La méthode du taux de rendement annuel, communément appelée taux de pourcentage annuel, est le montant gagné sur un fonds tout au long d'une année entière. Le taux de rendement annuel est calculé en prenant le montant d'argent gagné ou perdu à la fin de l'année et en le divisant par l'investissement initial au début de l'année. Cette méthode est également appelée taux de rendement annuel ou taux annuel nominal.
Taux de rendement annuel=(BYPEYP−BYP)×100où :EYP=Prix de fin d'annéeBYP=Prix de début d'année
Si une action commence l'année à 25,00 $ par action et se termine l'année avec un prix de marché de 45,00 $ par action, cette action aurait un taux de rendement annuel ou annuel de 80,00 %. Tout d'abord, nous soustrayons le prix de fin d'année du prix de début, qui est égal à 45 - 25, ou 20. Ensuite, nous divisons par le prix de début, ou 20/25 équivaut à 0,80. Enfin, pour arriver à un pourcentage, .80 est multiplié par 100 afin d'arriver à un pourcentage et au taux de rendement 80,00 %.
Il convient de noter que cela s'appellerait techniquement une appréciation du capital, qui n'est qu'une des sources de rendement d'un titre de participation. L'autre composante serait tout rendement en dividendes. Par exemple, si l'action de l'exemple précédent versait 2 $ de dividendes, le taux de rendement serait supérieur de 2 $ ou, en utilisant le même calcul, d'environ 88,00 % sur la période d'un an.
En tant que mesure de rendement, le taux de rendement annuel est plutôt limitatif, car il n'offre qu'un pourcentage d'augmentation sur une seule période d'un an. En ne tenant pas compte des effets potentiels de la capitalisation sur de nombreuses années, il est limité en n'incluant pas de composante de croissance. Mais en tant que taux de période unique, il remplit son objectif.
D'autres mesures de rendement courantes, qui peuvent être une extension de la méthode de rendement de base, incluent l'ajustement pour des périodes de temps discrètes ou continues, ce qui est utile pour des calculs composés plus précis sur des périodes de temps plus longues et dans certaines applications des marchés financiers.
Les gestionnaires d'actifs utilisent généralement des taux de rendement pondérés en fonction de la monnaie et du temps pour mesurer la performance ou le taux de rendement d'un portefeuille d'investissement. Alors que les taux de rendement pondérés en fonction de la valeur monétaire se concentrent sur les flux de trésorerie, le taux de rendement pondéré dans le temps tient compte du taux de croissance composé du portefeuille.
Afin d'être plus transparent avec les investisseurs, en particulier les particuliers, la mesure et la diffusion de la performance des investissements sont devenues sa niche au sein des marchés de capitaux. Le CFA Institute, un leader mondial dans l'avancement de l'analyse financière, offre désormais une désignation professionnelle de certificat en mesure de la performance des investissements (CIPM).
Selon l'association CIPM, le programme CIPM a été développé par le CFA Institute en tant que programme d'accréditation spécialisé qui développe et reconnaît l'expertise en évaluation et présentation des performances des professionnels de l'investissement qui « recherchent l'excellence avec passion ».
