Le chiffre d'affaires est un concept comptable qui calcule la rapidité avec laquelle une entreprise mène ses opérations. Le plus souvent, le chiffre d'affaires est utilisé pour comprendre à quelle vitesse une entreprise collecte les liquidités des comptes clients ou à quelle vitesse l'entreprise vend son inventaire.
Dans le secteur de l'investissement, le chiffre d'affaires est défini comme le pourcentage d'un portefeuille vendu au cours d'un mois ou d'une année donnés. Un taux de rotation rapide génère plus de commissions pour les transactions passées par un courtier.
Le "chiffre d'affaires global" est synonyme de chiffre d'affaires total d'une entreprise. Il est couramment utilisé en Europe et en Asie.
1:39Deux des actifs les plus importants détenus par une entreprise sont les comptes débiteurs et les stocks. Ces deux comptes nécessitent un investissement en espèces important, et il est important de mesurer la rapidité avec laquelle une entreprise collecte de l'argent.
Les ratios de rotation calculent la rapidité avec laquelle une entreprise collecte les liquidités de ses comptes clients et de ses investissements dans les stocks. Ces ratios sont utilisés par les analystes fondamentaux et les investisseurs pour déterminer si une entreprise est considérée comme un bon investissement.
Les comptes débiteurs représentent le montant total en dollars des factures clients impayées à tout moment. En supposant que les ventes à crédit sont des ventes qui ne sont pas immédiatement payées en espèces, la formule de rotation des comptes clients est la suivante :ventes à crédit divisées par les comptes clients moyens. La moyenne des comptes clients est simplement la moyenne des soldes des comptes clients de début et de fin pour une période donnée, comme un mois ou une année.
La formule de rotation des comptes clients vous indique à quelle vitesse vous collectez les paiements, par rapport à vos ventes à crédit. Si les ventes à crédit pour le mois totalisent 300 000 $ et que le solde du compte client est de 50 000 $, par exemple, le taux de rotation est de six. L'objectif est de maximiser les ventes, de minimiser le solde des créances et de générer un taux de rotation important.
La formule de rotation des stocks, qui correspond au coût des marchandises vendues (COGS) divisé par le stock moyen, est similaire à la formule des comptes débiteurs. Lorsque vous vendez des stocks, le solde est transféré au coût des ventes, qui est un compte de dépenses. L'objectif en tant que propriétaire d'entreprise est de maximiser la quantité d'inventaire vendu tout en minimisant l'inventaire conservé. Par exemple, si le coût des ventes pour le mois totalise 400 000 $ et que vous avez 100 000 $ en stock, le taux de rotation est de quatre, ce qui indique qu'une entreprise vend la totalité de son stock quatre fois par an.
La rotation des stocks, également connue sous le nom de rotation des ventes, aide les investisseurs à déterminer le niveau de risque auquel ils seront confrontés s'ils fournissent du capital d'exploitation à une entreprise. Par exemple, une entreprise avec un inventaire de 5 millions de dollars qui prend sept mois à vendre sera considérée comme moins rentable qu'une entreprise avec un inventaire de 2 millions de dollars vendu en deux mois.
Le chiffre d'affaires est un terme qui est également utilisé pour les investissements. Supposons qu'un fonds commun de placement gère 100 millions de dollars d'actifs et que le gestionnaire de portefeuille vende 20 millions de dollars de titres au cours de l'année. Le taux de roulement est de 20 millions de dollars divisé par 100 millions de dollars, soit 20 %. Un taux de rotation du portefeuille de 20 % pourrait être interprété comme signifiant que la valeur des transactions représentait un cinquième des actifs du fonds.
Les portefeuilles gérés activement devraient avoir un taux de rotation plus élevé, tandis qu'un portefeuille géré passivement peut avoir moins de transactions au cours de l'année. Le portefeuille géré activement devrait générer plus de frais de négociation, ce qui réduit le taux de rendement du portefeuille. Les fonds d'investissement avec une rotation excessive sont souvent considérés comme de mauvaise qualité.
