Le taux de rendement comptable (ARR) mesure le rendement annuel en pourcentage attendu d'un investissement ou d'un actif, par rapport à son coût initial. Cette formule divise le bénéfice annuel moyen par l'investissement initial, offrant un indicateur simple de rentabilité sur la durée de vie du projet. Contrairement à d'autres méthodes, l'ARR ignore la valeur temporelle de l'argent et les flux de trésorerie.
Utilisé en budgétisation des immobilisations, l'ARR permet d'évaluer rapidement la rentabilité d'un investissement. Les entreprises l'emploient pour comparer des projets ou décider d'acquisitions. Il intègre toutes les dépenses annuelles, dont l'amortissement, qui étale le coût d'un actif sur sa durée de vie utile, permettant un bénéfice immédiat dès la première année.
ARR = Bénéfice annuel moyen / Investissement initial
Une entreprise évalue un projet avec un investissement initial de 250 000 $ et des revenus annuels attendus de 70 000 $ sur 5 ans :
L'ARR évalue le rendement basé sur la mise initiale. Le RRR, ou rendement minimum, compense le risque et varie selon la tolérance de l'investisseur. Calculez-le via le modèle d'actualisation des dividendes ou CAPM. Utilisez ARR et RRR ensemble pour des décisions éclairées.
L'amortissement réduit le bénéfice net, donc l'ARR, en tant que coût direct étalé.
Choisissez le projet avec l'ARR le plus élevé, supérieur ou égal au coût du capital.
L'ARR utilise des flux non actualisés, ignorant la valeur temporelle de l'argent. Le TRI actualise les flux, offrant une vue plus précise.
L'ARR est un outil simple et pratique pour évaluer la rentabilité des projets. Cependant, complétez-le par des analyses tenant compte des flux de trésorerie et du timing pour une évaluation complète.
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