Un conseiller en placement enregistré (RIA) est une personne ou une entreprise qui conseille les clients sur leurs investissements et peut gérer leurs portefeuilles d'investissement. Les RIA sont enregistrées soit auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, soit auprès des autorités gouvernementales chargées des valeurs mobilières.
Les AIR ont des obligations fiduciaires envers leurs clients, ce qui signifie qu'ils ont le devoir fondamental de toujours et uniquement fournir des conseils d'investissement qui sont dans le meilleur intérêt de leurs clients.
Vous pouvez mieux comprendre les conseillers en placement inscrits (ou conseillers) en comprenant en quoi ils diffèrent des courtiers de manière importante. Les RIA fournissent des conseils sur toutes les questions liées aux finances, y compris les investissements, la fiscalité et la planification successorale. Les courtiers ont tendance à se concentrer plus étroitement sur la facilitation des achats et des ventes d'actifs tels que les actions.
Plus important encore, dans les interactions avec les clients, les AIR sont censés agir à titre fiduciaire, tandis que les courtiers ne sont tenus de satisfaire qu'à la norme d'aptitude. Les clients des RIA peuvent être assurés que leurs conseillers placent toujours et inconditionnellement leurs meilleurs intérêts en premier. Les clients des courtiers doivent être conscients que le courtier est autorisé à dispenser des conseils qui sont simplement « adaptés » aux portefeuilles d'investissement de leurs clients.
Les courtiers ne sont pas tenus de divulguer les conflits d'intérêts potentiels ou d'informer leurs clients des alternatives de placement moins coûteuses ou plus avantageuses sur le plan fiscal.
Les conseillers en placement sont autorisés, mais pas obligés, à s'inscrire auprès de la SEC s'ils gèrent un minimum de 25 millions de dollars d'actifs. Les exigences de déclaration entrent en vigueur lorsqu'un conseiller en placement gère 100 millions de dollars ou plus, car les AIR qui gèrent au moins ce montant sont tenus de divulguer leurs avoirs à la SEC tous les trimestres. Les conseillers en placement qui gèrent de petites sommes d'argent d'investissement sont généralement tenus de s'inscrire auprès des autorités des valeurs mobilières de l'État.
L'enregistrement en tant que RIA n'implique aucune recommandation ou approbation de la part de la SEC ou de tout autre régulateur. Cela signifie seulement que le conseiller en placement a rempli toutes les conditions d'inscription de cette agence. L'enregistrement auprès de la SEC nécessite la divulgation d'informations telles que :
Les RIA doivent mettre à jour chaque année leurs informations enregistrées auprès de la SEC, et ces informations doivent être mises à la disposition du public.
En tant qu'agents fiduciaires, les AIR doivent suivre certaines pratiques et procédures lorsqu'ils fournissent des conseils à leurs clients. Ceux-ci incluent :
Examinons les différentes manières dont les RIA peuvent générer des revenus :
De nombreux RIA perçoivent des frais en fonction du montant d'investissement qu'ils gèrent. Mais d'autres structures de frais, qui pourraient être mieux adaptées aux investisseurs disposant de moins d'argent à investir, font leur apparition.
Un conseiller en placement enregistré (RIA) est une personne ou une entreprise qui conseille des clients sur les investissements et gère leurs portefeuilles, et est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ou d'une autorité des valeurs mobilières d'un État.
Un RIA n'est pas la même chose qu'un courtier. La principale différence est que les AIR ont la responsabilité fiduciaire d'agir dans le meilleur intérêt de leurs clients, tandis que les courtiers ne sont tenus que de recommander des investissements "appropriés".
Les RIA peuvent s'enregistrer auprès de la SEC si elles gèrent au moins 25 millions de dollars d'actifs. Enregistrés ou non, les conseillers en placement gérant plus de 100 millions de dollars d'actifs sont tenus par des exigences de déclaration trimestrielle à la SEC. Les conseillers en placement qui gèrent de petites sommes d'argent sont généralement tenus de s'inscrire auprès d'agences au niveau de l'État.
Les RIA peuvent facturer des frais de plusieurs manières. Le type de frais le plus courant est la commission de gestion annuelle, qui est basée sur la valeur des actifs sous gestion (AUM) d'un client avec le RIA. Les RIA peuvent également facturer des frais en fonction de la performance, de la classe d'actifs ou des heures travaillées.
Vous n'avez pas besoin d'un RIA pour investir de l'argent. Néanmoins, la demande de RIA augmente, les actifs gérés par les RIA américains augmentant de 12 % par an entre 2016 et 2021. Le cabinet de conseil McKinsey &Co. constate que les jeunes clients préfèrent « consolider » là où ils reçoivent leurs services financiers.
Si vous décidez de travailler avec un RIA, ce conseiller n'a même pas besoin d'être humain. Vous avez le choix entre des robots-conseillers, des outils logiciels automatisés qui dispensent des conseils d'investissement en fonction des informations vous concernant et des préférences d'investissement que vous fournissez. La disponibilité de cette technologie a encore réduit le prix du travail avec une RIA.
