Le ratio rapide est un indicateur de la position de liquidité à court terme d'une entreprise et mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides.
Puisqu'il indique la capacité de l'entreprise à utiliser instantanément ses actifs proches de la trésorerie (actifs qui peuvent être convertis rapidement en espèces) pour rembourser ses dettes à court terme, il est également appelé ratio de test acide. Un "test d'acide" est un terme d'argot désignant un test rapide conçu pour produire des résultats instantanés.
Le ratio rapide mesure le montant en dollars des actifs liquides disponibles par rapport au montant en dollars des passifs courants d'une entreprise. Les actifs liquides sont les actifs courants qui peuvent être rapidement convertis en espèces avec un impact minimal sur le prix reçu sur le marché libre, tandis que les passifs courants sont les dettes ou les obligations d'une entreprise qui doivent être payées aux créanciers dans un délai d'un an.
Un résultat de 1 est considéré comme le rapport rapide normal. Cela indique que la société est entièrement équipée avec exactement suffisamment d'actifs pour être liquidée instantanément pour rembourser ses dettes actuelles. Une entreprise qui a un ratio rapide inférieur à 1 peut ne pas être en mesure de rembourser entièrement ses passifs courants à court terme, tandis qu'une entreprise ayant un ratio rapide supérieur à 1 peut se débarrasser instantanément de ses passifs courants. Par exemple, un ratio de liquidité générale de 1,5 indique qu'une entreprise dispose de 1,50 USD d'actifs liquides disponibles pour couvrir chaque 1 USD de son passif à court terme.
Bien que ces ratios basés sur des nombres offrent un aperçu de la viabilité et de certains aspects d'une entreprise, ils peuvent ne pas fournir une image complète de la santé globale de l'entreprise. Il est important d'examiner d'autres mesures associées pour évaluer la véritable image de la santé financière d'une entreprise.
La formule pour calculer le ratio rapide est :
QR=CLCE+MS+AROuQR=CLCA−I−PEoù : QR=Quick ratioCE=Trésorerie et équivalentsMS=Titres négociablesAR=Comptes débiteursCL=Current PassifCA=Current AssetsI=InventoryPE=Charges payées d'avance
Pour calculer le ratio rapide, localisez chacun des composants de la formule sur le bilan d'une entreprise dans les sections actifs courants et passifs courants. Branchez la balance correspondante dans l'équation et effectuez le calcul.
Lors du calcul du ratio rapide, revérifiez les constituants que vous utilisez dans la formule. Le numérateur des actifs liquides doit inclure les actifs qui peuvent être facilement convertis en espèces à court terme (dans les 90 jours environ) sans compromettre leur prix. L'inventaire n'est pas inclus dans le ratio rapide car de nombreuses entreprises, afin de vendre leur inventaire en 90 jours ou moins, devraient appliquer des remises importantes pour inciter les clients à acheter rapidement. L'inventaire comprend les matières premières, les composants et les produits finis.
De même, seules les créances clients pouvant être recouvrées dans un délai d'environ 90 jours doivent être prises en compte. Les comptes débiteurs font référence à l'argent qui est dû à une entreprise par ses clients pour des biens ou des services déjà livrés.
Une entreprise peut avoir une grande somme d'argent en tant que comptes débiteurs, ce qui peut augmenter le ratio rapide. Cependant, si le paiement du client est retardé en raison de circonstances inévitables, ou si le paiement a une date d'échéance longue, telle que 120 jours selon les conditions de vente, l'entreprise peut ne pas être en mesure de respecter ses délais courts. -passifs à terme. Cela peut inclure les dépenses professionnelles essentielles et les comptes créditeurs qui nécessitent un paiement immédiat. Malgré un solde de comptes clients sain, le ratio de liquidité rapide peut en fait être trop faible et l'entreprise risque de manquer de liquidités.
D'un autre côté, une entreprise pourrait négocier une réception rapide des paiements de ses clients et obtenir des délais de paiement plus longs de la part de ses fournisseurs, ce qui maintiendrait les passifs dans les livres plus longtemps. En convertissant plus rapidement les comptes débiteurs en espèces, il peut avoir un ratio de liquidité rapide plus sain et être entièrement équipé pour rembourser ses dettes à court terme.
La question de savoir si les comptes clients sont une source de liquidités rapides et prêtes reste un sujet discutable et dépend des conditions de crédit que l'entreprise accorde à ses clients. Une entreprise qui a besoin de paiements anticipés ou qui n'accorde que 30 jours aux clients pour le paiement sera dans une meilleure position de liquidité qu'une entreprise qui accorde 90 jours. De plus, les conditions de crédit d'une entreprise avec ses fournisseurs affectent également sa position de liquidité. Si une entreprise donne à ses clients 60 jours pour payer mais dispose de 120 jours pour payer ses fournisseurs, sa position de liquidité sera saine tant que ses créances égalent ou dépassent ses dettes.
Les deux autres composantes, la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les titres négociables, sont généralement exemptes de telles dépendances temporelles. Cependant, pour maintenir la précision du calcul, il ne faut considérer que le montant à recevoir réellement en 90 jours ou moins selon les conditions normales. La liquidation anticipée ou le retrait prématuré d'actifs tels que des titres portant intérêt peut entraîner des pénalités ou une réduction de la valeur comptable.
Les sociétés cotées en bourse déclarent généralement le chiffre du ratio de liquidité générale sous la rubrique "Liquidité/Santé financière" dans la section "Ratios clés" de leurs rapports trimestriels.
Vous trouverez ci-dessous le calcul du ratio rapide basé sur les chiffres qui figurent sur les bilans de deux principaux concurrents opérant dans le secteur industriel des soins personnels, P&G et J&J, pour les exercices se terminant respectivement en 2021 et 2020.
| (en millions de dollars) | Procter &Gamble | Johnson &Johnson |
|---|---|---|
| Ressources rapides (A) | 15 013 $ | 38 761 $ |
| Passif à court terme (B) | 33 132 $ | 42 439 USD |
| Rapport rapide (A/B) | 0,45 | 0,91 |
Avec un ratio rapide de 0,91, Johnson &Johnson semble être dans une position décente pour couvrir ses dettes à court terme, bien que ses actifs liquides ne soient pas tout à fait en mesure de répondre à chaque dollar d'obligations à court terme. Procter &Gamble, d'autre part, pourrait ne pas être en mesure de rembourser ses obligations actuelles en utilisant uniquement des actifs rapides, car son ratio rapide est bien inférieur à 1, à 0,45.
Le ratio rapide est plus prudent que le ratio actuel car il exclut les stocks et autres actifs courants, qui sont généralement plus difficiles à transformer en liquidités. Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs qui peuvent être convertis en liquidités dans un court laps de temps. Le ratio actuel, quant à lui, tient compte des stocks et des actifs de charges payées d'avance. Dans la plupart des entreprises, l'inventaire prend du temps à se liquider, bien que quelques rares entreprises puissent transformer leur inventaire assez rapidement pour le considérer comme un actif rapide. Les dépenses payées d'avance, bien qu'elles soient un actif, ne peuvent pas être utilisées pour payer les passifs à court terme, elles sont donc omises du ratio de liquidité générale.
Le ratio rapide ne tient compte que des actifs les plus liquides dont dispose une entreprise pour assurer le service des dettes et obligations à court terme. Les actifs liquides sont ceux qui peuvent être rapidement et facilement convertis en espèces afin de payer ces factures.
Les actifs les plus rapides ou les plus liquides disponibles pour une entreprise sont les espèces et quasi-espèces (comme les placements sur le marché monétaire), suivis des titres négociables qui peuvent être vendus sur le marché à tout moment par l'intermédiaire du courtier de l'entreprise. Les comptes débiteurs sont également inclus, car il s'agit des paiements dus à court terme à l'entreprise pour les biens vendus ou les services rendus qui sont dus.
Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs les plus liquides du bilan d'une entreprise et donne ainsi l'image la plus immédiate de la liquidité disponible si nécessaire en un clin d'œil, ce qui en fait la mesure la plus conservatrice de la liquidité. Le ratio actuel comprend également des actifs moins liquides tels que les stocks et d'autres actifs courants tels que les charges payées d'avance.
Dans ce cas, une crise de liquidité peut survenir même dans des entreprises saines, si des circonstances rendent difficile le respect des obligations à court terme telles que le remboursement de leurs emprunts et le paiement de leurs employés ou fournisseurs. Un exemple d'une crise de liquidité de grande envergure de l'histoire récente est la crise mondiale du crédit de 2007-08, où de nombreuses entreprises se sont retrouvées incapables d'obtenir un financement à court terme pour payer leurs obligations immédiates. Si un nouveau financement ne peut être trouvé, l'entreprise peut être contrainte de liquider des actifs lors d'une vente en catastrophe ou de demander la protection de la faillite.
