La gestion d'actifs est la pratique consistant à augmenter la richesse totale au fil du temps en acquérant, en conservant et en négociant des investissements qui ont le potentiel de croître en valeur.
Les professionnels de la gestion d'actifs effectuent ce service pour des tiers. Ils peuvent également être appelés gestionnaires de portefeuille ou conseillers financiers. Beaucoup travaillent de manière indépendante tandis que d'autres travaillent pour une banque d'investissement ou une autre institution financière.
La gestion d'actifs a un double objectif :augmenter la valeur tout en atténuant les risques. Autrement dit, la tolérance du client au risque est la première question à se poser. Un retraité vivant des revenus d'un portefeuille, ou un administrateur de fonds de pension supervisant des fonds de retraite, est (ou devrait être) averse au risque. Un jeune, ou toute personne aventureuse, pourrait vouloir se lancer dans des investissements à haut risque.
La plupart d'entre nous se situent quelque part au milieu, et les gestionnaires d'actifs essaient d'identifier exactement où cela se situe pour un client.
Le rôle du gestionnaire d'actifs est de déterminer quels investissements effectuer ou éviter pour réaliser les objectifs financiers du client dans les limites de la tolérance au risque du client. Les investissements peuvent inclure des actions, des obligations, de l'immobilier, des matières premières, des investissements alternatifs et des fonds communs de placement, parmi les choix les plus connus.
Le gestionnaire d'actifs doit mener des recherches rigoureuses à l'aide d'outils macro et micro-analytiques. Cela comprend l'analyse statistique des tendances dominantes du marché, l'examen des documents financiers de l'entreprise et tout autre élément susceptible d'aider à atteindre l'objectif déclaré d'appréciation des actifs des clients.
Les sociétés de gestion d'actifs se font concurrence pour répondre aux besoins d'investissement des particuliers et des institutions fortunés.
Les comptes détenus par les institutions financières incluent souvent des privilèges d'écriture de chèques, des cartes de crédit, des cartes de débit, des prêts sur marge et des services de courtage.
Lorsque des particuliers déposent de l'argent sur leurs comptes, ils sont généralement placés dans un fonds du marché monétaire qui offre un rendement supérieur à celui d'un compte d'épargne ordinaire. Les titulaires de compte peuvent choisir entre des fonds soutenus par la Federal Deposit Insurance Company (FDIC) et des fonds non FDIC.
L'avantage supplémentaire pour les titulaires de compte est que tous leurs besoins bancaires et d'investissement peuvent être satisfaits par la même institution.
Ces types de comptes ne sont possibles que depuis l'adoption de la loi Gramm-Leach-Bliley en 1999, qui a remplacé la loi Glass-Steagall. La loi Glass-Steagall de 1933, adoptée pendant la Grande Dépression, avait imposé une séparation entre les services bancaires et les services d'investissement. Maintenant, ils n'ont plus qu'à maintenir une « muraille de Chine » entre les divisions.
Merrill Lynch propose un compte de gestion de trésorerie (CMA) pour répondre aux besoins des clients qui souhaitent rechercher des options bancaires et d'investissement avec un seul véhicule, sous un même toit.
Le compte donne aux investisseurs accès à un conseiller financier personnel. Ce conseiller propose des conseils et une gamme d'options d'investissement, notamment des introductions en bourse auxquelles Merrill Lynch peut participer, ainsi que des transactions en devises étrangères.
Les taux d'intérêt pour les dépôts en espèces sont échelonnés. Les comptes de dépôt peuvent être liés afin que tous les fonds éligibles s'agrègent pour recevoir le taux approprié. Les titres détenus sur le compte relèvent de la protection de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). SIPC ne protège pas les actifs des investisseurs du risque inhérent, mais protège plutôt ces actifs de l'échec financier de la société de courtage elle-même.
En plus des services d'écriture de chèques typiques, le compte offre un accès mondial aux guichets automatiques bancaires (GAB) de Bank of America sans frais de transaction. Des services de paiement de factures, des transferts de fonds et des virements électroniques sont disponibles. L'application MyMerrill permet aux utilisateurs d'accéder au compte et d'effectuer un certain nombre de fonctions de base via un appareil mobile.
Les comptes avec plus de 250 000 USD d'actifs éligibles évitent à la fois les frais annuels de 125 USD et l'évaluation de 25 USD appliquée à chaque sous-compte détenu.
Les sociétés de gestion de portefeuille sont des sociétés fiduciaires. C'est-à-dire que leurs clients leur donnent un pouvoir de négociation discrétionnaire sur leurs comptes et qu'ils sont légalement tenus d'agir de bonne foi au nom du client.
Les courtiers doivent obtenir l'autorisation du client avant d'exécuter une transaction. (Les courtiers en ligne laissent leurs clients prendre leurs propres décisions et initier leurs propres transactions.)
Les sociétés de gestion d'actifs s'adressent aux riches. Ils ont généralement des seuils d'investissement minimum plus élevés que les maisons de courtage et facturent des frais plutôt que des commissions.
Les maisons de courtage sont ouvertes à tout investisseur. Les sociétés ont une norme légale pour gérer le fonds au mieux de leurs capacités et conformément aux objectifs déclarés de leurs clients.
Un gestionnaire d'actifs rencontre initialement un client pour déterminer quels sont ses objectifs financiers à long terme et le niveau de risque que le client est prêt à accepter pour y parvenir.
À partir de là, le gestionnaire proposera un mix d'investissements correspondant aux objectifs.
Le gestionnaire est chargé de créer le portefeuille du client, de le superviser au jour le jour, d'y apporter les modifications nécessaires et de communiquer régulièrement au client au sujet de ces modifications.
En 2021, les cinq plus grandes institutions de gestion d'actifs, sur la base des actifs mondiaux sous gestion (AUM), étaient Black Rock (7,3 billions), The Vanguard Group (6,1 billions de dollars), UBS Group (3,5 billions de dollars), Fidelity Investments (3,3 billions de dollars) , et State Street Global Advisors (3 000 milliards de dollars).
