Un compte du marché monétaire est un compte portant intérêt dans une banque ou une coopérative de crédit, à ne pas confondre avec un fonds commun de placement du marché monétaire. Parfois appelés comptes de dépôt du marché monétaire (MMDA), les comptes du marché monétaire (MMA) présentent certaines caractéristiques que l'on ne trouve pas dans d'autres types de comptes. La plupart des comptes du marché monétaire paient un taux d'intérêt plus élevé que les comptes d'épargne sur livret ordinaires et incluent souvent des privilèges d'écriture de chèques et de cartes de débit. Ils sont également assortis de restrictions qui les rendent moins flexibles qu'un compte courant ordinaire. Ils sont importants pour le calcul de la valeur nette tangible.
Les comptes du marché monétaire sont offerts dans les banques traditionnelles et en ligne et dans les coopératives de crédit. Ils présentent à la fois des avantages et des inconvénients par rapport aux autres types de comptes. Leurs avantages comprennent des taux d'intérêt plus élevés, une protection d'assurance et des privilèges de rédaction de chèques et de cartes de débit. Les banques et les coopératives de crédit exigent généralement que les clients déposent une certaine somme d'argent pour ouvrir un compte et pour maintenir le solde de leur compte au-dessus d'un certain niveau. Beaucoup imposeront des frais mensuels si le solde tombe en dessous du minimum.
Les comptes de dépôt du marché monétaire offrent également une protection d'assurance fédérale. Les fonds communs de placement du marché monétaire ne le font généralement pas. Les comptes du marché monétaire dans une banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), une agence indépendante du gouvernement fédéral. La FDIC couvre certains types de comptes, y compris les MMA, jusqu'à 250 000 $ par déposant et par banque. Si le déposant a d'autres comptes assurables dans la même banque (chèques, épargne, certificat de dépôt), ils sont tous pris en compte dans la limite d'assurance de 250 000 $.
Les comptes conjoints sont assurés pour 500 000 $. Pour les comptes des caisses populaires, la National Credit Union Administration (NCUA) offre une couverture d'assurance similaire (250 000 $ par membre par caisse populaire et 500 000 $ pour les comptes conjoints). Pour les déposants qui souhaitent assurer plus de 250 000 $, le moyen le plus simple d'y parvenir est d'ouvrir des comptes dans plusieurs banques ou coopératives de crédit.
Les inconvénients potentiels incluent des transactions limitées, des frais et des exigences de solde minimum. Voici un aperçu :
AvantagesTaux d'intérêt plus élevés
Protection d'assurance
Privilèges d'écriture de chèques
Cartes de débit
Transactions limitées
Frais
Exigence de solde minimum
L'un des attraits des comptes du marché monétaire est qu'ils offrent des taux d'intérêt plus élevés que les comptes d'épargne. Par exemple, en décembre 2021, leur taux d'intérêt moyen était de 0,06 % pour un compte du marché monétaire de 25 000 $, tandis que le compte d'épargne moyen rapportait 0,04 %. Le taux de compte du marché monétaire le plus élevé (pour 100 000 $) était de 1,25 %, tandis que le taux de compte d'épargne le plus élevé (pour 2 500 $) était de 1,01 %.
Lorsque les taux d'intérêt globaux sont plus élevés, comme c'était le cas dans les années 1980, 1990 et une grande partie des années 2000, l'écart entre les deux types de comptes sera plus important. Les comptes du marché monétaire peuvent offrir des taux d'intérêt plus élevés car ils sont autorisés à investir dans des certificats de dépôt (CD), des titres d'État et des billets de trésorerie, ce que les comptes d'épargne ne peuvent pas faire.
Les taux d'intérêt sur les comptes du marché monétaire sont variables, de sorte qu'ils augmentent ou diminuent avec l'inflation. La façon dont cet intérêt est composé (annuellement, mensuellement ou quotidiennement, par exemple) peut avoir un impact substantiel sur le rendement du déposant, surtout s'il maintient un solde élevé sur son compte.
Contrairement aux comptes d'épargne, de nombreux comptes du marché monétaire offrent certains privilèges d'écriture de chèques et fournissent également une carte de débit avec le compte, un peu comme un compte courant ordinaire.
Les frontières entre les comptes d'épargne à haut rendement et les comptes du marché monétaire sont de plus en plus floues, et vous voudrez peut-être comparer les taux des comptes du marché monétaire et des comptes d'épargne pour vous assurer que vous choisissez le meilleur produit pour vous.
Un inconvénient potentiel des comptes du marché monétaire, par rapport aux comptes chèques, est que le règlement D de la Réserve fédérale limite les déposants à un total de six virements et paiements électroniques par mois. Les types de virements concernés sont :les virements préautorisés (y compris la protection contre les découverts), les virements téléphoniques, les virements électroniques, les chèques ou les paiements par carte de débit à des tiers, les transactions ACH et les virements électroniques. Les déposants qui dépassent les limites peuvent être condamnés à une amende. S'ils continuent, la banque est tenue de révoquer leurs privilèges de transfert, de les transférer en vérification régulière ou de fermer le compte.
Cependant, les déposants peuvent effectuer un nombre illimité de virements en personne (à la banque), par courrier, par messager ou à un guichet automatique. Ils peuvent également effectuer autant de dépôts qu'ils le souhaitent.
Contrairement aux divers comptes bancaires et de coopératives de crédit décrits ci-dessus, les fonds communs de placement du marché monétaire, proposés par des sociétés de courtage et des sociétés de fonds communs de placement, ne sont pas assurés par la FDIC ou la NCUA. (Les banques peuvent également proposer des fonds communs de placement, mais ils ne sont pas non plus assurés.) Cependant, comme ils investissent dans des véhicules sûrs à court terme tels que des CD, des titres d'État et des billets de trésorerie, ils sont considérés comme présentant un risque très faible.
Les comptes du marché monétaire et les fonds communs de placement du marché monétaire offrent un accès rapide aux liquidités du déposant. Les comptes du marché monétaire ont la limite de six transactions par mois imposée par le gouvernement mentionnée précédemment, ce que les fonds communs de placement du marché monétaire n'ont pas. Les entreprises qui les proposent peuvent toutefois imposer des limites à la fréquence à laquelle les déposants peuvent racheter des actions ou exiger que les chèques qu'ils écrivent dépassent un certain montant. Les rendements des fonds communs de placement du marché monétaire ont tendance à être plus élevés que ceux des comptes du marché monétaire.
Le tableau ci-dessous compare certaines des caractéristiques communes des comptes du marché monétaire et d'autres types de comptes de dépôt. Étant donné que les taux d'intérêt et autres dispositions peuvent varier d'une institution financière à l'autre, cela vaut la peine de magasiner.
| Comptes du marché monétaire vs 4 alternatives | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Compte du marché monétaire | Économies | Vérification | CD | Fonds commun de placement du marché monétaire | |
| Type d'intérêt | Variable | Variable | Variable (ou aucune) | Fixé | Variable |
| Assuré par le gouvernement fédéral | Oui | Oui | Oui | Oui | Non |
| Vérifications | Limité | Non | Illimité | Non | Limité |
| Carte de débit | Oui | Non | Oui | Non | Parfois |
| Transactions par mois | Six | Six | Illimité | Zéro | Illimité |
Source :Investopedia
Jusqu'au début des années 1980, le gouvernement fédéral plaçait un plafond ou une limite sur le montant des intérêts que les banques et les coopératives de crédit pouvaient offrir aux clients sur leurs comptes d'épargne. De nombreuses institutions ont distribué de petits appareils électroménagers (tels que des grille-pain et des gaufriers), ainsi que d'autres incitations, pour attirer les dépôts, car elles ne pouvaient pas concurrencer les fonds communs de placement du marché monétaire en matière de taux d'intérêt.
Introduits dans les années 1970, les fonds communs de placement du marché monétaire sont vendus par des maisons de courtage et des sociétés de fonds communs de placement. Sous la pression du secteur bancaire, le Congrès a adopté le Garn-St. Germain Depository Institutions Act en 1982, qui permettait aux banques et aux coopératives de crédit d'offrir des comptes du marché monétaire payant un taux « du marché monétaire », supérieur au taux plafonné précédent.
Les banques et les coopératives de crédit proposent de nombreux types de comptes, certains avec des fonctionnalités qui peuvent les rendre compétitifs ou supérieurs aux comptes du marché monétaire.
Contrairement aux comptes du marché monétaire, les comptes d'épargne réguliers n'ont généralement pas d'exigences de dépôt initial ou de solde minimum. Ils paient également des intérêts, mais généralement pas autant qu'un compte du marché monétaire. Comme les comptes du marché monétaire, les comptes d'épargne sur livret sont assurés par la FDIC ou la NCUA. Les deux limitent également les déposants à six virements par mois, à quelques exceptions près.
De nombreuses banques et coopératives de crédit proposent également des comptes d'épargne à haut rendement et, selon l'institution, le taux d'intérêt peut être meilleur que sur leurs comptes du marché monétaire. Les comptes d'épargne à haut rendement sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Un inconvénient potentiel par rapport aux comptes du marché monétaire est qu'ils peuvent avoir plus de règles, telles que l'exigence de dépôts directs.
Les comptes-chèques ont un gros avantage par rapport à leurs cousins du marché monétaire :transactions illimitées, y compris les chèques, les retraits aux guichets automatiques, les virements électroniques, etc. Ils sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Leur principal inconvénient est qu'ils paient un taux d'intérêt très faible (souvent nul).
Comme les comptes d'épargne à haut rendement, ces comptes offrent des taux d'intérêt qui rivalisent et parfois dépassent ceux des comptes du marché monétaire. Ils partagent également la principale faiblesse des comptes d'épargne à haut rendement, à savoir qu'ils peuvent avoir des exigences plus complexes, comme un nombre minimum de transactions de débit chaque mois. Souvent, ils imposent également un plafond, par exemple 5 000 $, au-delà duquel le taux d'intérêt élevé ne s'applique pas. À d'autres égards, les chèques à haut rendement ressemblent à des chèques réguliers, avec des chèques illimités, une carte de débit, un accès à un guichet automatique et une assurance FDIC ou NCUA.
Ce type de compte courant peut offrir un bonus d'inscription et d'autres récompenses, telles que des rendements élevés, des remboursements de frais de guichet automatique, des miles aériens ou des remises en argent. Le principal inconvénient est similaire à celui des chèques à haut rendement :des frais élevés à moins que le déposant ne satisfasse à toutes les règles, qui varient selon l'institution. Sinon, les récompenses vérifient les fonctions comme un compte courant ordinaire, y compris l'assurance FDIC ou NCUA.
Un certificat de dépôt (CD) est comme un compte d'épargne avec une durée fixe, telle que trois, six, neuf ou douze mois, ou plusieurs années jusqu'à 10. En échange du blocage de leur argent pendant cette période, les déposants généralement obtenir un taux d'intérêt plus élevé qu'avec un compte d'épargne ordinaire. Cependant, s'ils retirent leur argent (ou une partie de celui-ci) plus tôt, ils paieront une pénalité, généralement sous la forme d'intérêts perdus. Certains CD (appelés CD liquides) ne pénalisent pas les déposants pour les retraits anticipés mais paient un taux d'intérêt inférieur. Les CD sont assurés par la FDIC ou la NCUA, mais n'offrent généralement aucune possibilité de faire des chèques, de retirer des fonds avec une carte de débit ou d'ajouter au solde après l'achat initial.
Les comptes du marché monétaire dans une banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), une agence indépendante du gouvernement fédéral. La FDIC couvre certains types de comptes, y compris les MMA, jusqu'à 250 000 $ par déposant et par banque. Si le déposant a d'autres comptes assurables dans la même banque (chèque, épargne, certificat de dépôt), ils comptent tous dans la limite d'assurance de 250 000 $. Pour les déposants qui souhaitent assurer plus de 250 000 $, le moyen le plus simple d'y parvenir est d'ouvrir des comptes dans plusieurs banques ou coopératives de crédit. Les comptes conjoints sont assurés pour 500 000 $.
Les MMA offrent de nombreux avantages, notamment des taux d'intérêt plus élevés, une protection d'assurance et des privilèges d'écriture de chèques et de cartes de débit. L'attrait des taux d'intérêt plus élevés que les comptes d'épargne est l'un des principaux attraits des MMA. Ils sont en mesure d'offrir des taux d'intérêt plus élevés car ils sont autorisés à investir dans des certificats de dépôt (CD), des titres d'État et des billets de trésorerie, ce que les comptes d'épargne ne peuvent pas faire. Les MMA offrent également un accès facile aux fonds ainsi que la flexibilité dans le transfert de fonds entre plusieurs comptes au sein de la même institution. De plus, contrairement aux comptes d'épargne, de nombreux comptes du marché monétaire offrent des privilèges d'écriture de chèques et fournissent également une carte de débit avec le compte, un peu comme un compte courant ordinaire.
Les inconvénients potentiels incluent des transactions limitées, des frais, des restrictions de retrait et des exigences de solde minimum. Les réglementations fédérales limitent les déposants MMA à un total de six transferts et paiements électroniques par mois. Les banques et les coopératives de crédit exigent généralement que les clients déposent une certaine somme d'argent pour ouvrir un compte et pour maintenir le solde de leur compte au-dessus d'un certain niveau. Beaucoup imposeront des frais mensuels si le solde tombe en dessous du minimum. Alors que certains MMA offrent des tarifs attractifs, la plupart ne pourront pas rivaliser avec d'autres alternatives à plus haut rendement. Les banques et les coopératives de crédit proposent de nombreux types de comptes, certains avec des fonctionnalités qui peuvent les rendre compétitifs ou supérieurs aux comptes du marché monétaire.
