En finance, « FAANG » est un acronyme qui fait référence aux actions de cinq sociétés technologiques américaines de premier plan :Meta (FB) (anciennement connu sous le nom de Facebook), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX); et Alphabet (GOOG) (anciennement connu sous le nom de Google).
Le terme a été inventé par Jim Cramer, l'animateur de l'émission Mad Money de CNBC, en 2013, qui a félicité ces entreprises pour être « totalement dominantes sur leurs marchés ». À l'origine, le terme "FANG" était utilisé, avec Apple, le deuxième "A" de l'acronyme, ajouté en 2017.
En plus d'être largement connues des consommateurs, les cinq actions FAANG font partie des plus grandes entreprises au monde, avec une capitalisation boursière combinée de près de 7,1 billions de dollars au 19 août 2020.
Leur croissance substantielle a été stimulée récemment par des achats de grande envergure effectués par de grands investisseurs influents tels que Berkshire Hathaway (BRK), Soros Fund Management et Renaissance Technologies. Ce ne sont là que quelques-uns des nombreux grands investisseurs qui ont ajouté les actions FAANG à leurs portefeuilles en raison de leur force, de leur croissance ou de leur dynamisme perçus.
Chacune des actions FAANG se négocie à la bourse Nasdaq et est incluse dans l'indice S&P 500. Étant donné que le S&P 500 est une large représentation du marché, le mouvement du marché reflète le mouvement de l'indice. En août 2021, les FAANG représentaient environ 19 % du S&P 500, un chiffre stupéfiant étant donné que le S&P 500 est généralement considéré comme un indicateur de l'économie américaine dans son ensemble.
Cette grande influence sur l'indice signifie que la volatilité du cours des actions FAANG peut avoir un effet substantiel sur la performance du S&P 500 en général. En août 2018, par exemple, les actions FAANG étaient responsables de près de 40 % du gain de l'indice par rapport aux creux atteints en février 2018.
La taille et l'influence extraordinaires des actions FAANG ont suscité des inquiétudes quant à une éventuelle bulle des actions FAANG. Ces préoccupations ont commencé à prendre de l'importance en 2018, lorsque les actions technologiques, qui avaient généré des gains constants sur le marché boursier, ont commencé à perdre leur ancienne force. En novembre 2018, plusieurs actions FAANG ont perdu plus de 20 % de leurs valorisations et ont été déclarées en territoire baissier.
Selon certaines estimations, les actions FAANG ont perdu plus d'un billion de dollars par rapport à leurs valorisations maximales en raison de la forte baisse des marchés en novembre 2018. Bien que leurs valorisations se soient redressées depuis, le niveau de volatilité parfois affiché par les actions FAANG - et l'influence que ces actions peuvent avoir sur le marché dans son ensemble - est une source d'inquiétude pour certains investisseurs.
D'un autre côté, ceux qui croient en la solidité fondamentale des actions FAANG ont de nombreuses preuves à l'appui de cette affirmation. Par exemple, Facebook est le plus grand réseau social au monde avec environ 2,8 milliards d'utilisateurs. Dans son rapport annuel 2020, Meta a enregistré des revenus de 85 milliards de dollars et un bénéfice net de 29 milliards de dollars.
Amazon, quant à lui, est devenu une force apparemment insurmontable dans le commerce électronique entre entreprises et consommateurs (B2C). Avec plus de 120 millions de produits en vente, il compte plus de 300 millions de clients actifs aux États-Unis, dont plus de la moitié paient des abonnements mensuels Amazon Prime. Avec des revenus TTM de 386 milliards de dollars en 2020 et un bénéfice net de 21 milliards de dollars, il n'est pas difficile de comprendre pourquoi les investisseurs pensent que la vaste capitalisation boursière d'Amazon est justifiée.
Dans l'ensemble, c'est grâce à de solides performances financières comme celle-ci que les actions FAANG ont prospéré récemment. Au cours des cinq dernières années, par exemple, Meta et Amazon ont enregistré des hausses de cours de 185 % et 500 %, respectivement. De leur côté, Apple et Alphabet ont vu leurs prix augmenter d'environ 175 % sur la même période, tandis que Netflix a vu sa valeur augmenter de près de 450 %.
Les cinq actions qui composent l'acronyme "FAANG" - Meta (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) et Alphabet (GOOG) - sont toutes des marques bien connues des consommateurs. Mais ils sont également célèbres pour leur croissance remarquable ces dernières années, avec des capitalisations boursières allant de 240 milliards de dollars (dans le cas de Netflix) à 2,4 billions de dollars (dans le cas d'Apple), en août 2021. Du point de vue de l'investissement, ces cinq les actions sont généralement louées pour leurs excellents antécédents historiques et leurs positions de leader claires au sein de leurs industries.
Les investisseurs ne sont pas d'accord sur la question de savoir si les actions FAANG sont surévaluées. Leurs partisans soutiendront que leurs valorisations sont justifiées en raison de leur solidité fondamentale en tant qu'entreprises. Mais les critiques affirment que, même avec des performances commerciales impressionnantes, les cours des actions FAANG sont devenus si chers qu'il peut être difficile de réaliser des bénéfices attrayants à long terme en y investissant. En fin de compte, ce "débat" entre investisseurs est mieux capturé par les schémas d'achat et de vente des actions FAANG elles-mêmes.
Non. Les actions FAANG sont toutes faciles à acquérir, en ce sens qu'il s'agit de sociétés cotées en bourse avec des volumes de transactions quotidiens substantiels. Ils sont également régulièrement inclus dans les fonds négociés en bourse (ETF) populaires. Cependant, les investisseurs qui pensent que les actions FAANG peuvent être surévaluées diraient qu'elles sont difficiles à acquérir à un prix économique. Ces investisseurs pourraient être tentés de retarder l'achat d'actions FAANG, en attendant que leurs valorisations baissent.
