Le terme bilan fait référence à un état financier qui présente les actifs, les passifs et les capitaux propres d'une entreprise à un moment précis. Les bilans servent de base au calcul des taux de rendement pour les investisseurs et à l'évaluation de la structure du capital d'une entreprise. En bref, le bilan est un état financier qui donne un aperçu de ce qu'une entreprise possède et doit, ainsi que du montant investi par les actionnaires. Les bilans peuvent être utilisés avec d'autres états financiers importants pour effectuer une analyse fondamentale ou calculer des ratios financiers.
Le bilan donne un aperçu de l'état des finances d'une entreprise à un moment donné. Il ne peut donner à lui seul une idée des tendances qui se manifestent sur une période plus longue. Pour cette raison, le bilan doit être comparé à ceux des périodes précédentes.
Les investisseurs peuvent se faire une idée du bien-être financier d'une entreprise en utilisant un certain nombre de ratios qui peuvent être dérivés d'un bilan, y compris le ratio d'endettement et le ratio acid-test, ainsi que de nombreux autres. L'état des résultats et l'état des flux de trésorerie fournissent également un contexte précieux pour évaluer les finances d'une entreprise, tout comme les notes ou les addenda dans un rapport sur les résultats qui pourraient renvoyer au bilan.
Le bilan respecte l'équation comptable suivante, les actifs d'un côté et les passifs plus les capitaux propres de l'autre s'équilibrant :
Actif=Passif+Capitaux propres
Cette formule est intuitive. C'est parce qu'une entreprise doit payer pour tout ce qu'elle possède (actifs) soit en empruntant de l'argent (assumant des dettes), soit en le prenant auprès d'investisseurs (en émettant des capitaux propres).
Si une entreprise contracte un prêt de 4 000 $ sur cinq ans auprès d'une banque, ses actifs (en particulier, le compte de trésorerie) augmenteront de 4 000 $. Son passif (plus précisément, le compte de la dette à long terme) augmentera également de 4 000 $, équilibrant les deux côtés de l'équation. Si l'entreprise prend 8 000 $ aux investisseurs, ses actifs augmenteront de ce montant, tout comme ses capitaux propres. Tous les revenus générés par la société au-delà de ses dépenses iront dans le compte de capitaux propres. Ces revenus seront équilibrés du côté des actifs, apparaissant sous forme de trésorerie, d'investissements, de stocks ou d'autres actifs.
Les bilans doivent également être comparés à ceux d'autres entreprises du même secteur, car différentes industries ont des approches uniques en matière de financement.
Comme indiqué ci-dessus, vous pouvez trouver des informations sur les actifs, les passifs et les capitaux propres sur le bilan d'une entreprise. L'actif doit toujours être égal au passif et aux capitaux propres. Cela signifie que le bilan doit toujours être équilibré, d'où son nom. S'ils ne s'équilibrent pas, il peut y avoir des problèmes, notamment des données incorrectes ou mal placées, des erreurs d'inventaire et/ou de taux de change, ou des erreurs de calcul.
Chaque catégorie se compose de plusieurs comptes plus petits qui décomposent les spécificités des finances d'une entreprise. Ces comptes varient considérablement selon l'industrie, et les mêmes termes peuvent avoir des implications différentes selon la nature de l'entreprise. Mais il y a quelques composants communs que les investisseurs sont susceptibles de rencontrer.
Les comptes de ce segment sont répertoriés de haut en bas par ordre de liquidité. C'est la facilité avec laquelle ils peuvent être convertis en espèces. Ils sont divisés en actifs circulants, qui peuvent être convertis en liquidités en un an ou moins ; et les actifs non courants ou à long terme, qui ne peuvent pas.
Voici l'ordre général des comptes au sein de l'actif circulant :
Les actifs à long terme comprennent les éléments suivants :
Un passif est toute somme d'argent qu'une entreprise doit à des tiers, des factures qu'elle doit payer aux fournisseurs aux intérêts sur les obligations émises aux créanciers en passant par le loyer, les services publics et les salaires. Les passifs courants sont à moins d'un an et sont classés par ordre d'échéance. Les passifs à long terme, en revanche, sont exigibles à tout moment après un an.
Les comptes de passif à court terme peuvent inclure :
Les passifs à long terme peuvent inclure :
Certains passifs sont considérés comme hors bilan, ce qui signifie qu'ils n'apparaissent pas au bilan.
L'avoir des actionnaires est l'argent attribuable aux propriétaires d'une entreprise ou à ses actionnaires. Il est également connu sous le nom d'actif net car il équivaut au total des actifs d'une entreprise moins ses passifs ou la dette qu'elle doit aux non-actionnaires.
Les bénéfices non répartis sont les bénéfices nets qu'une entreprise réinvestit dans l'entreprise ou utilise pour rembourser la dette. Le montant restant est distribué aux actionnaires sous forme de dividendes.
Les actions propres sont les actions qu'une entreprise a rachetées. Il peut être vendu ultérieurement pour lever des fonds ou réservé pour repousser une OPA hostile.
Certaines sociétés émettent des actions privilégiées, qui seront répertoriées séparément des actions ordinaires dans cette section. Les actions privilégiées se voient attribuer une valeur nominale arbitraire (comme les actions ordinaires, dans certains cas) qui n'a aucune incidence sur la valeur marchande des actions. Les comptes d'actions ordinaires et d'actions privilégiées sont calculés en multipliant la valeur nominale par le nombre d'actions émises.
Le capital versé supplémentaire ou l'excédent de capital représente le montant que les actionnaires ont investi en excédent des comptes d'actions ordinaires ou privilégiées, qui sont basés sur la valeur nominale plutôt que sur le prix du marché. Les capitaux propres ne sont pas directement liés à la capitalisation boursière d'une entreprise. Ce dernier est basé sur le prix actuel d'une action, tandis que le capital versé est la somme des capitaux propres qui ont été achetés à n'importe quel prix.
La valeur nominale correspond souvent à un tout petit montant, par exemple 0,01 USD.
Bien que le bilan soit une information inestimable pour les investisseurs et les analystes, il présente certains inconvénients. Puisqu'il ne s'agit que d'un instantané dans le temps, il ne peut utiliser que la différence entre ce point et un autre point dans le temps dans le passé. Parce qu'ils sont statiques, de nombreux ratios financiers s'appuient sur des données incluses à la fois dans le bilan et dans le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie plus dynamiques pour brosser un tableau plus complet de ce qui se passe dans les activités d'une entreprise.
Les différents systèmes comptables et les différentes manières de gérer les amortissements et les stocks modifieront également les chiffres inscrits au bilan. Pour cette raison, les managers ont une certaine capacité à jouer avec les chiffres pour avoir l'air plus favorable. Faites attention aux notes de bas de page du bilan afin de déterminer quels systèmes sont utilisés dans leur comptabilité et de rechercher les signaux d'alarme.
L'image ci-dessous est un exemple de bilan d'Exxon Mobil (XOM) de septembre 2018. Vous pouvez voir qu'il y a trois sections sur le bilan. L'actif pour la période totalise 354 628 $. Si vous additionnez le passif total de l'entreprise (157 797 $) et ses capitaux propres (196 831 $), vous obtenez un total final de 354 628 $, soit le même que l'actif total.
Le bilan est un outil essentiel utilisé par les dirigeants, les investisseurs, les analystes et les régulateurs pour comprendre la santé financière actuelle d'une entreprise. Il est généralement utilisé avec les deux autres types d'états financiers :le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Les bilans permettent à l'utilisateur d'avoir une vue d'ensemble de l'actif et du passif de l'entreprise. Le bilan peut aider les utilisateurs à répondre à des questions telles que si l'entreprise a une valeur nette positive, si elle dispose de suffisamment de liquidités et d'actifs à court terme pour couvrir ses obligations et si l'entreprise est fortement endettée par rapport à ses pairs.
Le bilan comprend des informations sur les actifs et les passifs d'une entreprise. Selon l'entreprise, cela peut inclure des actifs à court terme, tels que la trésorerie et les comptes débiteurs, ou des actifs à long terme tels que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). De même, ses passifs peuvent inclure des obligations à court terme telles que les comptes créditeurs et les salaires à payer, ou des passifs à long terme tels que les emprunts bancaires et autres titres de créance.
Selon l'entreprise, différentes parties peuvent être chargées de préparer le bilan. Pour les petites entreprises privées, le bilan peut être préparé par le propriétaire ou par un comptable de l'entreprise. Pour les entreprises privées de taille moyenne, elles peuvent être préparées en interne, puis examinées par un comptable externe.
Les entreprises publiques, d'autre part, sont tenues d'obtenir des audits externes par des comptables publics et doivent également s'assurer que leurs livres sont tenus à un niveau beaucoup plus élevé. Les bilans et autres états financiers de ces sociétés doivent être préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) et doivent être déposés régulièrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
