Une fiducie de placement unitaire (UIT) est une société d'investissement qui offre un portefeuille fixe, généralement d'actions et d'obligations, sous forme d'unités remboursables aux investisseurs pendant une période de temps spécifique. Il est conçu pour procurer une plus-value du capital et/ou un revenu de dividendes. Les fonds communs de placement, ainsi que les fonds communs de placement et les fonds à capital fixe, sont définis comme des sociétés d'investissement.
Les sociétés d'investissement offrent aux particuliers la possibilité d'investir dans un portefeuille diversifié de titres avec une faible exigence d'investissement initial. Les UIT sont vendus par des conseillers en placement et un propriétaire peut racheter les parts au fonds ou à la fiducie, plutôt que de placer une transaction sur le marché secondaire. Un UIT est soit une société d'investissement réglementée (RIC), soit une fiducie concédante. Un RIC est une société dans laquelle les investisseurs sont copropriétaires, et une fiducie concédante accorde aux investisseurs une propriété proportionnelle des titres sous-jacents de l'UIT.
Les investisseurs peuvent racheter des actions de fonds communs de placement ou des parts d'UIT à la valeur liquidative (VNI) au fonds ou à la fiducie, soit directement, soit avec l'aide d'un conseiller en placement. La valeur liquidative est définie comme la valeur totale du portefeuille divisée par le nombre d'actions ou d'unités en circulation et la valeur liquidative est calculée chaque jour ouvrable. D'autre part, les fonds à capital fixe ne sont pas rachetables et sont vendus sur le marché secondaire au prix actuel du marché. Le prix du marché d'un fonds à capital fixe est basé sur la demande des investisseurs et non sur le calcul de la valeur liquidative.
Le nombre de fonds d'investissement unitaires (UIT) en circulation aux États-Unis, avec une valeur marchande de 74,84 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l'Investment Company Institute (ICI).
Les fonds communs de placement sont des fonds à capital variable, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre des titres du portefeuille. L'objectif de placement de chaque OPC est de surpasser un indice de référence particulier, et le gestionnaire de portefeuille négocie des titres pour atteindre cet objectif. Un fonds commun de placement, par exemple, peut avoir pour objectif de surperformer l'indice Standard &Poor's 500 des actions à grande capitalisation.
De nombreux investisseurs préfèrent utiliser des fonds communs de placement pour investir dans des actions afin que le portefeuille puisse être négocié. Si un investisseur souhaite acheter et détenir un portefeuille d'obligations et gagner des intérêts, cet individu peut acheter un UIT ou un fonds à capital fixe avec un portefeuille fixe. Un UIT, par exemple, paie les revenus d'intérêts sur les obligations et détient le portefeuille jusqu'à une date de fin spécifique lorsque les obligations sont vendues et que le montant principal est restitué aux propriétaires. Un investisseur obligataire peut détenir un portefeuille diversifié d'obligations dans un UIT, plutôt que de gérer les paiements d'intérêts et les remboursements d'obligations dans un compte de courtage personnel.
Il existe des UIT en actions et en obligations, mais les UIT en obligations sont généralement plus populaires que leurs homologues en actions, car ils offrent un revenu prévisible et sont moins susceptibles de subir des pertes.
Le Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) de Guggenheim a été fondé le 15 mars 2018 dans le but de fournir un revenu de dividendes. Il contient 100 positions diversifiées :45,16 % sont investis dans des actions de grande capitalisation, 26,94 % dans des moyennes capitalisations et 27,90 % dans des petites capitalisations. Environ la moitié des titres sont investis dans des actions américaines, le reste étant investi dans de nombreux autres pays. L'allocation reflète également de nombreux secteurs. Chaque société détenue représente environ 1 % du portefeuille.
