Points clés
Il existe plusieurs similitudes entre les contrats à terme et les options :ce sont tous deux des investissements dérivés, ils nécessitent tous deux de la spéculation et ils peuvent tous deux être très rentables. Bien que la similitude la plus importante soit peut-être que ces deux investissements offrent un excellent moyen de diversifier votre portefeuille.
Bien que rien ne dise que vous ne pouvez pas investir à la fois dans des contrats à terme et des options, les investisseurs qui souhaitent choisir le meilleur endroit pour commencer devraient examiner les différences associées à ces actifs. Quand il s'agit de futures vs options , il existe quelques facteurs clés qui peuvent vous aider à choisir le placement qui convient le mieux à votre portefeuille. Continuez à lire pour en savoir plus sur la façon de choisir entre les contrats à terme et les options.
Les options sont des contrats d'achat d'un certain nombre d'actions d'une entreprise (généralement 100) à un prix prédéterminé. Ils tirent leur nom du fait que les investisseurs ont la « option » d'acheter les contrats à un moment donné dans le futur. Les investisseurs paient généralement une prime pour les options, ce qui leur donne ensuite la possibilité d'acheter les actions à ce qu'on appelle un prix d'exercice. Le prix d'exercice peut être supérieur ou inférieur à la valeur réelle des actions, en fonction des performances de l'entreprise.
Les options sont un type d'investissement dérivé, ce qui signifie que leur valeur est uniquement liée à la valeur de l'actif qu'elles représentent - appelé sous-jacent. Dans de nombreux cas, le sous-jacent est constitué d'actions, mais il peut également s'agir d'ETF ou de matières premières. Les investisseurs peuvent profiter des options en utilisant quelques stratégies de trading différentes, mais gagnent généralement de l'argent en spéculant sur la hausse ou la baisse des cours des actions et en achetant des options en conséquence.
Il existe deux types d'options selon que les investisseurs achètent ou vendent. Les deux types d'options sont :
Les options sont achetées et vendues sur un marché et sont presque toujours gérées avec l'aide d'un courtier. Les investisseurs peuvent gagner de l'argent en achetant et en négociant des options de différentes manières. Le modèle le plus simple consiste à prévoir les variations du cours des actions et à acheter des options d'achat ou de vente en conséquence. Ce faisant, les investisseurs analysent essentiellement le marché boursier et font des paris sur les performances de diverses entreprises. Bien que cette stratégie d'options puisse être très rentable, il existe de nombreuses autres façons d'ajouter des options à un portefeuille d'investissement.
Les investisseurs peuvent également opter pour des stratégies de trading plus complexes ou à long terme. Par exemple, un bull call spread permet aux investisseurs de profiter d'une augmentation progressive du prix d'une action sous-jacente. Cela fonctionne lorsque les investisseurs achètent un appel long avec un prix d'exercice bas et écrivent un appel court avec un prix d'exercice plus élevé (nous aborderons les appels longs et courts ci-dessous). Les bénéfices sont limités à la différence entre les options, mais il est toujours possible de gagner de l'argent tout en minimisant les risques. Quelques autres stratégies courantes lors de la négociation d'options incluent un écart d'appel baissier, une option de vente mariée et un appel couvert. Pour en savoir plus sur chacune de ces stratégies de négociation d'options et plus encore, assurez-vous de lire ce guide.
La différence entre les options longues et courtes réside dans qui achète et qui vend. Contrairement aux options d'achat et de vente, la distinction entre négociation longue et courte fait référence aux actions de l'investisseur - et non aux actions sous-jacentes. Une option longue est lorsqu'un investisseur achète une option, ce qui en fait le détenteur de l'option. Par exemple, si vous pensiez que les actions Apple allaient augmenter, vous pourriez acheter une option d'achat représentant les actions Apple. On parle alors d'option longue.
Une option courte est lorsque les investisseurs écrivent les contrats d'options pour que d'autres investisseurs les achètent. Dans cet exemple, supposons que vous déteniez déjà des actions Apple. Vous pourriez alors vendre des options représentant vos actions à un autre investisseur, ce qui serait appelé une option courte. Les options courtes peuvent être utilisées pour gagner de l'argent sous forme de primes (que l'acheteur paierait pour acheter les options) ou comme moyen de minimiser les pertes si vous pensiez que la valeur de vos actions pourrait diminuer.
Le plus grand avantage des options réside dans leur nom :les investisseurs ont la possibilité de renoncer aux contrats. Bien que les investisseurs paient une prime pour acquérir des contrats d'options, la perte globale est minimisée si le cours des actions n'augmente pas ou ne baisse pas comme prévu. De manière générale, l'investissement en options peut être un excellent moyen de réduire les risques lors de l'achat d'actions.
Un autre avantage des options est qu'elles offrent un moyen de couvrir le risque contre la baisse des cours des actions. Par exemple, si vous deviez acheter une option sur votre portefeuille, vous pourriez potentiellement minimiser les pertes globales si vos actions possédées devaient perdre de la valeur. Cette stratégie, bien que non garantie, est une raison étonnamment courante pour les investisseurs d'acheter des options.
Les options peuvent également permettre aux employés d'acheter des actions de leur entreprise, car les options d'achat d'actions sont un avantage de plus en plus courant pour les employés. De même, ils peuvent offrir aux investisseurs la possibilité d'acheter des actions à des prix inférieurs à la moyenne dans un certain nombre de sociétés. Cela donne aux investisseurs la possibilité de détenir des actions sans les acheter directement.
Quel que soit le type d'investissement, il existe des risques associés à l'achat et à la négociation d'options. L'une des erreurs les plus courantes commises par les investisseurs lors de l'achat d'options est de plonger dans une stratégie d'investissement complexe sans effectuer les recherches appropriées. Les options nécessitent une compréhension approfondie des stratégies de négociation et du marché boursier. Il peut être risqué d'acheter des options sans avoir une bonne idée du fonctionnement de ces pratiques, même si vous investissez avec un courtier de confiance.
Une idée fausse courante à propos des options est que les investisseurs doivent attendre juste avant la date d'expiration pour frapper. En réalité, la date d'expiration d'un contrat d'options n'est qu'une échéance. En attendant que le contrat soit sur le point d'expirer, certains investisseurs risquent de perdre des bénéfices potentiels alors que les cours des actions continuent de fluctuer. Cela peut empêcher les investisseurs de maximiser leurs bénéfices totaux et, dans certains cas, même entraîner des pertes.
Les contrats à terme sont une forme de contrat financier stipulant que les investisseurs doivent acheter ou vendre un actif donné à un prix prédéterminé. Les contrats à terme doivent être achetés ou vendus à la date spécifiée dans le contrat. Semblables aux options, les contrats à terme sont également un investissement dérivé. Ils représentent souvent des matières premières, mais peuvent également porter sur des titres et d'autres actifs financiers. Les contrats à terme permettent aux investisseurs de garantir le prix d'un actif spécifique, ce qui peut être un outil utile pour minimiser le risque global du portefeuille.
Le marché des contrats à terme a été créé pour protéger les acheteurs institutionnels - qui s'approprient une marchandise avant sa distribution. La meilleure façon de comprendre cette pratique est de regarder un exemple. Supposons qu'un producteur de blé veuille garantir les prix des récoltes avant le début de la saison. Cet agriculteur pourrait acheter un contrat à terme pour établir un prix fixe pour son blé. Ce contrat garanti protégera l'agriculteur en cas de baisse des prix des récoltes, tout en protégeant simultanément le rédacteur du contrat en cas de hausse des prix.
La pratique consistant à acheter et à négocier des contrats à terme est la plus couramment utilisée pour investir dans des matières premières. Ils sont connus pour se déplacer rapidement et sont populaires à des fins de day trading. Comme les options, de nombreuses stratégies à terme tournent autour de la spéculation. Les investisseurs qui achètent des contrats à terme doivent connaître la matière première dans laquelle ils investissent afin de pouvoir prévoir les mouvements de prix.
De nombreux investisseurs utilisent des stratégies de spread lors de l'achat de contrats à terme pour minimiser le risque global. Par exemple, une stratégie d'investissement à terme courante consiste à acheter des contrats pour différentes matières premières. Ce faisant, les investisseurs peuvent protéger leurs portefeuilles contre la hausse ou la baisse potentielle d'une matière première spécifique, comme le pétrole par exemple.
Le principal avantage des contrats à terme est qu'ils offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leurs portefeuilles existants. Parce que les contrats à terme représentent généralement des matières premières, ils donnent aux investisseurs la possibilité de profiter des prix des matières premières sans acheter réellement l'actif sous-jacent. Cela peut être un excellent moyen d'exploiter les bénéfices du marché, tout en minimisant les risques associés à l'achat de matières premières elles-mêmes.
Les contrats à terme sont également attrayants pour les investisseurs car il s'agit d'un investissement très liquide. Les marchés à terme sont ouverts presque 24 heures sur 24 et sont souvent négociés en grand nombre. Le mouvement constant associé aux contrats à terme signifie essentiellement que les investisseurs peuvent acheter et vendre à un rythme plus rapide par rapport aux autres investissements.
Lorsque l'on compare les contrats à terme à d'autres investissements, tels que les actions, ils sont considérés comme un moyen plus équitable de négocier. Il est souvent beaucoup plus difficile d'obtenir des informations privilégiées lorsqu'il s'agit de négocier des contrats à terme. Alors que les grandes entreprises risquent de divulguer des informations importantes concernant les cours des actions, les contrats à terme ne subissent pas cette même menace. Pour cette raison, de nombreux investisseurs pensent que les contrats à terme sont un moyen plus efficace de négocier.
Le plus grand risque associé aux contrats à terme va de pair avec l'un de ses plus grands avantages :le marché de 24 heures. Parce que les marchés à terme s'arrêtent rarement de bouger, ils sont très sensibles aux événements mondiaux. Par exemple, les effets de 2020 sur le marché pétrolier ne se sont pas encore pleinement matérialisés. Les investisseurs qui négocient des contrats à terme doivent être préparés aux marchés en évolution rapide lorsqu'ils achètent des contrats à terme, sinon ils risquent des pertes imprévisibles.
Un autre risque associé aux contrats à terme concerne l'effet de levier. L'effet de levier fait référence à la capacité de travailler avec des investissements tout en n'achetant qu'une partie de leur valeur totale. Lorsqu'ils négocient des contrats à terme, les investisseurs peuvent mettre en place aussi peu que 10 % du contact réel. Si le marché devait aller à l'encontre des prévisions d'un investisseur, celui-ci pourrait perdre plus que son investissement initial. Pour éviter que cela ne se produise, il est généralement conseillé aux acheteurs de disposer d'un capital suffisant pour soutenir leurs investissements.
Maintenant que nous avons défini les contrats à terme, les options et leur fonctionnement, passons en revue quelques autres similitudes qu'ils partagent :
Les contrats à terme et les options peuvent tous deux constituer d'excellents ajouts à un portefeuille de placement bien équilibré. Bien qu'ils présentent plusieurs similitudes, comme le fait qu'il s'agisse d'investissements dérivés, il existe plusieurs différences clés dont il faut être conscient. Voici quelques différences clés entre les contrats à terme et les options :
Les contrats à terme et les options peuvent être des investissements rentables - alors comment choisir lequel ajouter à votre portefeuille d'investissement ? La réponse se résume à la facilité avec laquelle vous spéculez sur les changements du marché. Bien que les options offrent une couche de protection contre les variations surprises des cours des actions, les marchés à terme rapides peuvent offrir aux investisseurs la possibilité de compenser rapidement leurs pertes. La meilleure façon de déterminer quelle stratégie vous convient dépend souvent de votre niveau de confort avec chaque scénario.
Certains investisseurs trouvent utile de demander conseil à un courtier ou à un conseiller financier avant de décider entre contrats à terme et options. Cela peut être un excellent moyen de vous assurer que vous connaissez parfaitement chaque marché avant de prendre une décision, car ils évalueront souvent votre compréhension globale des types d'investissement. La chose la plus importante à garder à l'esprit lorsque vous choisissez ce qui vous convient le mieux est que les deux peuvent offrir un potentiel de profit pour votre portefeuille d'investissement lorsqu'ils sont gérés correctement. Et rappelez-vous, rien ne dit que vous ne pouvez pas échanger les deux à temps.
L'une des meilleures mesures que vous puissiez prendre pour votre portefeuille est de diversifier vos investissements globaux. Disons que vous avez quelques propriétés locatives réussies ou peut-être un portefeuille d'actions en herbe, les contrats à terme et les options offrent la possibilité d'augmenter votre potentiel de profit global (et dans certains cas, de minimiser votre risque global). Choisir entre futures vs options dépendra de votre niveau de confort et de votre compréhension du marché, mais lorsqu'ils sont gérés correctement, les deux peuvent constituer d'excellentes opportunités d'investissement à envisager.
Que préférez-vous :les contrats à terme ou les options ? Partagez votre expérience d'investissement dans les commentaires ci-dessous.
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