Le taux de rotation des créances est une mesure comptable utilisée pour quantifier l'efficacité d'une entreprise à recouvrer ses comptes débiteurs, ou l'argent dû par les clients ou les clients. Ce ratio mesure la manière dont une entreprise utilise et gère le crédit qu'elle accorde à ses clients et la rapidité avec laquelle cette dette à court terme est recouvrée ou payée. Une entreprise qui recouvre efficacement ses paiements dus aura un taux de rotation des comptes clients plus élevé.
Il est utile de comparer le ratio d'une entreprise avec celui de ses pairs dans le même secteur pour évaluer si elle est à égalité avec ses concurrents.
Chiffre d'affaires des comptes clients =Ventes à crédit nettes moyennes des comptes clients
Les entreprises qui maintiennent des comptes débiteurs accordent indirectement des prêts sans intérêt à leurs clients puisque les comptes débiteurs sont de l'argent dû sans intérêt. Si une entreprise génère une vente à un client, elle peut prolonger les conditions de 30 ou 60 jours, ce qui signifie que le client dispose de 30 à 60 jours pour payer le produit.
Le ratio de rotation des créances mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise recouvre ses créances ou le crédit qu'elle accorde aux clients. Le ratio mesure également combien de fois les créances d'une entreprise sont converties en espèces au cours d'une période. Le taux de rotation des créances est calculé sur une base annuelle, trimestrielle ou mensuelle.
Le taux de rotation des créances d'une entreprise doit être surveillé et suivi pour déterminer si une tendance ou un modèle se développe au fil du temps. En outre, les entreprises peuvent suivre et corréler le recouvrement des créances aux bénéfices afin de mesurer l'impact des pratiques de crédit de l'entreprise sur la rentabilité.
Pour les investisseurs, il est important de comparer le chiffre d'affaires des comptes débiteurs de plusieurs entreprises au sein du même secteur pour avoir une idée du ratio de chiffre d'affaires normal ou moyen pour ce secteur. Si une entreprise a un taux de rotation des créances beaucoup plus élevé que l'autre, cela peut être un investissement plus sûr.
Un taux de rotation des créances élevé peut indiquer que le recouvrement des créances d'une entreprise est efficace et que l'entreprise compte une forte proportion de clients de qualité qui paient leurs dettes rapidement. Un taux de rotation élevé des créances peut également indiquer qu'une entreprise fonctionne sur une base de trésorerie.
Un ratio élevé peut également suggérer qu'une entreprise est prudente lorsqu'il s'agit d'accorder du crédit à ses clients. Une politique de crédit prudente peut être bénéfique, car elle pourrait aider l'entreprise à éviter d'accorder un crédit à des clients qui pourraient ne pas être en mesure de payer à temps.
D'un autre côté, si la politique de crédit d'une entreprise est trop conservatrice, elle pourrait faire fuir des clients potentiels. Ces clients peuvent alors faire affaire avec des concurrents qui leur accorderont du crédit. Si une entreprise perd des clients ou souffre d'une croissance lente, il peut être préférable d'assouplir sa politique de crédit pour améliorer ses ventes, même si cela peut entraîner une baisse du taux de rotation des comptes clients.
Un faible taux de rotation des créances peut être dû à un processus de recouvrement inadéquat, à de mauvaises politiques de crédit ou à des clients qui ne sont pas financièrement viables ou solvables.
En règle générale, un faible taux de rotation implique que l'entreprise doit réévaluer ses politiques de crédit pour assurer le recouvrement en temps voulu de ses créances. Cependant, si une entreprise avec un faible ratio améliore son processus de recouvrement, cela pourrait entraîner un afflux de liquidités provenant du recouvrement d'anciens crédits ou créances.
Supposons que la société A ait obtenu les résultats financiers suivants pour l'année :
Nous pouvons calculer le ratio de rotation des créances de la manière suivante :
ACR=2$64,000+$72,000=$68,000ARTR=$68,000$800,000=11.76où :ACR =Comptes débiteurs moyensARTR =Ratio de rotation des comptes débiteurs
Nous pouvons interpréter le ratio comme signifiant que la société A a recouvré ses créances 11,76 fois en moyenne cette année-là. En d'autres termes, la société a converti ses créances en espèces 11,76 fois cette année-là. Une entreprise pourrait comparer plusieurs années pour déterminer si 11,76 est une amélioration ou une indication d'un processus de collecte plus lent.
Une entreprise pourrait également déterminer la durée moyenne des comptes clients ou le nombre de jours nécessaires pour les recouvrer au cours de l'année. Dans notre exemple ci-dessus, nous diviserions 365 par 11,76 pour arriver à la durée moyenne. Le chiffre d'affaires moyen des comptes clients en jours serait de 365/11,76, soit 31,04 jours.
Pour la société A, les clients mettent en moyenne 31 jours pour régler leurs créances. Si l'entreprise avait une politique de paiement de 30 jours pour ses clients, le chiffre d'affaires moyen des comptes clients montre qu'en moyenne, les clients paient un jour de retard.
Une entreprise pourrait améliorer son taux de roulement en modifiant son processus de recouvrement. Une entreprise pourrait également proposer à ses clients des réductions en cas de paiement anticipé. Les entreprises doivent connaître la rotation de leurs créances, car elle est directement liée au montant de liquidités dont elles disposent pour payer leurs dettes à court terme.
Le ratio de rotation des actifs mesure la valeur des ventes ou des revenus d'une entreprise par rapport à la valeur de ses actifs. Le taux de rotation des actifs est un indicateur de l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus.
Plus le taux de rotation des actifs est élevé, plus l'entreprise est efficace. À l'inverse, si une entreprise a un faible taux de rotation des actifs, cela indique que l'entreprise utilise ses actifs de manière inefficace pour générer des ventes.
Comme toute mesure tentant d'évaluer l'efficacité d'une entreprise, le taux de rotation des créances s'accompagne d'un ensemble de limites qu'il est important que tout investisseur prenne en compte.
Par exemple, certaines entreprises utilisent les ventes totales au lieu des ventes nettes pour calculer leur taux de rotation, ce qui gonfle les résultats. Bien que cela ne soit pas toujours censé être délibérément trompeur, les investisseurs doivent essayer de savoir comment une entreprise calcule son ratio ou calculer le ratio de manière indépendante.
Une autre limitation du taux de rotation des créances est que les comptes débiteurs peuvent varier considérablement tout au long de l'année. Par exemple, les entreprises saisonnières auront probablement des périodes avec des créances élevées avec peut-être un faible taux de rotation et des périodes où les créances sont moins nombreuses et peuvent être plus facilement gérées et recouvrées.
En d'autres termes, si un investisseur choisit arbitrairement un point de départ et d'arrivée pour calculer le ratio de rotation des créances, le ratio peut ne pas refléter l'efficacité de l'entreprise à émettre et à collecter des crédits. En tant que tel, les valeurs de début et de fin sélectionnées lors du calcul des comptes débiteurs moyens doivent être choisies avec soin pour refléter avec précision les performances de l'entreprise. Les investisseurs pourraient prendre une moyenne des comptes débiteurs de chaque mois pendant une période de 12 mois pour aider à lisser les écarts saisonniers.
Toute comparaison du taux de rotation doit être effectuée avec des entreprises du même secteur et, idéalement, ayant des modèles commerciaux similaires. Les entreprises de différentes tailles peuvent souvent avoir des structures de capital très différentes, ce qui peut grandement influencer les calculs du chiffre d'affaires, et il en va souvent de même pour les entreprises de différents secteurs.
Enfin, un faible taux de rotation des créances n'indique pas nécessairement que l'émission de crédit et le recouvrement de créances de l'entreprise font défaut. Par exemple, si la division de distribution de l'entreprise fonctionne mal, il se peut qu'elle ne livre pas les bonnes marchandises aux clients en temps opportun. Par conséquent, les clients pourraient retarder le paiement de leurs créances, ce qui réduirait le taux de rotation des créances de l'entreprise.
