur la responsabilité fiduciaire et la nécessité d'y être formé. Comme pour la plupart des autres titres professionnels, l'AIF et l'AIFA et le processus d'obtention nécessitent un certain temps d'étude et la réussite d'un examen.
L'organisation propose des programmes de formation en classe et sur le Web pour ceux qui aspirent à obtenir la désignation AIF. La formation peut être complétée via un cours virtuel dirigé par un instructeur, qui comprend cinq sessions de deux heures, ou un programme en ligne à votre rythme qui peut être suivi sur 90 jours. Les nouveaux venus dans le domaine de l'étude fiduciaire voudront peut-être considérer les avantages des discussions animées qui peuvent avoir lieu en classe, ainsi que la possibilité de poser des questions.
Le programme AIF fournit des instructions détaillées sur la façon de se conformer aux normes fiduciaires de soins et présente au participant les 21 pratiques prudentes développées par la Foundation for Fiduciary Studies. Ces pratiques "fournissent la base et le cadre d'un processus d'investissement discipliné et représentent généralement le processus minimum prescrit par la loi américaine et la jurisprudence". Les fiduciaires peuvent être convaincus qu'ils remplissent leurs obligations en s'en tenant à ces pratiques. Un client bénéficiera de l'utilisation de l'expertise d'un conseiller avec la désignation AIF, car le conseiller sera tenu à une norme d'excellence à laquelle d'autres peuvent ne pas adhérer.
Le programme AIFA, le prochain niveau d'expertise fiduciaire, est un cours en classe de trois jours, également offert virtuellement en trois cours de deux heures, offert aux diplômés du programme AIF. Ce cours développe chacune des pratiques prudentes et enseigne aux participants comment évaluer la conformité d'un fiduciaire à ces pratiques, ce qui les qualifie pour certifier la conformité d'une organisation à une "norme fiduciaire d'excellence", telle que définie par l'organisation. En obtenant cette certification, une telle organisation montre à ses participants au régime de retraite, investisseurs ou donateurs qu'elle se tient, et sa gestion de leur argent, aux normes les plus élevées.
Bien que les diplômés des deux programmes puissent acquérir une appréciation et une connaissance des pratiques d'investissement prudentes, grâce à leurs réalisations, ils gagnent également en crédibilité. Le secteur du conseil en investissement est très concurrentiel et les prospects évaluent souvent plusieurs conseillers avant d'en choisir un. En consacrant du temps et de l'argent à la formation continue, les conseillers démontrent leur volonté d'acquérir l'expertise nécessaire pour s'acquitter de leurs responsabilités fiduciaires envers leurs clients.
Les AIFA identifient les domaines de non-conformité et les opportunités d'amélioration.
Au fur et à mesure que la sensibilisation du public aux responsabilités fiduciaires s'est accrue, il en a été de même pour les possibilités de consultation sur les questions fiduciaires. L'AIFA est bien placée pour profiter de ces opportunités. Pour les organisations qui souhaitent s'assurer que leurs processus d'investissement respectent une norme de diligence fiduciaire, les AIFA peuvent effectuer des missions de conseil pour identifier les domaines de non-conformité et les opportunités d'amélioration.
Par exemple, si vous avez déjà eu l'occasion d'assister au fonctionnement du comité d'investissement d'un petit organisme de bienfaisance ou d'un régime de retraite de petite entreprise, vous avez probablement observé l'absence d'un processus structuré et d'étapes définies pour la prise de décision. L'approche d'évaluation AIFA offre une méthode unique pour aider à structurer et organiser un processus qui pourrait autrement être vulnérable à un membre de comité voyou ou à un fournisseur de services d'investissement trop zélé.
Pour les organisations confiantes dans leur conformité à une norme de diligence fiduciaire, celles qui ont une désignation AIFA peuvent fournir une évaluation qui aboutit à une certification d'excellence fiduciaire. Cette certification peut être utilisée par l'organisation pour démontrer un haut niveau de gérance, ce qui nécessite que les intérêts de ces participants (donateurs potentiels, participants au régime de retraite ou autres parties intéressées) soient placés au-dessus de ceux de l'organisation.
Avec plus d'argent que jamais confié aux fiduciaires des fondations caritatives, des régimes de retraite et des conseillers en placement, le public veut savoir que son argent est géré avec prudence. La sensibilisation aux obligations fiduciaires augmente chaque fois qu'un cas flagrant d'inconduite fiduciaire est découvert, comme dans le cas des régimes de retraite d'Enron.
Dans le cas d'Enron, les fiduciaires, y compris les cadres supérieurs et le conseil d'administration de l'entreprise, n'ont pas respecté leurs obligations fiduciaires de faire passer les intérêts des participants au régime avant les leurs. Parmi les nombreux échecs fiduciaires documentés par une action en justice intentée par le département américain du Travail, ils ont imprudemment investi des contributions de contrepartie dans des actions de l'entreprise, ont trompé les employés sur la santé de l'entreprise et les ont encouragés à investir dans davantage d'actions Enron, alors même qu'ils savaient que le l'entreprise était en déclin. Par ces actions et d'autres, ils ont dévasté les fonds de retraite de leurs employés.
En réponse à la prise de conscience croissante des obligations fiduciaires, les législateurs ont adopté la loi de 2006 sur la protection des pensions, qui braque les projecteurs sur les conseillers fiduciaires, avec des dispositions exigeant des audits annuels par un expert prudent. Les AIFA sont qualifiés pour effectuer des services d'audit des accords de conseil en investissement éligibles proposés aux participants aux régimes de retraite.
La sensibilisation croissante du public, la réglementation accrue et l'énorme somme d'argent confiée aux fiduciaires ont créé la tempête parfaite pour les conseillers qui, via les désignations AIF et AIFA, peuvent s'établir en tant qu'experts fiduciaires.
